Analýza zloženia a štruktúry obežných aktív. Obežný majetok podnikov: vznik a použitie

24.05.2022

obežný majetok predstavujú hodnotu zálohovanú v peňažnej forme na tvorbu a použitie obehového výrobného majetku a obehových prostriedkov v minimálnom požadovanom množstve na zabezpečenie plynulosti výrobného procesu a včasnosti zúčtovania.

Skladbou obežných aktív sa rozumie súbor prvkov, ktoré tvoria fondy pracovného kapitálu a obehových fondov, t. j. ich umiestnenie v samostatných prvkoch.

Štruktúra obežných aktív je pomer jednotlivých zložiek obežných výrobných aktív a obehových fondov, t.j. vyjadruje podiel každej zložky na celkovej sume. pracovný kapitál.

V procese financovania a poskytovania úverov podnikateľskej činnosti má veľký význam zloženie pracovného kapitálu podnikov. Zahŕňa: zásoby inventárnych položiek; pohľadávky; prostriedky v osadách; hotovosť.

Obežný majetok možno klasifikovať podľa týchto hlavných znakov:

a) v závislosti od funkčnej úlohy vo výrobnom procese – prevádzkový kapitál a obehové fondy;

b) v závislosti od praxe kontroly, plánovania a riadenia - štandardizovaný pracovný kapitál a neštandardizovaný pracovný kapitál. Normalizované fondy zahŕňajú spravidla všetky obežné výrobné aktíva, ako aj tú časť obehových fondov, ktorá je vo forme zostatkov nepredaných hotových výrobkov v skladoch organizácie. Neštandardizované fondy zahŕňajú zostávajúce prvky obehových fondov, to znamená produkty odoslané spotrebiteľom, ale ešte nezaplatené, a všetky typy Peniaze a výpočty;

c) v závislosti od zdrojov tvorby pracovného kapitálu - vlastný pracovný kapitál a cudzí pracovný kapitál. Vlastný obežný majetok sa tvorí na úkor vlastného imania spoločnosti (autorizované imanie, rezervné imanie, akumulovaný zisk a pod.);

d) v závislosti od likvidity (rýchlosť premeny na hotovosť) - absolútne likvidný majetok (hotovosť, krátkodobé finančné investície), rýchlo realizovateľný obežný majetok (pohľadávky), pomaly realizovateľný obežný majetok (zásoby).

e) v závislosti od stupňa investičného rizika:

Obežný majetok s minimálnym investičným rizikom: hotovosť, krátkodobé finančné investície;

Obežný majetok s nízkym investičným rizikom: pohľadávky (okrem pochybných pohľadávok), zásoby (okrem zastaralých), zostatky hotových výrobkov a tovarov (okrem tých, po ktorých nie je dopyt);

Obežný majetok s priemerným investičným rizikom: nedokončená výroba, výdavky budúcich období;

Obežný majetok s vysokým investičným rizikom: pochybné pohľadávky, zastarané zásoby, hotové výrobky a tovary, po ktorých nie je dopyt;

f) v závislosti od materiálovej náplne - predmety práce (suroviny, materiál, palivo a pod.), hotové výrobky a tovar, hotovosť a finančné prostriedky v osadách.

Plánovanie pracovného kapitálu a zdroje jeho financovania.

Metódy plánovania potreby pracovného kapitálu:

1. Metóda priameho počítania (prideľovanie). Hlavnou podmienkou jeho použitia je štúdium problematiky zásobovania, plánu výroby a frekvencie zásobovania. Táto metóda zahŕňa plánovanie a výpočet súkromných noriem pracovného kapitálu pre každý prvok a sčítaním súkromných noriem sa určí celková potreba.

Pre väčšinu prvkov pracovného kapitálu je štandard určený vzorcom:

H=R*D, kde R je jednodňový výdavok, D je kurz zásob v dňoch pre daný prvok.

Na stanovenie normy pre zásoby, suroviny, materiál, údaje o plánovaných nákladoch. Norma v dňoch je stanovená pre každý druh a skupinu materiálov a zahŕňa čas potrebný: a) na vykládku, naskladnenie; b) zisťovanie surovín vo forme zásob pre aktuálny proces v sklade; c) príprava na výrobu; d) zisťovanie zásob v tranzite a čas zarybňovania.

2. Analytická - potreba sa určuje ako aritmetický priemer salda za 3 roky, berúc do úvahy rast produkcie.

3. Koeficient - na určenie potreby sa pracovný kapitál delí na tie, ktoré sú závislé od objemu výroby (suroviny, materiály) a nie sú od neho závislé (náhradné diely, výdavky budúcich období). Pre prvú skupinu sa potreby určujú na základe ich veľkosti v základnom roku a tempa rastu produkcie v plánovanom roku. Podľa druhého - je plánované na úrovni rezíduí aritmetického priemeru.

4. Agregovaná metóda hlavným parametrom je dĺžka trvania finančného cyklu (dodávka, výroba, predaj, zúčtovanie). Trvanie dodávky a distribúcie by nemalo byť dlhšie, ako je stanovené v marketingovej stratégii. Výrobný cyklus musí zodpovedať technológii, kalkuláciám - zmluvným podmienkam.

Všetky zdroje financovania pracovného kapitálu sú rozdelené na vlastné, požičané a priťahované.

Vlastné zdroje zohrávajú významnú úlohu pri organizovaní obehu finančných prostriedkov, pretože podniky fungujúce na základe obchodnej kalkulácie musia mať určitú majetkovú a prevádzkovú nezávislosť, aby mohli podnikať so ziskom a byť zodpovedné za prijaté rozhodnutia.

K tvorbe pracovného kapitálu dochádza v čase organizácie podniku, keď sa vytvára jeho základný kapitál. Zdrojom tvorby sú v tomto prípade investičné fondy zakladateľov podniku. V priebehu práce je zdrojom doplňovania pracovného kapitálu získaný zisk, ako aj prostriedky ekvivalentné vlastným. Ide o prostriedky, ktoré nepatria podniku, ale sú neustále v jeho obehu. Takéto fondy slúžia ako zdroj tvorby pracovného kapitálu vo výške ich minimálneho zostatku. Patria sem: udržateľné záväzky (minimálne mesačné nedoplatky na výplatách zamestnancom podniku, rezervy na pokrytie budúcich výdavkov, minimálny dlh prenesený do rozpočtu a mimorozpočtových fondov), prostriedky veriteľov prijaté ako zálohová platba za produkty (tovar, služby), peňažné prostriedky kupujúcich na zástavách za vratné obaly a pod.

Požičané prostriedky sú najmä krátkodobé bankové úvery, pomocou ktorých sa uspokojujú dočasné dodatočné potreby pracovného kapitálu.

Hlavné smery získavania pôžičiek na tvorbu pracovného kapitálu sú: požičiavanie do sezónnych zásob surovín, materiálov a nákladov spojených so sezónnym výrobným procesom; dočasné doplnenie nedostatku vlastného prevádzkového kapitálu; realizácia zúčtovania a sprostredkovanie platobného obratu.

Záväzky sa týkajú neplánovaných zdrojov tvorby pracovného kapitálu. Jeho prítomnosť znamená účasť na obrate podniku z fondov iných podnikov a organizácií. Časť splatné účty je prirodzené, ako to vyplýva zo súčasného postupu pri výpočtoch. Spolu s tým môžu v dôsledku porušenia platobnej disciplíny vzniknúť záväzky.

Mal by tiež zdôrazniť ďalšie zdroje tvorby pracovného kapitálu, medzi ktoré patria podnikové fondy, ktoré sa dočasne nepoužívajú na určený účel (fondy, rezervy atď.).

Súhrn majetku organizácie predstavuje obežný a neobežný majetok. Obežný majetok sú zdroje, ktorých použitie je povolené na obdobie nepresahujúce 1 rok alebo na interval jedného výrobného cyklu. Sú potrebné pre zabezpečenie kontinuity podniku.

Využitie mnohých obežných aktív je momentálny charakter keď sa uvoľnia do výroby, napríklad suroviny. Takéto prostriedky predstavujú zdrojový potenciál podniku.

Forma súvahy zahŕňa alokáciu nasledujúci obežný majetok:

Je potrebné poznamenať, že zaradenie finančných investícií do časti obežného majetku je prípustné len za podmienky, že doba, v ktorej budú splatené, je kratšia ako 1 rok. V prípade prekročenia tejto doby môžu byť prostriedky zaradené do obežných aktív, ak majú vysokú likviditu.

Analýza

Analýza obežných aktív v prvej fáze vyžaduje ich rozdelenie podľa takého kritéria, ako je napr posúdenie rizík. Finančné prostriedky musia byť zaradené do jednej z nasledujúcich skupín:

Najlikvidnejšie aktíva s najnižším rizikom. Predstavujú ich hotovosť a krátkodobé cenné papiere.
Obchodovateľné aktíva s nízkym rizikom(pohľadávky podnikov so stabilnou finančnou kondíciou, zásoby materiálu v dopyte).
Stredne likvidné zdroje(, výdavky súvisiace s budúcim obdobím, hotové výrobky s priemyselným a technickým účelom).
Ťažko predajné alebo nelikvidné aktíva, ktorých realizácia je spojená s vysokým rizikom (pohľadávky voči podnikom s nestabilnou finančnou situáciou, zastarané zásoby materiálu, hotové výrobky, po ktorých nie je dopyt).

Takáto distribúcia sa musí uskutočniť s cieľom identifikovať nelikvidné aktíva s vysokým rizikom. Ich nárast poukazuje na neefektívnosť vložených prostriedkov do organizácie, nedostatočnú návratnosť.

Preto sa v tejto fáze analýzy ukazuje, ako vysoko likvidná a nízko likvidná skupina korelujú.

Ďalším krokom je kontrola a overovanie noriem a skutočných hodnôt majetku.

Ak skutočné rezervy presahujú normy vyvinuté organizáciou pre každý typ zdroja, existujú nadmerné zásoby alebo zostatky. nižšia hodnota skutočné rezervy označuje nesplnenú normu.

Analýza prispieva identifikácia nadmerných súm o konkrétnom druhu zásob, dôvody ich vzniku, vypracovanie opatrení zameraných na ich elimináciu. Medzi najviac bežné dôvody prekročenia noriem prideliť:

nerovnomerná, skorá a neúplná dodávka zdrojov potrebných na realizáciu výrobného procesu;
šetrenie nákladov;
vytváranie nevybavených objednávok a nákladov na objednávky, ktoré boli zrušené, ako aj na produkty, ktorých výroba bola ukončená;
nesúlad medzi skutočnými a plánovanými nákladmi v dôsledku zvýšenia nákladov na prvé náklady;
nízka kvalita výrobkov;
nedostatok dopravy určenej na zásielky produktov.

Hĺbková interná analýza zahŕňa štúdium zloženia materiálov vo vzťahu k ich typu, triede a profilu.

Ďalšia fáza - analýza peňažných prostriedkov zahrnutých v obežných aktívach. Jeho účelom je identifikovať príčiny nezrovnalostí, ktoré sa vyskytujú pri expedícii produktov. Nesúlad spočíva v tom, že množstvo hotovosti a prijatý zisk sa nezhodujú.

Výsledkom analýzy by malo byť vytvorenie záveru popisujúceho všetky problémové oblasti. Je to potrebné na vypracovanie súboru opatrení zameraných na riešenie problémov zistených počas štúdie.

Kalkulácia

Slúži na analýzu obežných aktív, pomocou ktorých dávajú posúdenie dynamiky a zloženia predmetného objektu.

Výpočet bežných zdrojov spočíva v posúdení podielu jednotlivých druhov zdrojov na celkovej štruktúre.

Účtovníctvo vyžaduje výpočet koeficientu podľa nasledujúceho vzorca:

(MPZ / A) * 100 %, kde

MPZ- zásoby, ALE- aktíva.

Na výpočet podielu na štruktúre obežných aktív sa používa nasledujúci vzorec:

(MPZ / OA) * 100 %

Na určenie doby obratu je potrebné vypočítať pomer produktu materiálových a výrobných zdrojov a časového obdobia k spotrebe materiálov:

ON \u003d (MPZ * D) / R, kde

ON- doba obratu D- časový interval, R- výdavok.

Podiel nedokončenej výroby na obežnom majetku sa vypočíta takto:

(NP / OA) * 100 %, kde

NP- nedokončená výroba.

Na vyjadrenie hotového výrobku sa používajú jeho skutočné alebo štandardné náklady. Dôležitým prvkom analýzy hotových výrobkov je posúdenie doby obratu. Jeho nižšia hodnota naznačuje väčšiu likviditu tovaru.

To si vyžaduje výpočet ukazovateľov podľa vzorcov:

(GP / OA) * 100 % : (GP * D) / SP, kde

GP- hotové výrobky, spoločný podnik- náklady.

Spočíva vo výpočte niekoľkých ukazovateľov:

(DB / OA) * 100% - na identifikáciu podielu na celkovej štruktúre obežných aktív

(dB/V) * 100 % kde

AT- príjem. Pri normálnom raste DB by malo dôjsť k zvýšeniu výnosov.

V opačnej situácii by ste sa mali zamyslieť nad opatreniami na odstránenie tohto javu.

Kalkulácia obežného majetku je potrebná na dodržanie plánovanej úrovne výroby a výkonu v súlade so schválenými technologickými postupmi, parametrami a normami.

Rozdiely od neaktuálnych a podobnosti s nimi

Rozdiely v obežných aktívach od závisia od viacero možností:

AT súvaha každá skupina aktív je uvedená v samostatnej časti. Ich podiel môže byť ovplyvnený špecifikami organizácie, napríklad veľká zásoba obežných aktív sa pozoruje v obchodných podnikoch a v materiálovo náročnej výrobe.

Podstata a zloženie pracovného kapitálu sú uvedené v tomto videu.

obežný majetok poskytnúť kontinuita obeh kapitálu.

obežný majetok- súhrn peňažných prostriedkov zálohovaných na tvorbu obehových výrobných aktív a obehových fondov zabezpečujúcich ich nepretržitý obeh.

Revolvingové fondy zahŕňajú:

Predmety práce (suroviny, materiály atď.)
Pracovné prostriedky so životnosťou nie dlhšou ako 1 rok
Nedokončená výroba a predplatené výdavky

Obežné aktíva prechádzajú pri svojom pohybe tromi po sebe nasledujúcimi stupňami obehu: peňažným, produktívnym a komoditným.

Prvé štádium obeh pracovného kapitálu - peňažné. V tejto fáze dochádza k transformácii peňažných prostriedkov do formy zásob.

Druhá etapa — produktívny. V tejto fáze náklady na vytvorené produkty naďalej stúpajú, ale nie v plnej výške, ale vo výške použitých výrobných rezerv; zálohujú sa mzdové náklady, ako aj prevedená časť investičného majetku.

Na tretia etapa obeh naďalej posúva produkt práce (hotové výrobky). Až po premene tovarovej formy novovytvorenej hodnoty na hotovosť sa zálohové prostriedky obnovia na úkor časti výnosov z predaja výrobkov.

štandardné obežný majetok stanovuje ich minimálnu odhadovanú výšku, ktorá je neustále potrebná na fungovanie podniku.

Zloženie a klasifikácia pracovného kapitálu

Analýza obežných aktív

Obežný (bežný, mobilný) majetok je uvedený v druhá časť majetku. Ich analýza by mala začať zoskupenie týchto aktív podľa stupňa ich likvidity, t.j. realizovateľnosť. Na tento účel je potrebné rozdeliť určité typy obežných aktív do nasledujúcich skupín:

najľahšie obchodovateľné aktíva, ktoré majú minimálny stupeň rizika z hľadiska ich likvidity. Patria sem hotovosť a ľahko realizovateľné (rýchlo realizovateľné) krátkodobé;
ľahko predajné aktíva s nízkou mierou rizika. Patria sem: organizácie so stabilnou finančnou situáciou, zásoby materiálnych zdrojov (s výnimkou zastaralých, ktoré sa dlhodobo nepoužívajú vo výrobe), ako aj dopytované hotové výrobky masovej spotreby;
obežný majetok s priemerným stupňom obchodovateľnosti, alebo priemerným stupňom rizika. To môže zahŕňať nedokončenú výrobu, výdavky budúcich období, ako aj hotové výrobky na priemyselné a technické účely;
ťažko predajné (nízko likvidné) obežné aktíva, ktoré majú pri predaji vysoký stupeň rizika. Do tejto skupiny patria pohľadávky organizácií s nestabilnou finančnou situáciou, zastarané zásoby materiálových zdrojov, zásoby hotových výrobkov, ktoré kupujúci nepožadujú.

Pri analýze je potrebné posúdiť dynamiku pomeru ťažko predajných aktív a celkovej hodnoty obežných aktív, ako aj ťažko predajných a ľahko predajných obežných aktív. Ak sa tieto ukazovatele zvýšia, potom to indikuje pokles likvidity, t.j. čím viac prostriedkov je investovaných do obežných aktív, ktoré sú vo vysoko rizikovej skupine, tým je nižšia likvidita organizácie.

Je potrebné poznamenať, že taká položka súvahy, ako je daň z pridanej hodnoty z nadobudnutého majetku, nie je zahrnutá v obežných aktívach zoskupených podľa stupňa ich likvidity, pretože táto položka nemôže poskytnúť organizácii skutočné peniaze.

Po preštudovaní likvidity obežných aktív treba pristúpiť k úvahe o platnosti stavov zásob inventárnych položiek (zásob).

Organizácie vytvárajú štandardy akcií podľa ich typov.

Súlad skutočných stavov obežného majetku s normami má významný vplyv na finančnú kondíciu organizácie, čo odhaľuje interná analýza. Prebytok skutočných rezerv (zostáva) nad normami sa nazýva nadmerné rezervy (zvyšky). Ak sú skutočné rezervy menšie ako normy, potom sa to zvyčajne nazýva nenaplnenie normy.

V procese analýzy je potrebné identifikovať, pre ktoré konkrétne typy rezerv existujú prebytočné množstvá, aké sú dôvody ich tvorby a tiež načrtnúť opatrenia na ich odstránenie.

Pri internej analýze je potrebné identifikovať dôvody prítomnosti prebytočných zásob v organizácii. Takéto dôvody môžu byť:

I. Podľa zásob.

Nerovnomerné, skoré a neúplné dodávky surovín, materiálov, nakupovaných polotovarov, pohonných hmôt, ako aj ich dovoz za tranzitné sadzby, ktoré výrazne prevyšujú potrebu tohto nadhodnotenia miery spotreby materiálov na jednotku výkonu, ako aj neúplné zaúčtovanie zásob materiálu dostupného na sklade v procese plánovania materiálno-technického zabezpečenia organizácie.
Ušetrite náklady na materiál
Neplnenie podnikateľského plánu na výrobu produktov
Nárast (zvýšenie) obstarávacích nákladov na materiál oproti plánovanému.
Sezónna dodávka surovín a iné dôvody.

II. Na nedokončenú výrobu a polotovary vlastnej výroby.

Nedostatok dielov, zostáv, polotovarov.
Prekročenie plánu na hrubý výkon.
Vytváranie nedokončených prác pre dodatočné a zákazky, ktoré nie sú uvedené v ročnom pláne výroby.
Meniace sa plány výroby jednotlivých produktov a načasovanie výroby zákaziek, čo má za následok tvorbu nevybavených objednávok a nákladov na zrušené zákazky a ukončené výrobky.
Zvýšenie skutočných nákladov na nedokončenú výrobu v porovnaní s jej plánovanými nákladmi.
Nevýhody v účtovaní nedokončenej výroby.

III. Pre hotové výrobky.

Rytmus výroby.
Prekročenie plánu na uvoľnenie obchodovateľných produktov.
Neúplné zabezpečenie objemu vyrobených produktov kontraktmi na jeho predaj.
Výroba produktov nízkej kvality.
Nadmerná produkcia produktov, po ktorých je obmedzený dopyt.
Nedostatok balenia a Vozidlo odosielať produkty.
Ukončenie expedície produktov insolventným kupujúcim alebo ich prevod na zálohovú platbu za produkty.
Prebytok skutočných nákladov na hotové výrobky nad ich plánovanými nákladmi.

Na prehĺbenie internej analýzy je potrebné študovať zloženie materiálov podľa ich typov, tried a profilov.

Podobná podrobná analýza by sa mala vykonať aj pre nedokončenú výrobu a hotové výrobky.

Pri analýze zásob sa okrem absolútnych používajú aj relatívne ukazovatele, napríklad zásoby v dňoch (zostáva v skladových dňoch). Tieto ukazovatele vyjadrujú závislosť veľkosti zásob od zmien objemu produkcie. Zásoby v dňoch sa počítajú pre jednotlivé druhy zásob ako pomer ich zostatku k jednodňovému obratu. Jednodňový obrat vyjadruje prechod tohto druhu zásob do ďalšej fázy obehu a predstavuje obrat v prospech účtu, kde je tento druh zásob zohľadnený.

Takže zásoby v dňoch budú určené nasledovne.

Zásoba v dňoch za suroviny mínus Zostatok (zásoba) surovín a základných základných materiálov materiálov vydelená jednodňovou spotrebou surovín a základných materiálov o

Obdobne sa zásoby stanovujú v dňoch pre ostatné druhy výrobných zásob (palivo, kontajnery, náhradné diely a pod.).

Zásoby v dňoch nedokončenej výroby sú zostatok (rezerva) necertifikovanej výroby vydelený jednodňovou produkciou obchodovateľných produktov vo výrobných nákladoch.

Zásoba hotových výrobkov v dňoch je zostatok hotových výrobkov vydelený jednodňovou expedíciou výrobkov vo výrobných nákladoch.

V analýze sa porovnávajú skutočné zásoby v dňoch s plánovanými; toto porovnanie ukazuje, aká je odchýlka skutočných zásob od štandardov pri zohľadnení skutočného dopytu po týchto zásobách.

Po preštudovaní stavu zásob prejdime k analýze hotovosti, ktorá je tiež súčasťou obežných aktív.

Z hľadiska určenia výnosov z predaja ako odoslaných, existujú nezrovnalosti medzi sumou hotovosti a získaným ziskom. Analýza peňažných tokov poskytuje príležitosť vysvetliť dôvody týchto nezrovnalostí.

Pri analýze sa používajú dve metódy – priama a nepriama.

Pri priamej metóde sa určuje prílev a odlev finančných prostriedkov;

kde nadradený prvok je príjem z predaja.

Pri nepriamej metóde je východiskovým prvkom zisk, ktorý sa upravuje v súvislosti s peňažnými tokmi.

Zvážte podstatu priamej metódy. Pokiaľ ide o hlavnú činnosť organizácie, výška finančných prostriedkov z jej vykonávania sa určí ako rozdiel medzi príjmom výnosov z predaja výrobkov, prác, služieb a vynaložením finančných prostriedkov spojených s nákladmi na výrobu a predaj výrobkov. . V procese investičnej činnosti príjem hotovosti z predaja dlhodobého majetku, nehmotný majetok, dlhodobé cenné papiere sa znižujú o sumu vynaloženú na obstaranie dlhodobého majetku, nehmotného majetku a dlhodobých cenných papierov. Suma hotovosti z finančných aktivít organizácie je definovaná ako rozdiel medzi príjmom z predaja jej akcií, prijatím pôžičiek a pôžičiek a disponovaním s finančnými prostriedkami v dôsledku výplat dividend akcionárom a splatením pôžičiek. a pôžičky. Podobne sa vypočíta aj výška hotovosti z iných činností. Celková hodnota hotovosti organizácie je definovaná ako súčet týchto prostriedkov z rôznych činností.

Priama metóda umožňuje charakterizovať likviditu organizácie, pretože podrobne zobrazuje pohyb finančných prostriedkov na jej účtoch. Táto metóda však neukazuje vzťah medzi finančným výsledkom (ziskom) a zmenou výšky peňažných prostriedkov. Nepriama metóda analýzy umožňuje vysvetliť dôvody nesúladu medzi ziskom získaným za dané obdobie a výškou hotovosti. Organizácia môže mať aj druhy príjmov a výdavkov, ktoré ovplyvňujú zisky, ale nemenia výšku hotovosti. Pri analýze hodnoty týchto príjmov a výdavkov sa upravuje čistý zisk organizácie. Vyradenie dlhodobého majetku teda môže spôsobiť stratu vo výške zostatková hodnota tieto aktíva. V dôsledku tejto operácie sa výška hotovosti nemení; nie úplne odpísané náklady na nehnuteľnosti, stroje a zariadenia čistý zisk. Časové rozlíšenie odpisov organizáciou tiež nespôsobuje zmenu výšky peňažných prostriedkov. Okrem toho pri účtovaní o predaji produktov v čase ich odoslania organizácia dostane finančné výsledky(zisk) pred skutočným prijatím finančných prostriedkov.

Pri analýze by ste mali prepočítať (upraviť) ukazovatele tých účtov, ktoré ovplyvňujú výšku zisku. Zvýšenie aktívnych účtov sa pripisuje zníženiu výšky zisku a zníženie sa pripisuje zvýšeniu výšky zisku. Napríklad, ak v vykazované obdobie Ak došlo k nárastu pohľadávok voči kupujúcim a odberateľom, potom sa skutočná výška hotovosti znižuje. Zníženie pohľadávok, naopak, zvyšuje množstvo hotovosti. Preto by sa v prvom prípade mal zisk znížiť av druhom prípade zvýšiť.

Operácie vykonávané na pasívnych účtoch ovplyvňujú hotovosť opačným spôsobom. Takže napríklad k výške čistého zisku treba pripočítať výšku časovo rozlíšených odpisov (amortizácie) dlhodobého majetku, nehmotného majetku, ktorý neovplyvňuje výšku peňažných prostriedkov. V dôsledku zaúčtovania v sklade materiálu organizácie zostávajúceho po likvidácii dlhodobého majetku sa zisk zvyšuje, ale keďže táto operácia nespôsobuje peňažný tok, jeho výška by sa mala pripísať zníženiu čistého zisku.

Pracovný kapitál je množstvo peňazí zálohovaných na vytvorenie aktív pracovného kapitálu a obehových fondov.

Otáčavé výrobné aktíva - je to časť výrobného prostriedku, ktorá sa raz zapojí do výrobného procesu, okamžite a úplne prenesie svoju hodnotu na vyrábané výrobky a vo výrobnom procese zmení (suroviny) alebo stratí (palivo) svoju prírodno-materiálovú podobu. Patria sem: suroviny, základné a pomocné materiály, komponenty, nedokončené výrobky, PHM, obaly, kombinézy, výdavky budúcich období atď.

Obežné prostriedky zahŕňajú prostriedky obsluhujúce proces predaja produktov (hotové výrobky na sklade; tovar odoslaný zákazníkom, ale nimi ešte nezaplatený; prostriedky na zúčtovaní; hotovosť v pokladni spoločnosti a na bankových účtoch). Nezúčastňujú sa výrobného procesu, ale sú nevyhnutné na zabezpečenie jednoty výroby a obehu.

Pracovný kapitál zabezpečuje kontinuitu a rytmus všetkých procesov prebiehajúcich v podniku: zásobovanie, výroba, marketing, financovanie. Až 40 % všetkých zdrojov podniku je sústredených v prevádzkovom kapitále. Pracovný kapitál podniku je neustále v pohybe a vytvára okruh. Obeh začína hotovostnou platbou materiálnych zdrojov potrebných pre podnik a končí vrátením všetkých nákladov počas celej dráhy pohybu finančných prostriedkov vo forme výnosov z predaja hotových výrobkov. Potom sa cyklus opakuje. V procese obehu teda pracovný kapitál postupne prechádza týmito fázami:

1. Peňažné - v tejto fáze sú finančné prostriedky financované do potrebných predmetov práce.
2. Produktívny - v tomto štádiu dochádza ku kvalitatívnej zmene predmetov práce na hotové výrobky, t.j. priamy výrobný proces.
3. Komodita - štádium hľadania pracovného kapitálu v objektoch práce a hotových výrobkoch.

Pracovný kapitál funguje súčasne vo všetkých fázach, čím sa zabezpečuje kontinuita výrobného procesu. Pracovný kapitál tak plní svoju najdôležitejšiu funkciu – výrobu: peňažnú podporu kontinuity výrobného procesu.

Pracovný kapitál zároveň plní ďalšiu rovnako dôležitú platobnú a zúčtovaciu funkciu. Výkon tejto funkcie závisí od dostupnosti prevádzkového kapitálu potrebného na realizáciu procesu predaja hotových výrobkov a dokončovania zúčtovaní.

Pre bežnú výrobu a komerčné aktivity podnik vyžaduje disponibilitu pracovného kapitálu v minimálnom požadovanom množstve nielen na jeho postup do výrobnej sféry, ale aj do sféry obehu. Správna organizácia, bezpečnosť a efektívnosť využívania pracovného kapitálu majú veľký význam pre udržateľnú finančnú situáciu podniku.

Zloženie a klasifikácia pracovného kapitálu

Zloženie a štruktúra pracovného kapitálu nie sú v rôznych odvetviach hospodárstva rovnaké. V každom konkrétnom podniku závisí výška pracovného kapitálu, jeho zloženie a štruktúra od mnohých faktorov priemyselného, ekonomického a organizačného charakteru, ako napr.

1. Odvetvové špecifiká výroby a charakter činnosti.
2. Zložitosť výrobného cyklu a jeho trvanie.
3. Náklady na zásoby a ich úloha vo výrobnom procese.
4. Dodacie podmienky a ich rytmus.
5. Postup pri zúčtovaní a zúčtovaní a platobnej disciplíne.
6. Plnenie vzájomných zmluvných záväzkov.

Hodnotu hotových výrobkov, expedovaného tovaru, pohľadávok ovplyvňujú také faktory, ako sú podmienky predaja výrobkov, forma a stav vysporiadania.

Podľa klasifikácie pracovného kapitálu ich možno rozdeliť na:

1. Z hľadiska ekonomického obsahu - na obežný výrobný majetok a obehové fondy.
2. Podľa spôsobu tvorby - na vlastnú päsť a požičanú.
3. Podľa spôsobu plánovania - na normalizované a nenormalizované.

Rozdelenie pracovného kapitálu na pracovný kapitál a obehové fondy je spôsobené prítomnosťou dvoch sfér obehu prostriedkov - sféry výroby a sféry obehu. Ekonomická náplň obehových výrobných aktív je zhmotnená v predmetoch práce, ktoré pri obsluhe výrobného procesu, t.j. tým, že sú predmetom použitia pracovných prostriedkov a pracovnej sily, premieňajú sa na hotový výrobok, pričom naň úplne prenášajú svoju hodnotu. Ekonomický obsah obehových prostriedkov je stelesnený v hotových výrobkoch, hotovosti a peňažných prostriedkoch v osadách, ktoré slúžia procesu obehu spoločenského produktu.

Prítomnosť vlastných a vypožičaných prostriedkov v obrate podniku sa vysvetľuje zvláštnosťami financovania výrobného procesu. Konštantný minimálny objem finančných prostriedkov na financovanie potrieb výroby musí zabezpečovať vlastný pracovný kapitál. Vlastné zdroje podniku sú v prvom rade autorizovaný kapitál a zisk, ktorý má podnik k dispozícii po zaplatení všetkých daní.

Dočasná potreba finančných prostriedkov z objektívnych a subjektívnych dôvodov je krytá požičanými prostriedkami. Najtypickejšími príčinami nedostatku vlastného pracovného kapitálu sú pohľadávky po lehote splatnosti, predĺženie obdobia výrobného cyklu, rozšírenie výroby, zvýšenie zásob, zvýšenie ceny pracovných predmetov atď. Požičané prostriedky zahŕňajú bankové úvery, záväzky a ostatné záväzky.

Financovanie časti pracovného kapitálu na úkor požičaných prostriedkov sa považuje za úplne bežnú operáciu. Všetky podniky do určitej miery priťahujú požičané prostriedky na financovanie obehu pracovného kapitálu. Okrem toho má každý podnik takzvané stabilné pasíva – neredukovateľný, trvalý zostatok na účtoch, ktorý pozostáva z dlhu na mzdy, pred rozpočtom, podľa zrážok v r sociálne fondy atď.

Problémom prilákania vypožičaných prostriedkov je dodržiavanie pomerov v štruktúre financovania pracovného kapitálu. Charakterizuje pomer medzi výškami vlastných a požičaných prostriedkov finančná stabilita podnikov. Predpokladá sa, že čím väčší je podiel vlastných prostriedkov, tým je finančne stabilnejší. V celosvetovej praxi je akceptované, že podnik stráca svoju finančnú stabilitu (nezávislosť), ak je menej ako 10 % celkového objemu pracovného kapitálu financovaných z vlastných zdrojov.

Ekonomickým základom pre rozdelenie pracovného kapitálu na normalizovaný a neštandardizovaný je potreba ich plánovania na zabezpečenie plynulého chodu podniku. Plánovanie pracovného kapitálu nastáva tak, že jednu časť z nich pridelíte a druhú nepridelíte. Účelom stanovenia plánovaných noriem pre jednotlivé položky pracovného kapitálu je zabezpečiť nepretržitú, rytmickú prevádzku podniku s minimálnou zásobou položiek zásob.

Zloženie pracovného kapitálu sa chápe ako súbor prvkov (položiek), ktoré tvoria pracovný kapitál. Pod štruktúrou pracovného kapitálu sa rozumie pomer medzi ich článkami. Ako už bolo uvedené, pracovný kapitál sa delí na pracovný kapitál a obehové fondy. Zloženie aktív pracovného kapitálu zahŕňa:

1. Zásoby - pracovné sily prijaté podnikom na následné spracovanie alebo na zabezpečenie výrobného procesu (zásoby surovín, materiálov, komponentov, pohonných hmôt, málo hodnotných a opotrebovaných predmetov, kontajnerov a pod.).
2. Nedokončená výroba - predmety práce, ktoré vstúpili do výrobného procesu a nachádzajú sa na pracoviskách a medzi nimi (prírezy, polotovary, diely, zostavy, výrobky, ktoré neprešli všetkými stupňami spracovania).
3. Náklady budúcich období - ocenenie nákladov na prípravu a vývoj nových druhov výrobkov vyrobených v danom období, ale splatných v budúcnosti.

Obehové fondy zahŕňajú:

1. Hotové výrobky, tovar na ďalší predaj a tovar expedovaný - predmety práce, ktoré prešli všetkými fázami spracovania a sú pripravené na predaj, t.j. produkty práce.
2. Pohľadávky - pohľadávky voči podniku z právnych, jednotlivcov a štáty. Súčasťou pohľadávok sú dlhy kupujúcich a odberateľov, zmenkové pohľadávky, dlhy dcérskych a pridružených spoločností, dlhy zakladateľov za vklady do základného imania, vydané preddavky.
3. Hotovosť.

V súvahe podniku sa pracovný kapitál odráža v druhej časti bilancie aktív "Obežné aktíva".

Téma 4 Obežné aktíva korporácií

Významné množstvo finančných prostriedkov investovaných do obežných aktív, rôznorodosť ich druhov, určujúca úloha týchto aktív pri zrýchľovaní obratu kapitálu a zabezpečovaní platobnej schopnosti podniku určujú dôležitosť a komplexnosť súčasnej politiky správy aktív.

Obežný majetok spoločnosti- súhrn prostriedkov poskytnutých na vytvorenie prevádzkového kapitálu a obehových fondov, čím sa zabezpečí ich nepretržitý obrat. V praxi sa rozlišuje skladba a štruktúra obežného majetku.

Zloženie obežného majetku - súbor prvkov, ktoré ich tvoria (obr.).

Obežný majetok vo výrobnej sfére (obežný výrobný majetok) zahŕňa predmety práce (suroviny, základné materiály a polotovary, pomocný materiál, pohonné hmoty, nádoby, náhradné diely), nedokončenú výrobu a náklady budúcich období. Hlavným účelom obežného majetku vo sfére výroby je zabezpečiť plynulý a rytmický výrobný proces.

Obežný majetok v oblasti obehu (obežné prostriedky) - prostriedky podniku investované do zásob hotových výrobkov; tovar odoslaný, ale nezaplatený; peňažné prostriedky v zúčtovaní a hotovosť v pokladni a na účtoch. Ich hlavným účelom je poskytnúť zdroje pre proces obehu.

Štruktúra obežných aktív- podiel každého prvku obežných aktív na ich celkovom objeme. Závisí to od viacerých faktorov:

Výroba - zloženie a štruktúra výrobných nákladov, jej druh, charakter výrobkov, dĺžka trvania technologického procesu a pod.;

Vlastnosti nákupu materiálových zdrojov - frekvencia, pravidelnosť, úplnosť dodávok, spôsob dopravy, merná hmotnosť komponentov v objeme spotreby atď.;

V závislosti od praxe kontroly, plánovania a riadenia;

Podľa doby prevádzky;

Z hľadiska likvidity.

Podľa povahy prameňov alokujú hrubé, čisté a vlastné obežné aktíva.

1. Hrubé obežné aktíva (alebo obežné aktíva vo všeobecnosti) charakterizujú ich celkový objem tvorený na úkor vlastného aj cudzieho kapitálu.

2. Čisté obežné aktíva (alebo čistý pracovný kapitál) charakterizujú tú časť ich objemu, ktorá sa tvorí na úkor vlastného a dlhodobého cudzieho kapitálu.

Výška čistých obežných aktív (OAh) spoločnosti sa vypočíta podľa tohto vzorca:

OA Ch= OAV- Dobre,

kde OA v- výška hrubých obežných aktív spoločnosti; F ok - krátkodobé bežné finančné záväzky podniku.

Tento ukazovateľ charakterizuje hodnotu potreby vlastného pracovného kapitálu alebo presnejšie potreby financovania pracovného kapitálu spojenú s prebytkom obežných aktív nad krátkodobými záväzkami. Pre bežné zabezpečenie hospodárskej činnosti obežnými aktívami je hodnota čistých obežných aktív stanovená v medziach „/z hodnoty vlastného imania.

3. Vlastný obežný majetok charakterizuje tú jeho časť, ktorá sa tvorí na úkor vlastného imania spoločnosti.

Výška vlastného obežného majetku spoločnosti (OA C) vypočítané podľa vzorca:

OA C= OA V - Kzd - F ok

kde Kzd- dlhodobý požičaný kapitál investovaný do obežných aktív.

Všimnite si, že dlhodobý vypožičaný kapitál vo vzťahu k ruským spoločnostiam sa zriedka používa ako zdroj financovania obežných aktív. A preto sa sumy vlastného a čistého obežného majetku najčastejšie zhodujú.

Podľa druhov obežných aktív rozlišovať:

a) zásoby surovín, materiálov a iných podobných cenností;

b) náklady na nedokončenú výrobu;

c) zásoby hotových výrobkov a tovaru na ďalší predaj;

d) odoslaný tovar;

e) výdavky budúcich období;

f) pohľadávky;

g) krátkodobé finančné investície;

h) peniaze;

i) ostatné druhy obežného majetku.

V závislosti od funkčnej úlohy vo výrobnom procese prideliť:

a) obežný majetok slúžiaci výrobnému cyklu podniku (zásoby surovín, materiálov a polotovarov; objem nedokončenej výroby, zásoby hotových výrobkov);

b) obežný majetok slúžiaci finančnému (hotovostnému) cyklu podniku (pohľadávky, krátkodobé finančné investície, hotovosť);

V závislosti od praxe kontroly, plánovania a riadenia rozlišovať:

Normalizovaný pracovný kapitál, ktorý umožňuje vypočítať ekonomicky opodstatnenú potrebu príslušných druhov pracovného kapitálu;

Neštandardizovaný pracovný kapitál, ktorý je prvkom obehových fondov.

Podľa obdobia fungovania obežných aktív prideliť:

Trvalou súčasťou obežného majetku je jeho nemenná časť, ktorá nezávisí od sezónnych a iných výkyvov v prevádzkovej činnosti spoločnosti a nie je spojená s tvorbou zásob inventárnych položiek na sezónne uskladnenie, skoré dodanie a určený účel. Konštantná časť obežných aktív sa považuje za neredukovateľné minimum obežných aktív, ktoré spoločnosť potrebuje na vykonávanie prevádzkovej činnosti;

Variabilná časť obežných aktív je ich meniaca sa časť, ktorá je spojená so sezónnym nárastom objemu výroby a predaja výrobkov, potrebou tvorby zásob inventárnych položiek na sezónne uskladnenie, skoré dodanie a účel určenia v určitých obdobiach obchodnej činnosti spoločnosti.

Podľa stupňa likvidity obežných aktív rozlišovať:

Absolútne likvidné prostriedky (hotovosť a krátkodobé finančné investície (vysoko likvidné cenné papiere);

Rýchlo realizovateľný obežný majetok (dodaný tovar, pohľadávky, vydané preddavky, ostatné obežné aktíva);

Pomaly predaný obežný majetok (zásoby hotových výrobkov, surovín, materiálov);

Nelikvidné prostriedky (pochybné pohľadávky, nedokončená výroba, výdavky budúcich období).

Klasifikácia obežných aktív podľa stupňa ich likvidity charakterizuje kvalitu peňažných prostriedkov spoločnosti v obehu. Úlohou takejto klasifikácie je identifikovať tie obežné aktíva, ktorých možnosť predaja sa zdá byť nepravdepodobná.

Prevažnú väčšinu obežných výrobných aktív tvoria zásoby

Zahŕňajú materiálne prvky výroby používané ako pracovné predmety a čiastočne ako pracovné nástroje, ktoré ešte nevstúpili do výrobného procesu a sú vo forme zásob.

Časť predmety práce zahŕňa:

suroviny a základné materiály, z ktorých je výrobok vyrobený. Tvoria materiálový (materiálový) základ výrobku. Suroviny sú produkty poľnohospodárstva, ťažobného priemyslu a materiály sú produkty spracovateľského priemyslu;

· Pomocné materiály - palivo, nádoby a obalové materiály na balenie, náhradné diely. Používajú sa na servis, starostlivosť o nástroje, uľahčenie výrobného procesu, aby výrobok získal určité spotrebiteľské vlastnosti;

Nakúpené polotovary a komponenty. Polotovary nie sú hotové výrobky a spolu s komponentmi zohrávajú vo výrobnom procese rovnakú úlohu ako hlavné materiály.

V osobitnej skupine revolvingových fondov alokovať pracovné prostriedky s krátkou životnosťou, ktoré sa podľa ekonomického určenia zaraďujú medzi dlhodobý majetok, nakoľko sa mnohokrát zúčastňujú výrobného procesu a nestrácajú hneď svoju hmotnú podobu. Môžu to byť nástroje, inventár, náhradné diely na aktuálne opravy, očíslované v stovkách položiek v organizácii. Sú zahrnuté do pracovného kapitálu na zjednodušenie účtovania ich odpisov a odpisujú sa do výrobných nákladov ako materiál.

Spolu so zásobami obehový výrobný majetok zahŕňa prostriedky vo výrobe vrátane nedokončených výrobkov a nákladov budúcich období. nedokončený výrobok, alebo výrobky čiastočnej pripravenosti - sú to predmety a pracovné prostriedky, ktoré vstúpili do výrobného procesu, ale neprešli všetkými spracovateľskými operáciami, ktoré technologický proces zabezpečuje. Predstavujú ich nedokončená výroba a polotovary vlastnej výroby. Toto sú skutočné prvky pracovného kapitálu. V skladbe pracovného kapitálu vo výrobe má hlavný podiel nedokončená výroba.

Jediným nehmotným prvkom obežných výrobných aktív je Budúce výdavky. Zahŕňajú náklady na prípravu a zvládnutie nových produktov, nových technológií, ktoré sa vyrábajú v danom roku, ale pripisujú sa produktom budúceho roka.

Obehové výrobné aktíva vytvárajú materiálnu základňu pre realizáciu výrobného procesu, ale ich zloženie a štruktúra závisí od charakteristík odvetvia, technickej úrovne organizácie, vlastností použitých surovín a materiálov.

obehové fondy, tie. pracovný kapitál slúžiaci procesu obehu sa tvorí pod vplyvom charakteru organizácie (podniku), podmienok predaja výrobkov, úrovne organizácie marketingového systému hotových výrobkov, používaných foriem platieb a ich stavu, a ďalšie faktory.

Obehové fondy v závislosti od účasti na predaji zahŕňajú hotové výrobky na sklade, expedovaný tovar, hotovosť a pohľadávky.

Hlavná časť je hotové výrobky. Je rozdelená na hotové výrobky na sklade a odoslaný tovar(pre organizácie, ktoré na účtovanie príjmov používajú hotovostný základ).

Ďalšou zložkou obehových prostriedkov sú peňažné prostriedky a pohľadávky.

Hotovosť môžu byť vo finančných nástrojoch - na účtoch v úverových a bankových inštitúciách, v cenných papieroch vydaných akreditívmi, v pokladni organizácie (podniku), v poštových poukážkach a iných zúčtovaniach: manká, straty, nadmerné výdavky.

Kompetentné riadenie hotovosti, ktoré vedie k zvýšeniu platobnej schopnosti organizácie (podniku), získanie dodatočného príjmu je najdôležitejšou úlohou finančnú prácu. Cash management zahŕňa určenie doby obehu finančných prostriedkov a ich optimálnej úrovne, analýzu peňažných tokov a ich prognózovanie, kontrolu nad peňažnými tokmi, zabezpečenie stálej platobnej schopnosti organizácie.

Pohľadávky zahŕňa dlh za tovary a služby, ktoré nie sú splatné alebo po lehote splatnosti, dlh na vyrovnaní s rozpočtom v prípade preplatku daní a iných povinných platieb, u personálu, zodpovedných osôb, na prijatých zmenkách. Zahŕňa aj dlžníkov pohľadávok a sporných pohľadávok.

Pohľadávky vždy odvádzajú prostriedky z obehu, znamenajú ich neefektívne využitie a vedú k napätiu finančný stav organizácií. Úroveň pohľadávok súvisí so systémom vyrovnania prijatým v podniku, typom vyrábaných produktov a stupňom nasýtenia trhu s ním. Podiel pohľadávok v obehových fondoch je veľký. Správa pohľadávok znamená kontrolu finančných služieb nad obratom finančných prostriedkov pri zúčtovaní, zabezpečenie včasného inkasa pohľadávok, úlohu nákupcov pri dodržiavaní platobnej disciplíny.

V každej konkrétnej obchodnej organizácii závisí výška pracovného kapitálu, jeho zloženie a štruktúra od mnohých faktorov priemyselnej, organizačnej a ekonomickej povahy, vrátane:

odvetvové charakteristiky výroby a charakter činnosti;

zložitosť výrobného cyklu a jeho trvanie;

náklady na zásoby a ich úloha vo výrobnom procese;

dodacie podmienky a ich rytmus;

postup pri zúčtovaní a zúčtovaní a platobnej disciplíne;

Plnenie vzájomných zmluvných záväzkov.

Zohľadnenie týchto faktorov na určenie a udržanie objemu a štruktúry pracovného kapitálu na optimálnej úrovni je najdôležitejším cieľom riadenia pracovného kapitálu.