En büyük yabancı sermayeli yönetim şirketi TKB BNP Paribas Investment Partners, sahiplerini değiştirdi. Rus Demiryolları ve Fransız BNP Paribas Investment Partners'ın mali yapıları, hisselerini devlet dışı emeklilik fonlarının (NPF'ler) konsolidatörlerinden Alor şirketler grubunun başkanı Anatoly Gavrilenko'ya sattı. Uzmanlar yaşanan değişiklikleri olumsuz değerlendiriyor: Son piyasa şirketlerinden biri kapalı yapılara gitti.

Rusya güven yönetimi pazarındaki en büyük anlaşmalardan biri tamamlandı. Rus Demiryolları ve yönetim şirketi BNP Paribas Investment Partners'ın finansal yapıları (uluslararası mali grup BNP Paribas), TKB BNP Paribas Investment Partners'daki hisselerini Alor şirketler grubunun başkanı Anatoly Gavrilenko'nun yapılarına sattı. TKB BNP Paribas Investment Partners genel müdürü Vladimir Kirillov, "Şirket tamamen Rus hissedar Anatoly Gavrilenko'nun kontrolüne geçiyor, anlaşma zaten tamamlandı." Bay Gavrilenko, devralımı "verimli yönetim ve büyük miktarda fona sahip" ve "Rus ekonomisi için iyi olacağını" umduğu iyi bir şirket olarak görüyor. Kommersant'ın piyasadaki kaynakları, yönetim şirketi üzerindeki kontrolün yaklaşık bir hafta önce geçtiğini belirtti.

TKB BNP Paribas Investment Partners (başlangıçta KIT Finance, daha sonra KIT Fortis Investments) 2002 yılından bu yana güven yönetimi piyasasında faaliyet göstermektedir ve Rusya'nın en büyük 10 varlık yönetimi şirketinden biridir. Şirkete göre, 30 Nisan 2015 itibariyle toplam hacim net aktifler yönetim ve danışmanlık kapsamında 153 milyar rubleyi aştı. Kommersant'ın verilerine göre, yılın başında yatırım portföyünün üçte biri yabancı yatırımcılardan gelen fonlardan oluşuyordu. 2014 yılında güven yönetimi hizmetlerinden elde edilen gelir 562 milyon RUB'u aştı.

Yönetim şirketindeki hisse satışının nedeni, NPF Blagosostoyanie'nin (Rus Demiryolları tarafından kontrol edilen) genel müdürü Yuri Novozhilov, fonun emeklilik rezervlerini yönetmeye odaklanma kararını aradı (emeklilik tasarrufları ayrı bir fon olan Blagosostoyanie'ye tahsis edildi). OPS ve geçen yılın sonunda Boris Mints'in O1 Group yatırım şirketine satıldı) . "Onları yönetmek için, tarihsel olarak işbirliği yaptığımız şirketlerimiz var. TKB BNP Paribas, emeklilik tasarruflarıyla çalıştı ve piyasa varlıklarını ve piyasa liderlerini yönetmeye odaklandı. emeklilik tasarrufu Bize iyi bir teklifte bulundu” diye açıkladı. Dün BNP Paribas grubuna yapılan bir talep yanıtsız kaldı.

Katılımcılar işlemin fiyatını açıklamıyor, ancak taraflardan birine yakın kaynaklara göre, şirketin sermayesi düzeyinde (yaklaşık 800 milyon ruble) belirlendi. Uzmanlar, bunun çok fazla olmadığını, yönetim altındaki varlıkların sadece %0,5'inin, ortalama olarak yönetim şirketlerinin ise varlıkların %1-2'sini tahmin ettiğini belirtiyor. Duruma aşina bir Kommersant kaynağı, "Yabancıların, şirketin satışıyla aynı anda varlıklarının çoğunu geri çekmesi çok muhtemel" diyor.

Ancak Vladimir Kirillov'a göre, şirket daha önce olduğu gibi aynı alanları geliştirmeye devam edecek - kurumsal yatırımcıların fonlarını yönetmek ve yabancı fonların yönetimi konusunda danışmanlık yapmak. Bay Kirillov, "Personel, hissedarların değişmesinden sonra elde tutulacak ve şirket özerk olarak faaliyet gösterecek" dedi. Üç büyük NPF'nin (KIT Finance, Heritage, Promagrofond) hissedarı olan Anatoly Gavrilenko, satın alınan yönetim şirketinin emeklilik tasarruflarının yönetimine bağlanacağını kabul ediyor.

Piyasa katılımcıları şirketin satışını olumsuz değerlendiriyor. "Bu, Rus ekibinin BNP Paribas'ın parasını yönettiği yabancı sermayeli ve ilginç bir çalışma modeline sahip son şirketlerden biriydi. Ayrıca birkaç piyasa şirketinden biri olması ve kontrolüne geçişi de önemlidir. yeni yapılar esarete doğru açık bir adım, NPF'lerin varlıklarıyla çalışmak," diye şikayet ediyor Alfa Capital CEO'su Irina Krivosheeva. CEO Anton Rakhmanov, "TKB BNP Paribas, rekabet etmenin ilginç olduğu birkaç dürüst ve piyasa oyuncusundan biri, ancak şimdi kapalı bir yapıya satıldı ve daha fazla nasıl gelişeceği belli değil" diyor. Sberbank Varlık Yönetimi. Ona göre, anlaşmadaki kilit rol, jeopolitik faktör ve yabancı şirketin "Rusya'daki işini kapatma" arzusu tarafından oynandı.

Maria Yakovleva, Yulia Lokshina, Kirill Sarkhanyants

(Fotoğraf: kişisel arşiv)

TKB Investment Partners Yatırımlardan Sorumlu Genel Müdürü Vladimir Tsuprov, yaklaşık 300 milyar rublelik yatırım portföyünden sorumludur. Liderliği altında, 2015 yılında şirketin varlıklarının hacmi% 128 artarak onu en büyük Rus yönetim şirketleri arasında dördüncü sıraya getirdi ve döviz bonolarının karşılıklı yatırım fonu Rusya pazarında en karlı ikinci fon oldu. beş yıl içinde. Tsuprov, RBC'ye büyük paranın nasıl yönetileceği, bunu St. Petersburg'dan yapmanın neden daha iyi olduğu ve Rus ekonomisine ne olacağı hakkında.

"Moskova'da çok gürültülü"

• Finans sektörüne giden yolumçok kısaydı: Menkul Kıymetler Bölümü'nde okuduğum St. Petersburg Ekonomi ve Finans Üniversitesi'nden mezun oldum ve daha sonra bir öz sermaye analistinden yatırımlar için genel müdüre kadar kariyer basamaklarının tüm adımlarını oldukça hızlı bir şekilde geçtim. .
• Kariyerime başladığımda 1998'de kendi hatalarımdan ve çevremdeki insanların hatalarından ders almam gerekiyordu. hiçbir yetkim yok yatırım alanı, ama her ilginç deneyimi dikkatle ele alırım.
• On yıldan fazla bir süredir varlıkları yönetiyorum, St. Petersburg'da olmak ve ekibim, sürecin etkinliğini hiçbir şekilde etkilemez. Ayrıca yöneticiyi sürekli çevreleyen ekstra gürültüyü de ortadan kaldırır. Moskova'nın yatırım alanı, kaynayan ve söylentilerle dolu, algıyı bulanıklaştırıyor ve işten dikkati dağıtabiliyor. Ondan uzak olmak daha iyidir.
• ben bir emanetçiyim, yani müşteri ve mevcut mevzuat tarafından belirlenen katı sınırlar içinde çalışıyorum. İki ana görevim var: Birincisi, seçilen pazarda ekibin kaliteli çalışmasını sağlamak, ikincisi ise uzman olmadığım pazarda çalışmayı reddetmek. Bazı nedenlerden dolayı, ikincisini Rusya'da görmezden gelmek gelenekseldir.
• Yönetici benzersiz yeteneklere sahiptir- Başkalarının çok az anladığı durumlarda hızlı karar verir. Toplam belirsizlik karşısında kolayca milyonlarca dolar bahse girebiliriz. Ancak önlemi bilmeliyim: İşlemden elde edilen potansiyel gelir çok büyük olsa bile, risklerin izin verdiğinden daha fazla para yatırmaya hakkım yok. Bu kurala uymayanların sonu hep aynı olur - iflas.

Vladimir Tsuprov

1976 yılında Leningrad'da doğdu. Petersburg'dan mezun oldu Devlet Üniversitesi ekonomi ve finans, finans ve kredi alanında uzmanlaşma. 1998 yılından beri yatırım sektöründe çalışmaktadır. 2000 yılında Web-Invest Bank'ta analitik departmanının başına geçti, 2002 yılında KIT Finance Management Company'de Genel Müdür Yardımcılığı görevini üstlendi. 2003-2005 yıllarında Tsuprov, Ulusal Kalkınma Bankası'nda üst düzey görevlerde bulundu. 2005 yılında KIT Finans Yönetim Şirketi'ne Varlık Yönetimi Bölümü Direktörü olarak geri döndü. Bugün TKB Yatırım Ortakları'nda Yatırımlardan Sorumlu Genel Müdür olarak görev yapmaktadır.

• Yöneticinin ana prensibi- bu durumda ne yapılması gerektiğini, neden ve hangi risklerin ortaya çıktığını anlayın. Bu faktörlerin altın kombinasyonu, karar vermek için gerekli bilgileri çıkarma yeteneği ile birleştiğinde başarının anahtarıdır. Bu konuda her zaman kendinizi geliştirebilirsiniz.
• Şirketimizde yatırım süreci sürekli gelişiyor ve artık birbiriyle yarışan iki yaklaşım bile var. Biri geleceğin sürdürülebilirliğinin hesaplanmasına dayanmaktadır. nakit akımışirket hisselerinin değerini değerlendirirken, diğeri - şirketin değeri tarihsel verilere göre tahmin edildiğinde değer-yatırım yöntemlerinde.
• Bir güven krizi görüyoruz yöneticilere. İnsanlar, düşündükleri gibi, birikimlerini bir tür kara kutuya koyan, kuponları kendileri kesen ve yatırımcının "nasıl olduğunu" anlayan diğer insanlara para vermek istemezler.

“Ekonomi istikrarlı büyümeye dönmeyecek”

• Açık yatırım fikirleri olamaz. Piyasada milyarlarca ruble ve milyarlarca dolar dönüyor, bu nedenle bir zamanlar yüzeyde yatan tüm fikirler uzun zamandır satın alındı. Şimdi nereye para yatırılacağı belli olsaydı, bu varlıklar hemen çok pahalı hale gelirdi.
• 2015 yılında Rus Eurobond'ları hem rublenin devalüasyonundan hem de bu menkul kıymetler için dolar fiyatlarının artmasından kâr elde etti. Yöneticilerin bu konuda büyük bir değeri yoktur, çünkü bu tür fonları yönetenler, rublenin düşüşü ve Amerikan para biriminin büyümesi üzerine "terkedilmiştir". Bu nedenle, bir Eurobond portföy yöneticisini övmek istiyorsanız, kârlılığa değil, rakiplere veya bir kıyaslama kıyasla nasıl performans gösterdiğine bakmalısınız.
• Bu yıl Eurobond olmayacak 2015'teki kadar çekici. Tahviller şimdiden çok iyi değerlendi. Bu büyümenin devam etmesi için sıfır getiriye ulaşmaları gerekiyor ama bu imkansız. Bu nedenle, şimdi nasıl süper kar elde edileceğinden değil, mevduatları önemli ölçüde aşan bir getiri nasıl gösterileceğinden bahsediyoruz.

"TKB Yatırım Ortakları - Döviz Tahvil Fonu"

Net varlıkların değeri (30 Mayıs 2016 itibariyle) 439,2 milyon ruble, hisse - 27.3 bin ruble. Mevcut yatırım uluslararası pazarlar Rusya ve BDT ülkelerinden ihraççıların devlet ve kurumsal Eurobond'larının yanı sıra Rusya ve BDT ülkelerinden şirketler tarafından garanti edilen para birimi tahvillerine dönüştürülür. Investfunds'a göre, beş yıl içinde Rusya pazarında (aktif olarak işlem görenler arasında) en karlı yatırım fonu haline geldi. Sonuç (31 Aralık 2015 itibariyle) %150,84'tür. Aynı zamanda, 2015 yılında fon %38,03 getiri göstermiştir.

• Eurobond yatırım fonları önemli maliyetler taşıyor mevduat ile karşılaştırıldığında - yılda% 2'den fazla. Yöneticinin, yabancı para cinsinden yıllık %2 oranındaki mevduattan daha iyi performans göstermesi için, yıllık %5 "kirli" kazanması gerekir. O zaman, eksi maliyetler, müşteri için iyi bir sonuç olacaktır. Şimdi yöneticinin bunu düşünmesi gerekiyor, 2015'in sonucunu nasıl tekrarlayacağını değil.
• Birkaç yıl önce müşteri sunumlarından birinde, MICEX endeksinde önemli bir artış için fırsatlar görmediğimi ve bunun nedeninin ne olabileceğini anlamadığımı söyledim. Ve sonra “beklemedikleri yerden geldi”: Rublenin iki kattan fazla değer kaybetmesi, ruble endeksini yeni zirvelere taşıdı. Bugün Rus hisse senetlerinin fiyatlarını etkileyecek ana faktörler ruble döviz kuru ve faiz oranlarının dinamikleridir.
• Şimdi önemli olan Rus ekonomisinin"dipten" sıçrama şansı. Önemli olan, zıplayacak hiçbir yerin olmamasıdır: yerçekimi kuvveti bizi geri çekecektir. Rus ekonomisi %1-2 oranında istikrar kazanabilir ve büyüyebilir, ancak bu sürdürülebilir bir yukarı yönlü hareket olmayacaktır. Ekonomi istikrarlı büyümeye geri dönmeyecek ve uzun vadede düşmeye devam edebilir. Sezgi düzeyinde zaten hissedildiği için bunu kanıtlamak oldukça zordur.

Yatırımlardan Sorumlu Genel Müdür, TKB Investment Partners Vladimir Tsuprov (Fotoğraf: kişisel arşiv)

"Çöpü çıkarmayı öğren"

• koşullarda yaşıyoruzçöp bilgi alanı. Yatırım endüstrisi, en zorlarından biri olarak, sınıra kadar dolu. Sony, Nikon ve Canon'da bile pazarlama departmanları, yeni dijital fotoğraf makinelerinin hangi özelliklere sahip olması gerektiğine karar verir. Bu bilgi çöpünü çözmeyi öğrenin. Bu zorsa, banka mevduatlarına yatırım yapın.
• Cevaplanması gereken ilk soru, yatırım yapacağınız para birimidir. Ayrıca yatırım portföyünün ne kadar sürede oluştuğunu da anlamanız gerekir. Bu iki soruyu cevapladıktan sonra, para yatıracağınız varlıkları şimdiden düşünebilirsiniz.
• Döviz tasarrufu istiyorsanız, ancak banka mevduatı şeklinde değil, o zaman döviz enstrümanlarına yatırım yapan yatırım fonlarına dikkat etmelisiniz. İyiler çünkü ödemek zorunda değilsin gelir vergisi para birimi yeniden değerlemesinden. Bu, bu tür yatırım fonlarındaki birimleri, bir aracılık hesabında Eurobond satın almaktan olumlu bir şekilde ayırır. Ve eğer döviz mevduatlarına ek vergiler getirirlerse, bu araç ortaya çıkacaktır. en iyi yol dövizde tasarruf etmek
• Bunu hatırla 1 Ocak 2015 alma fırsatınız var vergi indirimiÜç yıldan fazla herhangi bir yatırım fonuna yatırım yapıyorsanız gelecekte (%13 kişisel gelir vergisi ödemeyin). Bu, yatırım aracı olarak yatırım fonlarının çekiciliğini önemli ölçüde artıran çok ciddi bir avantajdır.

TKB Yatırım Ortakları

Eski adıyla TKB BNP Paribas Investment Partners, KIT Finance ve KIT Fortis Investments. 2002 yılından bu yana güven yönetimi pazarında faaliyet göstermektedir. 2015 yılına kadar Rusya'nın en büyük yabancı sermayeli yönetim şirketiydi, sahipleri Fransız BNP Paribas Yatırım Ortakları ve Rus Demiryollarının mali yapıları. Temmuz 2015'te hisselerini Alor şirketler grubu başkanı Anatoly Gavrilenko'ya sattılar.

10.07.2015 09:00

Anatoly Gavrilenko, TKB BNP Paribas Investment Partners'ı satın aldı

Her iki eski sahiple yollarını ayıran yönetim şirketi, adını TKB Yatırım Ortakları olarak değiştirecek, ancak stratejisini ve ekibini elinde tutacak.

TKB BNP Paribas Yatırım Ortakları üzerindeki %100 kontrol, Alora Denetim Kurulu Başkanı ve KIT Finance NPF, Promagrofond ve Heritage emeklilik fonlarının lehtarı Anatoly Gavrilenko'ya geçti. Yönetim şirketinin mesajında, “Yeni hissedar şirketin hedeflerini tam olarak destekliyor, gelişiminin sonuçlarını ve yönetimin başarılarını olumlu bir şekilde değerlendiriyor” vurgusu yapıyor.

Daha önce şirket, BNP Paribas Investment Partners (Fransız grubu BNP Paribas'ın bir bölümü) ve Rus Demiryolları yapıları tarafından parite bazında sahipleniliyordu. Taraflar işlemin tutarını açıklamadı ancak içlerinden birine yakın Kommersant kaynaklarına göre rakam TKB BNP Paribas Investment Partners'ın sermayesiyle kıyaslanabilir.

31 Mayıs itibariyle, şirketin öz kaynakları 655 milyon ruble, yönetim ve danışmanlık altındaki net varlıkların hacmi, verilerine göre 136 milyar ruble idi. Ulusal göre Derecelendirme kuruluşu, yıl boyunca, şirketin yönetimi altındaki varlıklar keskin bir şekilde düştü -% 43 oranında (Mart sonunda) 115 milyar rubleye. Aynı zamanda, hacim kendi fonları aynı dönemde %2 artarak 674 milyon rubleye yükseldi.

TKB BNP Paribas Investment Partners Genel Müdürü Vladimir Kirillov, şirketinin kârlı olmaya devam etmesini bekliyor

RBC'nin kaynağına göre, BNP Paribas'ın hissesini satmasının nedenlerinden biri, yaptırımların uzatılmasının ardından Batılı yatırımcıların Rusya'da iş yapma konusundaki isteksizliğiydi. Aynı zamanda, Rus Demiryolları'nın kendi yönetim şirketine sahip olma ihtiyacı, emeklilik imparatorluğunun bir kısmının O1 grubu Boris Mints tarafından satın alınmasından sonra ortadan kalktı.

Adını TKB Yatırım Ortakları olarak değiştiren şirket, yerli ve yabancı müşteriler için Rus menkul kıymetlerinin yatırım merkezi olmaya devam edecek. “Böyle bir satın alma, piyasada benzersiz bir şans! Şirket, önceki yıllarda olduğu gibi planı takip edebilen ve bağımsız olarak geliştirebilen mükemmel profesyoneller istihdam ediyor” dedi.

İşlemle ilgili olarak, "Yeni hissedarın daha fazla gelişme konusunda yönetimin görüşünü tam olarak paylaştığına sevindim" dedi. CEO Vladimir Kirillov, yönetim şirketinin "bağımsız ve özerk" olduğunu ve operasyonlarını yalnızca kendi kârı pahasına yürüttüğünü vurgulayarak.

UniCredit Bank'ın bir ortağı olan yönetim şirketi TKB BNP Paribas Investment Partners (OJSC), yatırım fonlarını birleştirme kararı aldı.

Fonların havuzlanması, piyasa eğilimlerinin, hissedarların tercihlerinin ve yönetim şirketinin 10 yıldan fazla deneyiminin kapsamlı bir analizine dayalı olarak fon hattını optimize etmek için gerçekleştirilir. Ayrıca birleşmenin amacı fon yönetiminin etkinliğini artırmak ve hissedarlar daha gelecek vaat eden yatırım ürünlerinden faydalanabilecekler.

Bu kapsamda, 25 Kasım 2014 tarihinden itibaren, birleşme prosedürüne katılan tüm fonların yatırım birimleri ile faaliyet başvurularının kabulü askıya alınacaktır. Ayrıca, TKB BNP Paribas Investment Partners (OJSC) tarafından yönetilen diğer fonların yatırım paylarının, bağlı fonların yatırım birimleri için değiştirilmesine ilişkin başvurular geçici olarak kabul edilmeyecektir.

En geç 1 Aralık 2014 tarihinden itibaren yatırım birimlerinin dönüştürülmesi (değişimi) gerçekleştirilecek ve bağlantı kurulan fonların yatırım birimleri ile operasyon başvurularının kabulüne devam edilecektir.

Birleşmeden sonra, birleşmenin gerçekleştirildiği fonun vakıf yönetimi kurallarına göre ödenek ve indirimler uygulanacaktır. Aynı zamanda, bağlantı yapılan fonun paylarının itfasına ilişkin iskonto tutarı, payların dönüştürüldüğü tarihten itfa tarihine kadar geçen süre esas alınarak belirlenecektir.

TKB BNP Paribas Investment Partners (OJSC) (Yatırım fonlarını, yatırım fonlarını ve devlet dışı yatırım fonlarını yönetme lisansı) emeklilik fonları Rusya Federal Finansal Piyasalar Servisi tarafından 17 Haziran 2002 tarihinde 21-000-1-00069 sayılı belge ile verilen Lisansın geçerliliği süresizdir; Menkul kıymetler piyasasında profesyonel bir katılımcının menkul kıymet yönetimi faaliyetlerini yürütmek için 11 Nisan 2006 tarihinde Rusya Federal Finansal Piyasalar Servisi tarafından 078-09042-001000 sayılı lisans, Lisansın geçerliliği sınırsızdır).

Tahvillerin OPIF'si "TKB BNP Paribas - Tahvil Fonu" (Fonun güven yönetimi kuralları, 24 Aralık 2002 tarihinde, 0081-58233855 sayılı Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu tarafından tescil edilmiştir); Karma yatırımların OPIF'si "TKB BNP Paribas - Dengeli Muhafazakar Fon" (Fonun güven yönetimi kuralları, Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu tarafından 24 Aralık 2002 tarihinde 0078-58234010 No'lu olarak tescil edilmiştir); Hisselerin OPIF'si "TKB BNP Paribas - Hisse Fonu" (Fonun güven yönetimi kuralları, Rusya FCSM tarafından 16 Temmuz 2003 tarihinde 0122-58234576 No.lu olarak tescil edilmiştir); TKB BNP Paribas - Russian Oil hisselerinin OPIF'si (Fonun güven yönetimi kuralları, Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu tarafından 24 Aralık 2002 tarihinde 0080-58233938 No.lu olarak tescil edilmiştir); TKB BNP Paribas - Rus Elektrik Enerjisi Endüstrisi hisselerinin OPIF'si (Fonun güven yönetimi kuralları, Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu tarafından 24 Aralık 2002 tarihinde 0079-58233772 No'lu olarak tescil edilmiştir); "TKB BNP Paribas - Telekomünikasyon ve Yenilikler" hisselerinin OPIF'si (Fonun güven yönetimi kuralları, 21 Mart 2003 tarihinde, 0096-58227323 sayılı Rusya Federal Menkul Kıymetler Komisyonu tarafından tescil edilmiştir); Para piyasasının OPIF'si "TKB BNP Paribas - Para Piyasası Fonu" (Fonun güven yönetimi kuralları, 27 Ekim 2004 tarihinde 0273–58234047 sayılı Rusya Federal Finansal Piyasalar Servisi tarafından tescil edilmiştir); OPEIF endeksi "TKB BNP Paribas - MICEX Endeksi" (Fonun güven yönetimi kuralları, Rusya Federal Finansal Piyasalar Servisi tarafından 11 Kasım 2004 tarihinde 0276-58234367 sayılı belge ile tescil edilmiştir); "TKB BNP Paribas - Prospektif Yatırımlar" hisselerinin OPIF'si (Fonun tröst yönetimi kuralları, Rusya Federal Finansal Piyasalar Servisi tarafından 30 Haziran 2004 tarihinde 0224-58234352 numarasıyla tescil edilmiştir); OPEIF endeksi "TCB BNP Paribas - RTS Endeksi" (Fonun güven yönetimi kuralları, 29 Aralık 2005 tarihinde Rusya Federal Finansal Piyasalar Servisi tarafından 0455-75409706 No'lu olarak tescil edilmiştir); "TKB BNP Paribas - Rus metalurjisi ve mühendisliği" hisselerinin OPIF'si (Fonun güven yönetimi kuralları, 13 Eylül 2005 tarihinde Rusya Federal Finansal Piyasalar Servisi tarafından 0404-75408026 sayılı); TKB BNP Paribas - Premium'un OPEIF hisseleri. Hisse Fonu” (Fonun Güven Yönetimi Kuralları, 28 Şubat 2006 tarihinde, 0478-75408434 sayılı Rusya Federal Finansal Piyasalar Servisi tarafından tescil edilmiştir); TKB BNP Paribas - Rus Tüketici Sektörü hisselerinin OPEIF'i (Fonun güven yönetimi kuralları, Rusya Federal Finansal Piyasalar Servisi tarafından 8 Kasım 2007 tarihinde 1074-58228736 No'lu olarak tescil edilmiştir); "TKB BNP Paribas - Hisse Fonu 2" hisselerinin OPIF'si (Fonun güven yönetimi kuralları, 20 Eylül 2007 tarih ve 0989-94131910 sayılı Rusya Federal Finansal Piyasalar Servisi tarafından tescil edilmiştir); Karma yatırımların OPIF'si "TKB BNP Paribas - Karma Yatırım Fonu 2" (Fonun güven yönetimi kuralları, 20 Eylül 2007 tarih ve 0990-94131837 sayılı Rusya Federal Finansal Piyasalar Servisi tarafından tescil edilmiştir).