Analiza expresă a stării financiare a întreprinderii. Metoda expresă de analiză a stării financiare a unei companii Exemplu de analiză expresă a unei întreprinderi

Analiză expresă situațiile financiare SRL „Ritual” este reprezentat de următoarele domenii principale:

• - analiza structurii bilantului;
• - analiza dinamicii echilibrului pe 2 ani;
• - analiza dinamicii rezultatelor financiare.

Analiza structurii bilanț Ritual LLC pentru 2013-2014 este prezentat în tabelul 1.

Tabelul 1 Analiza structurii bilanțului Ritual SRL pentru anii 2013-2014

În ultimii 2 ani, activele imobilizate predomină în structura activelor Ritual LLC, ponderea acestora în 2013 a fost de 58,2%, în 2014 a scăzut la 51,9%. În structura activelor imobilizate, activele imobilizate ocupă o pondere mare, ponderea acestora în structura totală a activelor în 2013 a fost de 54,3%, în 2014 a scăzut la 48,5% din cauza uzurii sporite a echipamentelor. Ponderea investițiilor financiare profitabile în 2013 a fost de 3,9%, în 2014 a scăzut la 3,4%. Ponderea activelor circulante în structura bilanţului a crescut în ultimul an. În 2013 a fost de 41,8%, în 2014 a crescut la 48,1%. În structura activelor circulante, cea mai mare parte sunt stocurile, ponderea acestora în numărul total de active a fost de 32,8% în 2013, în 2014 a scăzut la 23,1%. Această scădere s-a datorat creșterii ponderii creanțelor cu 4,3% și a ponderii Baniși echivalente - cu 11,7%.

În structura pasivelor SRL „Ritual” timp de 2 ani, capitalul predomină, dinamica acțiunii este pozitivă. În 2013, cota de capital și rezerve a fost de 75,7%, în 2014 a crescut la 81,8%. Creșterea ponderii capitalului și rezervelor în moneda bilanțului s-a produs ca urmare a unei creșteri a ponderii rezultatului reportat, care în 2013 a constituit 1% din totalul datoriilor, în 2014 a crescut la 14,1%. Nu există datorii pe termen lung în structura pasivelor. Ponderea datoriilor pe termen scurt în 2013 a fost de 24,3%, în 2014 a scăzut la 18,2%. Scăderea sa datorat scăderii nivelului datoriilor externe pe termen scurt împrumutate cu 6,1%.

Analiza dinamicii bilanțului Ritual SRL pentru perioada 2013-2014 este prezentată în tabelul 2.

Tabelul 2 Analiza dinamicii bilanțului Ritual SRL pentru 2013-2014

Echilibră valuta în perioadă de raportare a crescut cu 11,1%. Din punct de vedere al activelor, această creștere s-a produs la secțiunea activelor circulante, a căror valoare a crescut cu 27,7% față de anul 2013. Acest lucru s-a datorat unei creșteri a creanțelor cu 73,5% față de anul precedent și unei creșteri a numerarului (o creștere de peste 10 ori). Costul activelor imobilizate a scăzut cu 9 mii de ruble comparativ cu anul precedent. (0,9%) din cauza scăderii costului mijloacelor fixe. Costul investițiilor profitabile în anul de raportare nu s-a modificat.

Creșterea pasivelor s-a datorat creșterii capitalului și rezervelor cu 20% față de anul precedent. Acest lucru s-a întâmplat din cauza creșterii profitului reportat cu 257 mii de ruble. (de peste 15 ori). Costul datoriilor pe termen scurt a scăzut cu 72 de mii de ruble. (16,9%) față de 2013 din cauza scăderii fondurilor împrumutate pentru rambursare urgentă.

Astfel, structura bilantului Ritual SRL la finele anului 2014 este optima din punct de vedere al lichiditatii si echilibrului. Dinamica soldului pe ultimul an este pozitivă.

Analiza dinamicii rezultatelor financiare ale Ritual SRL pentru anii 2013-2014 este prezentată în Tabelul 3.

Tabelul 3 Analiza dinamicii rezultatelor financiare ale Ritual SRL pentru 2013-2014

Impozitul pe venit nu este luat în considerare în situația rezultatelor financiare a Ritual LLC, întrucât organizația este un singur plătitor de impozit pe venitul imputat. În ultimul an, veniturile companiei au o tendință negativă - în 2014 au scăzut cu 9,4% (377 mii de ruble) față de anul precedent. Cu toate acestea, reducerea costurilor are o semnificație mai mare - în 2014 sa ridicat la 15,4% (634 mii de ruble). Aceasta indică o politică de reducere a costurilor de operare. În situația rezultatelor financiare nu există cheltuieli de vânzare și de administrare, care, potrivit politica contabilaîntreprinderile sunt alocate costurilor de producție.

În plus, în 2013-2014 societatea nu a avut alte venituri și cheltuieli. Astfel, valorile profitului brut, profitului din vânzări, impozitului și profitului net sunt egale între ele. În 2013, profitul net a fost de 18 mii de ruble, în 2014 a crescut la 275 mii de ruble. (de peste 15 ori).

Datele din contul de profit și pierdere arată că compania trebuie să-și îmbunătățească politica de vânzări pentru a crește vânzările serviciilor sale.

Fiecare întreprindere se caracterizează prin dorința de a lucra cu eficiență economică maximă.

Pentru a obține succesul, este necesar să se introducă metode eficiente de management al afacerii, să se identifice deficiențele în activitățile financiare și economice și domeniile cu probleme de funcționare. Pentru a face acest lucru, este necesar să se evalueze situația financiară a întreprinderii, să se analizeze situațiile financiare în timp util. În acest caz, este recomandabil să se folosească metoda analizei exprese.

Vom arăta cum să efectuăm corect o analiză expresă a stării financiare folosind exemplul companiei producătoare Alfa LLC, care este angajată în repararea componentelor pentru mașini.

ANALIZA EXPRESĂ A SITUAȚIILOR FINANCIARE

Analiza situației financiare, de regulă, se realizează conform situațiilor financiare. Cea mai mare cantitate de informații necesare analizei conține:

• bilanț- vă permite să evaluați eficiența alocării capitalului, suficiența acestuia pentru activitatea și dezvoltarea economică curentă, precum și dimensiunea și structura fondurilor împrumutate, eficiența atracției acestora;
• adeverinta de venit- conține date privind veniturile și cheltuielile organizației, rezultatele financiare ale acesteia pentru anul de raportare.

Bilanțul și situația rezultatelor financiare ale Alfa LLC sunt prezentate în Tabel. 1 și, respectiv, 2.

Analiză expresă raportare financiară constă din mai multe etape:

1. Analiza orizontală și verticală a situațiilor financiare.

2. Analiza și evaluarea lichidității și solvabilității întreprinderii.

3. Analiză și evaluare stabilitate Financiarăîntreprinderilor.

4. Analiza si evaluarea indicatorilor de rentabilitate.

Analiza verticală și orizontală a situațiilor financiare

Analiza verticală presupune evaluarea structurii fondurilor companiei și a surselor acestora prin calcularea ponderii elementelor din bilanţ. O astfel de analiză ajută la studierea raportului dintre elementele din bilanţ. În acest caz, se formează un tabel pentru afișarea rezultatelor analizei (Tabelul 3), în care se fac modificări ale greutății specifice pentru a face previziuni ale modificărilor structurii în viitor.

Pe baza datelor de analiză verticală active Alpha LLC se poate spune că în 2015-2016. ponderea activelor circulante depăşeşte ponderea activelor imobilizate datorită unui volum mai mare de creanţe şi stocuri. Nivel inalt conturile de încasat mărturisesc lipsa de încredere și insolvența partenerilor, munca de proastă calitate a întreprinderii cu cumpărători și clienți.

Un loc important în componența activelor circulante în 2016 îl ocupă bani lichiziîntreprinderilor. Solvabilitatea, stabilitatea financiară și capacitatea întreprinderii de a-și achita datoriile și obligațiile depind de disponibilitatea acestora.

Cu privire la pasive, atunci majoritatea pasivelor sunt conturi de plătit. Pe partea pozitivă, în 2016 datoria a fost redusă cu 13%. Atunci când se analizează structura pasivelor, idealul este considerat a fi cea mai mare pondere atribuibilă surselor proprii ale companiei. În acest caz, greutatea specifică surse proprii a crescut cu 8%, ceea ce afectează pozitiv situația financiară a întreprinderii în ansamblu.

La analiza orizontală bilanțul (Tabelul 4) evaluează modificările articolelor pe mai multe perioade. În acest caz, de regulă, sunt analizați doar indicatorii absoluti. O excepție este calculul ratelor de creștere/declin din motive de claritate.

A. N. Dubonosova, director general adjunct pentru Economie și Finanțe

Materialul este publicat parțial. Îl puteți citi integral în revistă.

Introducere

Baza teoretica

1 Conceptul, sensul și sarcinile de analiză a stării financiare a unei organizații

2 Scopurile și metodele analizei financiare

3 Analiza stării de proprietate a organizației

4 Analiza stabilitatii financiare a intreprinderii

5 Analiza solvabilității organizației

Analiza expresă a stării financiare

1 Estimarea stabilității financiare

2 Evaluarea lichidității

3 Estimarea cifrei de afaceri

4 Evaluarea rentabilității

Analiza Operațională

Situația fluxurilor de trezorerie

Bibliografie

Introducere

În condiţiile relaţiilor de piaţă, analiza situaţiei financiare a întreprinderii joacă un rol important. Acest lucru se datorează faptului că întreprinderea, dobândind independență, este pe deplin responsabilă pentru rezultatele activităților sale. Această responsabilitate, în primul rând, față de acționarii săi, angajații întreprinderii, băncii, autoritățile financiare și creditorii.

Starea financiară a întreprinderii este caracterizată de o gamă largă de indicatori care reflectă disponibilitatea, plasarea și utilizarea resurselor financiare. În condițiile insolvenței în masă a întreprinderilor și aplicarea practică a procedurilor de faliment pentru multe dintre acestea, o evaluare obiectivă și precisă a stării lor financiare este de o importanță capitală. Determinarea situației financiare la o anumită dată ajută la răspunsul la întrebarea cu privire la cât de corect a gestionat compania resursele financiare în perioada anterioară acestei date. Starea financiară a întreprinderii este determinată de capacitatea de a-și rambursa datoriile și obligațiile.

Un rol important este acordat analizei în determinarea și utilizarea rezervelor pentru creșterea eficienței producției. Promovează utilizarea economică a resurselor, identificarea și implementarea celor mai bune practici, organizarea științifică a muncii, echipamente noi și tehnologii de producție și prevenirea costurilor inutile. Analiza este un element important în sistemul de management al producției, un mijloc eficient de identificare a rezervelor din fermă, principala dezvoltare a planurilor bazate științific și a deciziilor de management.

Pentru a gestiona producția, managerii trebuie să aibă informații complete și fiabile despre progresul procesului de producție, despre progresul planurilor. Informația se realizează prin analiză financiară și economică. În procesul de analiză, informațiile primare sunt supuse procesării analitice: rezultatele de producție obținute sunt comparate cu datele din perioadele trecute, cu indicatorii altor întreprinderi și mediile industriei; se determină influența diverșilor factori asupra valorii indicatorilor de performanță; neajunsurile, greșelile, oportunitățile neutilizate, perspectivele sunt dezvăluite.

Evaluarea situației financiare face parte din analiza financiară. Se caracterizează printr-un anumit set de indicatori reflectați în bilanțul de la o anumită dată. Starea financiară caracterizează în cea mai generală formă schimbări în plasarea fondurilor și sursele de acoperire a acestora.

Starea financiară este rezultatul interacțiunii tuturor factorilor de producție și economici: muncă, pământ, capital, antreprenoriat.

Starea financiară se manifestă în solvabilitatea unei entități economice, în capacitatea de a satisface în timp util cerințele de plată ale furnizorilor în conformitate cu contractele de afaceri, de a rambursa împrumuturile, de a plăti salariile și de a efectua plăți la buget la timp.

Prima secțiune va fi dedicată direct analizei situației financiare a întreprinderii, conceptului, semnificației și scopului acesteia, precum și metodelor de realizare a analizei. Vom oferi conceptul de analiză a lichidității și solvabilității, precum și analiza stabilității financiare a întreprinderii. În aceeași secțiune, vom lua în considerare un indicator numit efectul pârghiei financiare.

În a doua secțiune, vom calcula analiza stării financiare a unei companii de construcții. La sfârșitul fiecărui tabel, vom trage o concluzie despre indicatori, îi vom evalua pozitiv sau negativ pentru întreprindere.

A treia secțiune va fi dedicată calculării efectului efectului de levier financiar. În acest caz, vom folosi două metode pentru a-l găsi: tabelar și analitic.

1. Fundamente teoretice

.1 Conceptul, sensul și obiectivele analizei stării financiare a organizației

În cadrul analizei, înțelegeți - o modalitate de studiu sistematic cuprinzător al stării financiare a organizației și al factorilor formării acesteia pentru a evalua gradul riscurilor financiare și a prezice nivelul de profitabilitate și capital. Analiza financiară vă permite să obțineți informații obiective despre starea financiară a organizației, profitabilitatea și eficiența activității acesteia.

Condiția financiară se referă la capacitatea unei organizații de a-și finanța activitățile. Se caracterizează prin disponibilitatea resurselor financiare necesare funcționării normale, oportunitatea plasării și eficiența utilizării acestora, relațiile financiare cu alte persoane juridice și persoane fizice, solvabilitatea și stabilitatea financiară.

Analiza situației financiare a organizației este efectuată de manageri și servicii relevante, precum și de fondatori, investitori pentru a studia utilizarea eficientă a resurselor, bănci pentru a evalua condițiile pentru acordarea unui împrumut și pentru a determina gradul de risc, furnizorii să primească plățile în timp util, inspectoratele fiscale să îndeplinească planul de primire a fondurilor la buget etc. .d. Analiza financiară este un instrument flexibil în mâinile liderilor organizației. Analiza situaţiei financiare include analiza bilanţului contabil; analiza utilizării capitalului și evaluarea stabilității financiare; analiza solvabilitatii organizatiei etc.

Starea financiară a organizației este evaluată prin indicatori care caracterizează disponibilitatea, plasarea și utilizarea resurselor financiare. Acești indicatori reflectă rezultatele activitate economicăîntreprinderilor, determină competitivitatea acesteia, potențialul de afaceri, permit calcularea gradului de garanții ale intereselor economice ale întreprinderii și ale partenerilor săi în relațiile financiare și de altă natură.

Principalele obiective ale analizei financiare sunt:

Pe baza studiului relației dintre diverși indicatori ai activităților de producție, comerciale și financiare, se evaluează implementarea planului de primire a resurselor financiare și utilizarea acestora din punctul de vedere al îmbunătățirii stării financiare a întreprinderii.

prezice posibil rezultate financiare, rentabilitatea economică bazată pe condițiile reale ale activității economice, disponibilitatea resurselor proprii și împrumutate și modele dezvoltate ale stării financiare cu o varietate de opțiuni de utilizare a resurselor.

Elaborarea unor măsuri specifice care vizează utilizarea mai eficientă a resurselor financiare și consolidarea situației financiare a întreprinderii.

Una dintre funcțiile analizei poate fi numită studiul naturii acțiunii legilor economice, stabilirea tiparelor și tendințelor fenomenelor și proceselor economice în condițiile specifice ale întreprinderii.

Următoarea funcție de analiză este monitorizarea implementării planurilor și a deciziilor de management și utilizarea economică a resurselor. Funcția centrală a analizei este căutarea rezervelor pentru îmbunătățirea eficienței producției pe baza studiului celor mai bune practici și realizărilor științei și practicii. De asemenea, o altă funcție de analiză este aceea de a evalua rezultatele activităților întreprinderii în îndeplinirea planurilor, nivelul de dezvoltare economică atins și utilizarea oportunităților disponibile. Și, în sfârșit, dezvoltarea măsurilor de utilizare a rezervelor identificate în procesul activității economice.

Atât utilizatorii externi, cât și cei interni sunt interesați să studieze situația financiară a unei anumite organizații. Utilizatorii interni includ proprietarii și administrația organizației, în timp ce utilizatorii externi includ creditorii, investitorii și partenerii comerciali.

Analiza situației financiare, efectuată în interesul utilizatorilor interni, are ca scop identificarea celor mai slabe poziții în activitățile financiare ale întreprinderii pentru a le consolida și a determina oportunitățile, condițiile de muncă ale întreprinderii, crearea unei baze de informații. pentru luarea deciziilor de management care să asigure funcţionarea eficientă a organizaţiei.

Se efectuează o analiză a stării financiare în interesul utilizatorilor externi pentru a evalua gradul de garanții ale intereselor lor economice - capacitatea întreprinderii de a-și achita obligațiile în timp util, de a asigura utilizarea eficientă a fondurilor pentru investitori, etc. Această analiză vă permite să evaluați profitabilitatea și fiabilitatea cooperării cu o anumită organizație.

1.2 Scopurile și metodele analizei financiare

Analiza situației financiare își are sursele, scopul și metodologia.

Scopul principal al analizei este de a evalua existența situației financiare a organizației și de a elabora măsuri de redresare financiară; identificarea și eliminarea la timp a neajunsurilor în activitatea financiară și prognozarea rezervelor pentru îmbunătățirea stării financiare a organizației și a solvabilității acesteia.

Principiile analizei financiare sunt: ​​continuitatea monitorizării stării și dezvoltării proceselor financiare, continuitatea, obiectivitatea, caracterul științific, dinamismul, complexitatea, consistența, semnificația practică, materialitatea, fiabilitatea, consistența și interconectarea acestor forme contabile, claritatea în interpretarea rezultate ale analizei financiare, validitate si eficienta.in luarea deciziilor manageriale.

Există diverse metode de analiză a stării financiare. La noi, după experiență, din punct de vedere economic țările dezvoltate o tehnică bazată pe calculul și utilizarea unui sistem de coeficienți este din ce în ce mai răspândită.

Este necesar să se facă distincția între tipurile de modele de analiză financiară. Cele mai importante dintre ele sunt descriptive, predicative și normative. Modelele descriptive sunt cel mai adesea de natură descriptivă. Acestea se bazează pe utilizarea situațiilor financiare și a notelor explicative la acestea. Pentru un astfel de model de analiză financiară este utilizată pe scară largă analiza structurală, structural-dinamică și coeficienți. Modelele predictive sunt de obicei de natură predictivă. Acestea sunt utilizate pentru a construi evaluări predictive ale naturii actuale și prospective a profiturilor și veniturilor, solvabilității și stabilității financiare. Modelele de reglementare vă permit să comparați rezultatele reale ale întreprinderii cu media industriei sau standardele interne ale întreprinderii. Acest model presupune stabilirea standardelor pentru fiecare indicator și analiza abaterilor datelor efective de la standarde.

Analiza situației financiare a unei întreprinderi se bazează în principal pe indicatori relativi, deoarece este dificil să aduceți indicatorii de bilanț absolut în condiții inflaționiste într-o formă comparabilă. Indicatorii relativi ai stării financiare a întreprinderii analizate pot fi comparați:

cu „norme” general acceptate pentru evaluarea gradului de risc și anticiparea posibilității de faliment;

cu date similare de la alte întreprinderi, ceea ce vă permite să identificați punctele forte și punctele slabe ale întreprinderii și capacitățile acesteia;

cu date similare pentru anii anteriori pentru a studia tendinta de imbunatatire sau deteriorare a starii financiare a intreprinderii.

Rezultatele și calitatea analizei stării financiare a organizației sunt în mare măsură determinate de disponibilitatea și calitatea bazei de informații.

Baza de informații a analizei financiare este datele contabile și de raportare, al căror studiu vă permite să evaluați poziția financiară a organizației, modificările activelor și pasivelor acesteia, să vă asigurați că există profituri și pierderi și să identificați perspectivele de dezvoltare.

Pentru evaluare generală dinamica situației financiare a întreprinderii pregătește un bilanț net analitic care vă permite să evaluați structura proprietății întreprinderii și să faceți simultan o analiză orizontală și verticală.

Ca parte a raportului contabil anual al întreprinderii, există următoarele formulare care oferă informații pentru analiza situației financiare:

formularul nr.1 „Bilanț”. Fixează valoarea (valoarea monetară) a soldurilor activelor imobilizate și curente de capital, fonduri, profituri, împrumuturi și împrumuturi, conturi de plătit și alte datorii. Bilanțul conține informații generalizate despre starea activelor economice ale întreprinderii, incluse în activ, și sursele formării acestora, constituind pasive. Aceste informații sunt prezentate „la începutul anului” și „la sfârșitul anului”, ceea ce face posibilă analizarea, compararea indicatorilor, identificarea creșterii sau scăderii acestora. Cu toate acestea, reflectarea în bilanț a numai soldurilor nu face posibil să se răspundă la toate întrebările proprietarilor și ale altor servicii interesate. Sunt necesare informații suplimentare detaliate nu numai cu privire la solduri, ci și cu privire la circulația activelor economice și sursele acestora.

Acest lucru se realizează prin pregătirea următoarelor formulare de raportare:

Formularul nr. 2 „Declarație de profit și pierdere”;

formularul nr. 3 „Situația modificărilor capitalurilor proprii”;

formularul nr. 4 „Situația fluxurilor de numerar”;

formularul nr.5 „Anexă la bilanţ”.

o formă de raportare statistică, date contabile primare și analitice care descifrează și detaliază elementele contabile individuale.

Fondurile din soldul activelor sunt grupate în două secțiuni. Secțiunea 1 reflectă active pe termen lung (imobilizate): active imobilizate și active necorporale conform valoare reziduala, investiții financiare pe termen lung, construcție de capital în curs. Secțiunea 2 oferă informații despre activele circulante, care includ stocurile de materii prime, lucrări în curs, produse finite, toate tipurile de creanțe, numerar și alte active.

Datoriile bilanțului (pasivele societății) sunt reprezentate de trei secțiuni: capital și rezerve (secțiunea 3), pasive pe termen lung (secțiunea 4), pasive pe termen scurt (secțiunea 5).

Schema clasică de analiză a stării financiare a unei întreprinderi prevede o analiză generală a stării financiare a întreprinderii, determinarea stabilității financiare și lichidității bilanțului, analizarea ratelor financiare, determinarea activității și profitabilitatea afacerii și rezumarea situației financiare. , indicând punctele critice identificate în activitățile financiare ale întreprinderii.

Ca rezultat final, analiza poziției financiare a întreprinderii ar trebui să ofere conducerii întreprinderii o imagine a stării sale reale, iar pentru persoanele care nu lucrează direct la această întreprindere, dar interesate de situația financiară a acesteia - informațiile necesare pentru o judecată imparțială, de exemplu, asupra raționalității utilizării investițiilor suplimentare investite în întreprindere etc.

Înainte de a analiza situația financiară a întreprinderii, este necesar să se întocmească un bilanţ analitic (apt pentru analiză).

Lista procedurilor de conversie a formularului de raportare al bilanţului într-un bilanţ analitic depinde de condiţiile specifice. Această listă nu poate fi stabilită în prealabil pentru toate cazurile. Este important ca indicatorii care distorsionează cel mai semnificativ imaginea reală să fie corectați.

1.3 Analiza stării de proprietate a organizației

O analiză a stării financiare a unei organizații începe cu un studiu al proprietății sale, o evaluare a compoziției, structurii, plasării și utilizării fondurilor (active) și a surselor de formare a acestora (pasive) conform bilanțului. În acest scop, se întocmește un bilanț analitic comparativ, în care elementele de activ sunt grupate în funcție de gradul de creștere a lichidității, iar sursele - în funcție de urgența declanșării obligațiilor.

Bilanțul analitic comparativ include indicatori care caracterizează starea proprietății întreprinderii, face posibilă evaluarea schimbării sale de ansamblu și tragerea unei concluzii despre sursele prin care a fost afluxul de noi fonduri și în ce active au fost investite aceste fonduri.

O analiză a dinamicii compoziției și structurii proprietății vă permite să stabiliți mărimea creșterii sau scăderii absolute și relative a întregii proprietăți a întreprinderii și a tipurilor sale individuale.

Conform bilanţului analitic comparativ, se estimează modificarea sumei fondurilor de care dispune întreprinderea, adică. bilant, prin compararea indicatorilor la sfarsitul si inceputul perioadei analizate.

Este recomandabil să se compare rata de modificare a valutei bilanțului cu rata de modificare a veniturilor și profitului (conform contului de profit și pierdere). Se crede că ratele de creștere depășitoare ale veniturilor în comparație cu rata de creștere a activelor bilanțului reflectă utilizarea rațională a fondurilor organizației.

Apoi se studiază structura repartizării fondurilor, adică. se calculează cota de participare a fiecărui tip de proprietate la modificarea valorii totale a activelor.

Sumă și cotă în creștere capital de lucru, din punct de vedere financiar, indică o creștere a mobilității proprietății sau extinderea activității economice a organizației. Dar este important să se stabilească în detrimentul ce tipuri de capital de lucru a avut loc o schimbare în structura activelor circulante.

Creșterea cantității și ponderii activelor fixe (active imobilizate) indică consolidarea bazei materiale și tehnice a organizației, dar arată că o parte semnificativă a resurselor financiare atrase este investită în active mai puțin lichide, ceea ce reduce stabilitatea financiară a întreprinderii, deoarece aceasta duce la o încetinire a cifrei de afaceri a activelor totale ale întreprinderii, reducând eficiența utilizării fondurilor.

Modificarea monedei bilanţului sau a valorii activelor (proprietăţii) este asigurată de surse care pot fi proprii şi împrumutate. Raportul dintre aceste surse determină practic poziția financiară a întreprinderii.

Creșterea dimensiunii și ponderii fondurilor proprii indică extinderea întreprinderii, duce la consolidarea independenței financiare a întreprinderii și crește fiabilitatea acesteia ca partener comercial.

O creștere a ponderii fondurilor împrumutate poate indica o creștere a instabilității financiare a organizației și o creștere a gradului de riscuri financiare. În cursul analizei, este necesar să se studieze structura fondurilor împrumutate în comparație cu activele întreprinderii (numerar, adaosuri financiare pe termen scurt, creanțe).

Studiul datelor privind activele și pasivele face posibilă evaluarea modificării compoziției și mobilității fondurilor, sursele de formare a proprietății organizației și eficacitatea utilizării acestora.

1.4 Analiza stabilității financiare a întreprinderii

După o evaluare generală a stării de proprietate a organizației și a modificărilor acesteia pe parcursul perioadei analizate, se studiază stabilitatea financiară a acesteia.

Într-o economie de piață, cheia supraviețuirii și baza poziției stabile a întreprinderii este stabilitatea financiară a acesteia. Ea reflectă o astfel de stare a resurselor financiare în care întreprinderea, manevrând liber numerar, este capabilă, prin utilizarea lor efectivă, să asigure un proces neîntrerupt de producție și vânzare a produselor, precum și costurile extinderii și reînnoirii acestuia.

Stabilitatea financiară se caracterizează prin starea și structura activelor organizației, disponibilitatea surselor acestora. Ele sunt principalele criterii pentru fiabilitatea organizației ca partener comercial. Studiul stabilității financiare vă permite să evaluați capacitatea organizației de a asigura buna desfășurare a activităților financiare și economice și gradul de acoperire a fondurilor investite în active din surse proprii.

Pentru a evalua stabilitatea financiară a unei întreprinderi, este necesar să se analizeze situația financiară a acesteia. Situația financiară este un set de indicatori care reflectă disponibilitatea, plasarea și utilizarea resurselor financiare. Aceasta este capacitatea întreprinderii de a-și finanța activitățile.

Factorii care permit studierea stabilității financiare a organizației includ:

Raportul de proprietate - se calculează ca raport dintre sursele proprii și totalul bilanțului și arată ce parte din proprietatea organizației este formulată pe cheltuiala proprie.

Rata de împrumut este determinată de raportul dintre fondurile împrumutate și valoarea fondurilor totale ale întreprinderii. Caracterizează structura fondurilor companiei în ceea ce privește ponderea fondurilor împrumutate.

Raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii este determinat de raportul dintre fondurile împrumutate și cele proprii. Afișează suma de fonduri împrumutate pe unitatea de capital propriu.

Rata de atracție a creditelor pe termen lung - se calculează ca raport dintre valoarea datoriilor pe termen lung și suma fondurilor proprii și a creditelor pe termen lung. Se arată ponderea împrumuturilor pe termen lung care asigură dezvoltarea întreprinderii în surse echivalente cu propriile sale.

Coeficientul de mobilitate al fondurilor proprii - raportul dintre capitalul de lucru propriu și valoarea totală a fondurilor proprii ale întreprinderii.

Coeficientul valorii reale a proprietății - se calculează ca raportul dintre valoarea totală a mijloacelor fixe, a stocurilor și a restanțelor de lucrări în curs și valoarea proprietății, caracterizează potențialul de producție al organizației.

Raportul dintre valoarea reală a activelor imobilizate în proprietatea întreprinderii se calculează prin raportul dintre activele fixe la valoarea reziduală și valoarea proprietății.

Coeficientul de asigurare cu fond de rulment propriu al activelor circulante - se calculeaza prin impartirea fondurilor proprii aflate in circulatie la costul fondului de rulment arata ce parte din fondul de rulment este formata din surse proprii.

Se efectuează o analiză a stabilității financiare pentru a identifica solvabilitatea întreprinderii - capacitatea întreprinderii este calculată prin plăți pentru a asigura procesul de producție continuă, i.e. capacitatea întreprinderii de a plăti activele sale fixe și circulante de producție. Capacitatea întreprinderii de a efectua plăți în timp util, de a-și finanța activitățile pe o bază extinsă, indică starea sa financiară bună.

Stabilitatea financiară este determinată de indicatorul disponibilității rezervelor întreprinderii cu surse proprii și împrumutate de formare a activelor fixe și circulante de producție.

Dupa studierea stabilitatii financiare se trece la analiza lichiditatii bilantului.

1.5 Analiza solvabilității organizației

Vorbind despre lichiditatea unei întreprinderi, se referă la faptul că aceasta dispune de fond de rulment într-o sumă teoretic suficientă pentru a rambursa obligațiile pe termen scurt, chiar dacă acestea nu îndeplinesc termenele de scadență stipulate prin contracte.

Solvabilitatea înseamnă că întreprinderea are fonduri suficiente pentru a stinge conturile de plătit care necesită rambursare imediată.

Se efectuează o analiză a lichidității bilanțului pentru a evalua bonitatea întreprinderii (capacitatea de a plăti toate obligațiile).

Solvabilitatea organizației este caracterizată de ratele de lichiditate, care sunt calculate ca raport dintre diferitele tipuri de capital de lucru și valoarea datoriilor pe termen.

O întreprindere poate fi lichidă într-o măsură mai mare sau mai mică, deoarece componența activelor circulante include capital de lucru eterogen, printre care există atât ușor de vândut, cât și greu de vândut pentru a plăti datoria externă.

Studiul solvabilității organizației vă permite să măsurați disponibilitatea și primirea fondurilor cu plăți esențiale.

Fiecare tip de capital de lucru are propria sa lichiditate. Iar raportul de lichiditate arată ce parte din pasivele pe termen scurt poate rambursa organizația dacă anumite tipuri de capital de lucru sunt convertite în bani.

Există următoarele rate de lichiditate care caracterizează solvabilitatea:

Rata de lichiditate absolută - este calculată ca raportul dintre numerar și valoarea datoriilor pe termen scurt.

Acesta este cel mai riguros criteriu de solvabilitate, care arată ce parte din pasivele pe termen scurt poate fi rambursată imediat.Limita inferioară a acestui coeficient ar trebui să fie 0,2, adică. cel puțin 20% din pasivele pe termen trebuie acoperite cu numerar și investiții financiare pe termen scurt.

Rata de lichiditate critică (acoperire intermediară, acoperire financiară, solvabilitate etc.) - este definită ca raportul dintre suma totală a numerarului, creanțelor și investițiilor financiare pe termen scurt și valoarea datoriilor pe termen scurt.

Acest raport arată ce parte din datoriile la termen ale organizației pot fi rambursate în detrimentul celor mai lichide și mai repede realizabile active (numerar, investiții financiare și creanțe pe termen scurt, plăți la care sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării). Valoarea acestui coeficient nu trebuie să fie mai mică de 0,7, adică cel puțin 70% din datoriile pe termen scurt trebuie acoperite cu numerar, investiții financiare pe termen scurt și creanțe pe termen scurt.

Rata lichidității curente (acoperire totală) - se calculează ca raport dintre activele curente ale companiei și valoarea datoriilor pe termen scurt.

Raportul curent (general) de lichiditate reflectă dacă întreprinderea are suficiente fonduri care pot fi utilizate de ea pentru a-și achita obligațiile pe termen scurt în anul următor. Valoarea acestui coeficient nu trebuie să fie mai mică de 2, adică obligațiile pe termen ale organizației pot fi mai mici decât valoarea activelor sale curente de cel puțin 2 ori.

2. Analiza expresă a stării financiare

Analiza financiară este un proces de studiere a influenței factorilor mediului extern și intern asupra eficacității activităților financiare ale unei întreprinderi în scopul identificării caracteristicilor și direcțiilor posibile de dezvoltare în perioada prospectivă.

Analiza expresă a stării financiare, efectuată pe baza calculului coeficienților de stabilitate financiară, lichiditate, cifra de afaceri, rentabilitate, caracterizează diverse aspecte ale activității financiare și oferă o evaluare generală a stării financiare a întreprinderii.

Analiza expresă a stării financiare este etapa inițială, obligatorie, în gestionarea resurselor financiare, deoarece pentru a dezvolta o strategie financiară solidă, concentrată pe viitor, sunt necesare informații fiabile, destul de complete despre situația financiară a întreprinderii în perioada de raportare. necesar.

Pentru a efectua o analiză expresă a stării financiare a bilanţului, se construieşte un bilanţ consolidat.

2.1 Evaluarea stabilității financiare

Indicatorii de stabilitate financiară caracterizează perspectivele pe termen lung de dezvoltare a întreprinderii, reflectă gradul de protecție a intereselor creditorilor și investitorilor care au investiții pe termen lung în companie. Pentru a evalua stabilitatea financiară a unei organizații, se determină următorii indicatori.

1) Coeficient de autonomie(independența financiară) (Ka) arată ponderea fondurilor proprii în totalul resurselor întreprinderii, calculată prin formula:

) Ka pentru 2013 = SS/WB

) Ka pentru 2012 = SS/WB

/144121=0,22 (1)

unde SS este suma fondurilor proprii, mii de ruble;

VB - moneda bilanţului, mii de ruble.

Valoare standard: Ka ≥ 0,5.

Coeficientul de autonomie al organizației la 31 decembrie 2013 era de 0,17. Valoarea rezultată indică o cotă insuficientă a capitalului propriu în capitalul total al organizației. Modificarea coeficientului de autonomie în perioada analizată (de la 31 decembrie 2012 la 31 decembrie 2013) a fost de -.0,05

2) Raportul riscului financiar(Kfr) arată raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii, calculate prin formula:

) Kfrza 2013=AC/SS

45792/149942=0,82

) Kfrza 2012=AC/SS

35289/144121=0,77 (2)

unde ZS - suma de fonduri împrumutate, mii de ruble.

Valoare standard: Kfr ≤ 1.

Rata riscului financiar la 31 decembrie 2013 a fost de 0,82. Valoarea obținută indică ponderea optimă a capitalului împrumutat în capitalul total al organizației. Modificarea ratei riscului financiar în perioada analizată (de la 31.12.2012 la 31.12.2013) a fost de +0,5

3) Coeficientul de asigurare cu fond de rulment propriu(Ko) indică disponibilitatea capitalului de lucru propriu necesar stabilității financiare, se determină prin formula:

,

)Ko pentru 2013 =SS+DO-VA/OA

78342-104578/149942=0,002

2) Ko pentru 2012 =SS+DO-VA/OA

76125-95461/144121=0,09 (3)

unde SOS - capital de lucru propriu, mii de ruble;

OA - valoarea activelor curente, mii de ruble;

DO - valoarea datoriilor (pasivelor) pe termen lung, mii de ruble;

VA - valoarea activelor imobilizate, mii de ruble.

Valoare standard: Ko ≥ 0,1.

La 31 decembrie 2013, cota capitalurilor proprii era de 0,002. Valoarea rezultată indică faptul că societatea nu are capital social. Modificarea ratei riscului financiar în perioada analizată (de la 31 decembrie 2012 la 31 decembrie 2013) a fost de -0,088

4) Coeficientul de manevrabilitate (Km) arată ce parte din fondurile proprii ale companiei este investită în cele mai mobile active. Cu cât ponderea acestor fonduri este mai mare, cu atât întreprinderea are mai multe oportunități de a-și manevra fondurile. Coeficientul de manevrabilitate se calculează prin formula:

)CMZA 2013=SOS/SS

78342-104578/25808= -0,016

) Kmza 2012=SOS/SS

76125-95461/32707= 0,56 (4)

Valoare standard: Km ≥ 0,5.

Coeficientul de manevrabilitate la 31 decembrie 2013 a fost de -0,016. La începutul perioadei analizate, coeficientul era normal, dar la final a luat o valoare negativă, ceea ce înseamnă că a fost imposibil să se folosească manevrarea prin mijloace proprii. Modificarea coeficientului de manevrabilitate în perioada analizată (de la 31 decembrie 2012 la 31 decembrie 2013) a fost de 0,58

5) Rata de finanțare (Kf) arată de câte ori fondurile proprii depășesc fondurile împrumutate, calculate prin formula:

) Kf pentru 2013= CC/AC

/78342+42792=0,21

) Kf pentru 2012= CC/AC

/76125+35289=0,29 (5)

Valoare standard: Kf ≥ 1.

Rata de finanțare (Kf) la 31 decembrie 2013 era de 0,21, ceea ce înseamnă că. activele companiei sunt finanțate cel puțin doar 20%. La începutul perioadei analizate, acest coeficient era mai mare și se ridica la 0,29.Schimbarea coeficientului în perioada analizată (de la 31.12.2012 la 31.12.2013) a fost de 0,8.

.2 Evaluarea lichidității

Lichiditatea bilanţului se exprimă în gradul de acoperire a obligaţiilor întreprinderii de către activele sale, a căror perioadă de transformare în bani corespunde cu scadenţa obligaţiilor. Pentru analiza lichidității bilanțului, elementele de activ sunt grupate în funcție de gradul de scădere a lichidității, pasive - în funcție de gradul de creștere a scadenței se verifică gradul de conformitate a acestora.

Lichiditatea unei întreprinderi este determinată folosind următoarele indicatori, care determină capacitatea unei întreprinderi de a-și plăti obligațiile pe termen scurt în perioada de raportare.

1) Raportul absolut de lichiditate (CAL) arată ce parte din datoria curentă poate fi rambursată în cel mai apropiat timp de momentul bilanţului, se calculează prin formula:

) Cal pentru 2013 = DS/KO

/19537+22670=0,07

) Cal pentru 2012 = DC/CO

/3960+28927=0,2 (6)

unde DS este suma de numerar, mii de ruble;

KO - valoarea datoriilor pe termen scurt, mii de ruble.

Valoarea indicativă: 0,2 ≤ CAL ≤ 0,5.

2) Raportul rapid de lichiditate (KBL) arată măsura în care toate datoriile financiare curente pot fi îndeplinite prin active foarte lichide:

,

) KBL pentru 2013=DS+KFV+DZ/KO

69+15912/19537+22670=0,45

)CBL pentru 2012=DS+KFV+DZ/KO

1379+19237/3960+28927=0,83 (7)

unde KFV este valoarea investițiilor financiare pe termen scurt, mii de ruble;

DZ - suma creanțelor, mii de ruble.

Valoare standard: 0,4 ≤ KBL ≤ 0,8.

3) Rata lichidității curente (raportul de acoperire) (KTL) arată măsura în care activele curente (curente) acoperă pasivele pe termen scurt:

,

)KTL pentru 2013=OA-RBP/KO

/19537+22670=1,07

) KTL pentru 2012=OA-RBP/KO

/3960+28927=1,48 (8)

unde OA este valoarea activelor circulante, mii de ruble;

RBP - suma cheltuielilor amânate, mii de ruble.

Valoare standard: 1 ≤ KTL ≤ 2.

La 31 decembrie 2013, valoarea raportului curent este conformă cu norma. În același timp, trebuie remarcat faptul că coeficientul a scăzut pe toată perioada analizată.

Rata de lichiditate rapidă la 31 decembrie 2013 a fost, de asemenea, în intervalul normal. Aceasta înseamnă că OJSC Avtovaz are suficiente active care pot fi convertite în numerar într-un timp scurt pentru a plăti conturile de plătit pe termen scurt.

Al treilea dintre coeficienți, care caracterizează capacitatea organizației de a rambursa în totalitate sau parțial datoria pe termen scurt în detrimentul numerarului și al investițiilor financiare pe termen scurt, este sub limita acceptabilă.

2.3 Estimarea cifrei de afaceri

Indicatorii cifrei de afaceri (activitatea afacerii) vă permit să analizați cât de eficient își folosește compania fondurile. În plus, indicatorii cifrei de afaceri ocupă un loc important în managementul financiar, deoarece rata de rotație a fondurilor, adică rata conversiei acestora în numerar, are un impact direct asupra solvabilității întreprinderii. În plus, o creștere a ratei cifrei de afaceri, ceteris paribus, contribuie la creșterea potențialului de producție al întreprinderii. La evaluarea cifrei de afaceri a fondurilor se calculează următorii indicatori.

1) Rata de rotație a activelor (transformare) (KOa) caracterizează eficiența utilizării tuturor resurselor disponibile de către întreprindere, adică arată de câte ori pe an este finalizat un ciclu complet de producție și circulație, aducând efectul corespunzător sub formă de profit. Acest coeficient se calculează prin formula:

)KOaza2013=B/A

) KOaza2012=B/A

/144121=1,27 (11)

unde B este veniturile din vânzarea produselor, mii de ruble;

Valoarea medie anuală a activelor, mii de ruble

2) Perioada de circulație a stocurilor (POZ)- durata medie de timp necesară pentru transformarea materiilor prime în produse terminateși implementarea acesteia:

)OP pentru 2013=360*ZR/CRP

*24846/163012=54,87

) OP pentru 2012=360*Z/Av

*19997/165517=43,49 (12)

unde - valoarea medie anuală a inventarului, mii de ruble;

CRP - costul mărfurilor vândute, mii de ruble.

3) Perioada de circulație a creanțelor (POz)- numărul mediu de zile necesare pentru conversia creanțelor în numerar:

,

)PODZ pentru 2013=360*DZ/V

*15912/175152=32,7

) DOP pentru 2012=360*DZ/V

*19237/183217=37,8 (13)

unde - valoarea medie anuală a creanțelor (numai pentru cumpărători și clienți).

) Perioada de rotație a capitalului propriu (POsk) se calculează prin formula:

,

)SC pentru 2013=360*SK/V

*25808/175152=53,04 pentru 2013

) POsc pentru 2012=360*SK/V

360*32707/183217=64,26 pentru 2012 (14)

2.4 Evaluarea rentabilității

Rentabilitatea este un indicator relativ care caracterizează nivelul de rentabilitate al unei întreprinderi, a cărei valoare arată raportul dintre rezultate și costuri. Rentabilitatea este un indicator integral, care, luând în considerare influența unui număr mare de factori, oferă o descriere destul de completă a activităților întreprinderii.

Ratele de rentabilitate (profitabilitate) caracterizează capacitatea unei întreprinderi de a genera profitul necesar în cursul activității sale economice și determină eficiența globală a proprietății întreprinderii și a capitalului investit.

Se calculează următoarele rate de rentabilitate.

1) Rentabilitatea activelor (Ra)întreprinderea caracterizează nivelul profitului net utilizat de întreprindere:

,

)Ra pentru 2013=PE/A*100

) Ra pentru 2012=PE/A*100

/144121*100=0,15 (15)

unde PE este valoarea profitului net (după impozitare);

Valoarea medie anuală a activelor.

2) Rentabilitatea vânzărilor (Rpr) caracterizează rentabilitatea activității de producție a întreprinderii:

.

)Rpr pentru 2013=PE/B*100

/175152*100=3,94

) Rpr pentru 2012=PE/B*100

/183217*100=0,11 (16)

3) Rentabilitatea produselor (Rp) caracterizează nivelul profitului primit pe costul unitar de producție:

,

)Rp pentru 2013=PE/SRR*100

/163012*100=2,23

) Rp pentru 2013=PE/SRR*100

/165517*100=0,13 (17)

unde CRP este costul mărfurilor vândute.

4) Rentabilitatea capitalurilor proprii (RSC) caracterizează nivelul rentabilității capitalului propriu:

.

) RSK pentru 2013=PE/SK*100

/25808*100=26,73

) RSK pentru 2013=PE/SK*100

/32707*100=0,65 (18)

tabelul 1

Calculul influenței factorilor asupra randamentului capitalului propriu

Toți cei trei indicatori de profitabilitate pentru ultimul an, prezentați în tabel, sunt negativi, întrucât organizația a primit atât o pierdere din vânzări, cât și, în general, o pierdere din activități financiare și economice.

În 2013, organizația pentru activități obișnuite a primit o pierdere din fiecare rublă din veniturile din vânzări.

Rentabilitatea, calculată ca raportul dintre profitul înainte de impozite și cheltuieli cu dobânzile (EBIT) și veniturile organizației pentru ultimul an. Adică, fiecare rublă din veniturile SA „Avtovaz” conținea -0,64 copeici. pierdere înainte de impozitare și dobânzi de plătit. În 2013, fiecare rublă din capitalul propriu al organizației a adus o pierdere. Pe întreaga perioadă analizată, scăderea randamentului capitalului propriu a fost de 60%. Pentru anul 2013, valoarea rentabilității capitalurilor proprii este caracterizată ca fiind în mod clar neconformă cu norma.

Valoarea randamentului activelor pentru anul 2013 a fost de 25%. Pentru întreaga perioadă analizată, scăderea randamentului activelor a fost de 50%.

O modificare vizuală a principalelor indicatori ai profitabilității activelor și capitalului OAO Avtovaz în perioada analizată este prezentată în graficul următor.

3. Analiza operațională

În contextul managementului resurselor financiare, analiza operațională face posibilă determinarea cantității de capital în numerar mobilizat de activitățile de producție și economice ale întreprinderii, relevă dependența rezultatelor financiare ale întreprinderii de volumele de producție și vânzări.

masa 2

Calcularea pragului de rentabilitate, a marjei de putere financiară și a puterii impactului pârghiei de operare

Deoarece, la 31 decembrie 2013, există un deficit de capital de lucru propriu calculat pentru toate cele trei opțiuni, poziția financiară a organizației pe această bază poate fi caracterizată ca nesatisfăcătoare. Mai mult, toți cei trei indicatori ai acoperirii stocurilor de capital de lucru propriu în perioada analizată și-au înrăutățit valorile.

4. Situația fluxului de numerar

În sensul clasic, obiectul managementului financiar îl reprezintă finanțele întreprinderii, adică numerarul. În consecință, obiectele managementului financiar includ și sursele formării lor și relațiile care se dezvoltă în procesul formării și utilizării lor. Situația fluxurilor de numerar (DS) este un document de raportare financiară care reflectă încasările, cheltuielile și modificările nete ale numerarului în cursul activităților curente ale întreprinderii (economice, investiționale, financiare) pentru o anumită perioadă. Raportul de mișcare DS este important pentru evaluarea capacităților financiare ale unei întreprinderi, deoarece oferă informații care reflectă toate operațiunile legate de formarea resurselor financiare și utilizarea acestora. Înainte de a întocmi un raport privind mișcarea DS, se formează un tabel care caracterizează cantitatea surselor și utilizarea fondurilor pe elemente de bilanț în forma de mai jos (Tabelul 3).

Tabelul 3

Calculul fluxului de numerar conform bilantului consolidat al intreprinderii

Întocmirea unui raport privind mișcarea DS este necesară pentru a obține informații despre natura fluxului de numerar rezultat și structura acestuia pentru a putea forma în mod fiabil structura optimă de capital a întreprinderii.

Tabelul 4

Situația fluxurilor de trezorerie

Mai jos, pe o bază calitativă, sunt rezumați cei mai importanți indicatori ai poziției financiare și rezultatele activităților OAO Avtovaz timp de doi ani.

Un indicator care are o valoare excepțional de bună este următorul - activele nete depășesc capitalul autorizat, mai mult, au crescut în perioada analizată.

Următorii 3 indicatori ai poziției financiare a OAO Avtovaz au valori nesatisfăcătoare:

Capital propriu scăzut în raport cu activele totale

Rata de lichiditate absolută este sub norma acceptată;

Rata de acoperire a investițiilor este sub normă.

Pe partea critică, poziția financiară și performanța OAO Avtovaz sunt caracterizate de următorii indicatori:

· coeficientul de securitate cu fondul de rulment propriu este de o importanță critică;

rata de lichiditate curentă (totală) este semnificativ sub valoarea normală;

· rata de lichiditate rapidă (intermediară) este semnificativ mai mică decât valoarea normativă;

Activele organizației nu acoperă pasivele corespunzătoare acestora din punct de vedere al scadenței;

· situație financiară extrem de instabilă în ceea ce privește capitalul de lucru propriu;

· în 2013 s-a înregistrat o pierdere din vânzări (-3.497 mii ruble), în plus, a existat o tendință negativă față de anul precedent (-3.497 mii ruble);

· pierderea din activitățile financiare și economice pentru anul 2013 a fost de -4 413 mii ruble.

Pe baza rezultatelor analizei de mai sus s-au obținut următoarele rezultate: poziția financiară a OJSC Avtovaz - rezultate de performanță în perioada analizată (din 2012 până în 2013) - Conform scalei de rating, acestea sunt CC (poziție slabă) și CCC (rezultate nesatisfăcătoare), respectiv. Evaluarea a fost realizată ținând cont atât de valorile indicatorilor cheie la sfârșitul perioadei analizate, cât și de dinamica indicatorilor, inclusiv de valorile prognozate ale acestora pentru anul următor. Pe baza acestor două estimări, finalul scorul de evaluare starea financiară a organizației. Starea financiară a fost evaluată CCC - nesatisfăcătoare.

Evaluarea „ССС” mărturisește starea financiară nesatisfăcătoare a organizației, în care indicatorii financiari, de regulă, nu se încadrează în normă. Motivele acestei stări pot fi atât obiective (mobilizarea resurselor pentru implementarea proiectelor de anvergură, tranzacții mari, o recesiune generală sau criză a economiei unei țări sau industrie etc.), cât și cauzate de managementul ineficient. Astfel de organizații pot solicita resurse de credit numai cu garanții fiabile de returnare a fondurilor care nu depind de rezultatele activităților organizației în viitor (solvabilitate slabă).

solvabilitatea financiară stabilitate monetară

Bibliografie

1. Balabanov I.T. Fundamentele managementului financiar. Cum se administrează capitalul? - M.: Finanțe și statistică, 2013. - 384 p.

Dybal S.V. Teoria și practica analizei financiare: Proc. indemnizatie. - Sankt Petersburg: Editura „Business Press”, 2013. - 304 p.

V.V. Kovalev, O.N. Volkov „Analiza activității economice a întreprinderii”; Moscova, Prospekt, 2012. - p. 240-256;

V.V. Kovalev. Introducere în managementul financiar. - M.: Finanțe și statistică, 2012. - 768 p.

Lyubushin N. ., Leshcheva V. ., Dyakova V. . Analiza activitatilor financiare si economice ale intreprinderii: Proc. manual pentru universități / Ed. prof. N. . Lyubushin. - M.: UNITI-DANA, 2013. - 471 p.

Marengo A. Management financiar. Curs rapid pentru manageri. Sub redacția generală a academicianului Academiei Pedagogice Internaționale, profesorul M. . Trofimov. - Sankt Petersburg: Aleteyya, 2012. - 163 p.

Pavlova L. Management financiar. Gestionarea numerarului întreprinderii: Manual pentru universități. - M.: Bănci și burse, UNITI, 2013. - 400 p.

Ryabykh O. ., Pavlenko V. ., Ivasenko A. . „Managementul financiar”, Novosibirsk, 2012. - pp. 15-27;

G.V. Savitskaya, „Analiza activității economice la întreprindere”; Minsk, - LLC „New Knowledge”, 2012, pp. 636 - 645;

Management financiar: teorie și practică: Manual / Ed. E.S. Stoyanova. - Ed. a 5-a, revizuită și suplimentară. - M.: „Perspectivă”, 2013. - 656 p.

Scopul analizei situațiilor financiare ale unei companii terțe este de a evalua bonitatea, solvabilitatea și atractivitatea investițională a acesteia. Aceste date sunt necesare pentru a lua decizii importante de management. Dar fiecare are propria metodă de analiză. Citiți despre metoda de analiză expresă a situațiilor financiare în acest articol.

Metodologia de analiză expresă a situațiilor financiare este utilizată în condiții de informații primare limitate și un interval de timp limitat. Aceasta este caracteristica lui. În ciuda faptului că orice situație financiară are anumite limitări, de multe ori sunt disponibile doar informațiile conținute în formularul nr. 1 (bilanţ) și formularul nr. 2 (contul de profit și pierdere) al situațiilor financiare.

Să analizăm metodologia de analiză a stării financiare a unei organizații folosind un exemplu concret. Avem la dispozitie bilantul anual (tabelul nr. 1) si contul de profit si pierdere (tabelul nr. 2) al societatii Delta.

Scopul analizei indicatorilor de raportare financiară este de a determina cât de mari sunt riscurile cooperării cu această societate atunci când aceasta este inclusă în grup, cât de utile pot fi datele din situațiile financiare și ce concluzii despre societate pe baza datelor disponibile în aceste două forme pot fi desenate.

Analiza expresă a situațiilor financiare

Înainte de a începe orice calcul, să ne uităm doar la elementele de raportare și să facem o comparație vizuală a datelor din perioada curentă cu cele din trecut și să identificăm elementele problematice.

Masa. Analiza indicatorilor situatiilor financiare

Datele bilantului permit si o evaluare preliminara a solvabilitatii firmei la data raportarii. Pentru a face acest lucru, comparăm costul capitalului de lucru cu valoarea datoriilor pe termen scurt (722426-694696 = 27730), rezultatul putând fi numit „marja de siguranță” a companiei în ceea ce privește solvabilitatea.

Analiza verticală și orizontală a situațiilor financiare

Când se analizează forma 2, este mai bine să se recurgă la analiză orizontală și verticală.

Analiza orizontală presupune compararea fiecărui articol cu ​​perioada anterioară.Analiza verticală a situaţiilor financiare ale unei întreprinderi se referă la structura indicatorilor financiari cu identificarea impactului fiecărui articol asupra rezultatului.

Este necesar să acordați atenție următoarelor puncte: dacă veniturile au crescut, atunci creșterea costul mărfurilor vândute (produse) - normal, dar dacă o creștere a costului mărfurilor vândute și cheltuieli de gestiune a avut loc pe fundalul unei scăderi a veniturilor sau al invariabilității acestora - acest lucru ar trebui să alerteze analistul, deoarece dacă această tendință continuă în viitor, compania poate întâmpina probleme cu eficiența afacerii.

Datele estimative, precum și formele de bilanț și contul de profit și pierdere sunt prezentate în tabelele 1, 2

Activele curente (curente) în valoare depășesc pasivele curente (pe termen scurt) cu 14 390 mii de ruble. (682128-667738) în 2014 și cu 27730 mii de ruble. (722426-694696) în 2015, ceea ce indică clar solvabilitatea companiei. Cu toate acestea, nu toate sunt atât de simple. După cum puteți vedea, componența proprietății companiei conține elemente precum cheltuieli amânate și taxa pe valoarea adăugată pe valorile dobândite. Mai mult, soldurile acestor articole sunt în creștere. Să ne imaginăm o situație în care, într-o anumită perioadă de timp, compania va trebui să-și achite urgent toate obligațiile față de creditori și să fie nevoită să-și vândă activele curente. Cheltuielile amânate nu pot fi vândute, nu sunt proprietate, prin urmare, după părerea mea, mi se pare destul de rezonabil să nu ținem cont de acest articol la determinarea solvabilității companiei.

Situația este similară cu TVA „intrat”: care este probabilitatea de a-l prezenta spre rambursare de la buget dacă nu a fost rambursat până în prezent? Pot exista două abordări aici, să le numim conservatoare și loiale. Cu o abordare conservatoare, recomand să nu se țină cont de valoarea TVA-ului acompaniat atunci când se analizează solvabilitatea și lichiditatea companiei. Cu o abordare mai loială, este posibilă reducerea cuantumului obligațiilor pentru plățile impozitelor cu valoarea TVA „intrată”. Dacă valoarea TVA „intrată” depășește valoarea obligațiilor fiscale (ca în exemplul nostru), îmi propun să nu se ia în considerare suma TVA rămasă în calcule. Există și o explicație rezonabilă pentru această abordare: rambursarea TVA de la buget este destul de lungă în timp (se acordă doar 90 de zile pentru un audit de birou conform codului fiscal) și este asociată cu apariția unor riscuri fiscale suplimentare și, care nu este exclus, litigii.

Tabelul 3. Modificarea solvabilității companiei, ținând cont de comentariile de mai sus

După cum puteți vedea, atât în ​​prima cât și în cea de-a doua abordare, solvabilitatea companiei s-a îmbunătățit semnificativ în 2015.

Analiza expresă a situațiilor financiare aceasta este o analiză financiară pentru care bilanțul obișnuit și contul de profit și pierdere sunt suficiente.

În ciuda aparentelor limitări ale datelor inițiale, acestea pot fi folosite pentru a trage concluzii despre structura balanței de stabilitate financiară și solvabilitate a companiei, despre prezența sau absența numerarului liber, politica de gestionare a fluxului de numerar și, prin urmare, despre bonitatea și stadiul ciclului investițional.

obiectivul principal Analiza expresă, care este unul dintre tipurile de analiză financiară, este o evaluare clară și simplă a stării proprietății și a eficienței dezvoltării unei entități economice.

Analiza expresă a situațiilor financiare face posibilă obținerea unei idei generale despre pozitie financiară organizatii. Comoditatea sa constă în simplitatea bazei de informații a analizei. Două formulare principale (bilanțul și contul de profit și pierdere) sunt, în primul rând, standard și, în al doilea rând, obligatorii pentru depunerea la organul fiscal și la autoritățile de statistică.

Efectuând analiza expresă a situațiilor contabile (financiare), utilizatorul decide în principal sarcina de a detecta „dureros” puncte ale activitatilor firmei in vederea determinarii directiilor de analiza aprofundata.

În acest sens, analiza expresă poate fi efectuată cu calculele minime necesare și folosind diverse tehnici și tehnologii, care pot fi diferite pentru fiecare utilizator. Pentru analiza expresă, pot fi selectați următorii indicatori principali care caracterizează starea financiară a întreprinderii:

1. Evaluarea stării proprietății: cantitatea de resurse economice ale organizației; Ponderea mijloacelor fixe în totalul activelor; Coeficientul de amortizare al mijloacelor fixe.

2. Evaluarea stării financiare: rata curentă de solvabilitate și lichiditate; rata de lichiditate absolută; Coeficient de autonomie; Coeficientul de securitate cu capitalul de lucru propriu.

3. Evaluarea activității afacerii: Cifra de afaceri a tuturor activelor utilizate; Cifra de afaceri a creantelor; Productivitatea capitalului.

4. Evaluarea rentabilității: Rentabilitatea tuturor activelor; Rentabilitatea implementării; Rentabilitatea costurilor curente.

5. Prezența articolelor „durere” în reportaj: Pierderi; Creante restante si creanţe; Credite și împrumuturi nerambursate la timp; Facturile emise (primite) restante.

Analiza expresă a situațiilor financiare este efectuată de utilizator în funcție de situațiile financiare fără conversia prealabilă a indicatorilor acestora sau cu o transformare prealabilă a indicatorilor de raportare. Conversia indicatorilor situațiilor contabile (financiare) se poate realiza prin regruparea indicatorilor omogene, i.e. agregarea elementelor din bilanţ.

Și astfel, în primul rând, atunci când se efectuează o analiză expresă a stării financiare, este necesar să se identifice elementele problematice ale bilanțului companiei, să se vizualizeze elementele de raportare, să se compare datele perioadei curente cu cele din trecut și să se identifice elementele problematice. Este necesar să se identifice și să se evalueze dinamica elementelor problematice din bilanţ de două tipuri:

1. Vorbind despre performanța extrem de nesatisfăcătoare a companiei în perioada de raportare și situația financiară precară care a rezultat (pierderi neacoperite, credite restante și credite și conturi de plătit etc.).

2. Dovada anumitor neajunsuri în activitatea organizației, care, dacă sunt repetate în mod regulat în raportarea mai multor perioade adiacente, pot afecta semnificativ poziția financiară a companiei (conturi restante, datorii anulate din rezultatele financiare, amenzi incasat de la organizatie, penalizari, penalizari, curat negativ fluxul de numerar etc.).

De exemplu : Creanţe de încasat. Dacă creșterea indicatorului s-a datorat unei creșteri a creanțelor, aceasta indică o politică nesatisfăcătoare de lucru cu clienții, dar sub rezerva creșterii veniturilor, poate însemna o schimbare a politicii de creditare care vizează stimularea vânzărilor.

Datele de bilanţ permit o evaluare preliminară a solvabilităţii firmei, care poate fi numită „marja de siguranţă” a firmei din punct de vedere al solvabilităţii: Solvabilitate = costul capitalului de lucru – pasive pe termen scurt.

Acum ai nevoie efectuează analize verticale și orizontale. În analiza verticală și orizontală a contului de profit și pierdere, este necesar să se urmărească relația dintre venituri și dinamica costurilor. O creștere unidirecțională sau o scădere a performanței nu ar trebui să provoace îngrijorare unui analist, dar dacă veniturile scad odată cu creșterea costurilor, acest lucru indică doar un lucru: compania poate avea probleme serioase cu eficiența afacerii în viitorul apropiat.

Următorul pas este analiza soldul de lichiditate . În această etapă, este necesar să răspundem la întrebarea: Are întreprinderea suficiente active pentru a acoperi obligațiile companiei.

Interesul pentru analiza expresă sunt coeficienții care caracterizează activitate de afaceri companiilor. Analiza indicatorilor ar trebui să arate eficacitatea muncii managerilor companiei, atât cu furnizorii, cât și cu clienții. Activitatea de afaceri a întreprinderii sub aspect financiar se manifestă, în primul rând, în viteza de rotație a fondurilor sale.

Poate să nu fie de prisos să calculezi raportul de stabilitate financiară , care caracterizează ponderea fondurilor proprii în moneda bilanţului. Și în prezența datoriilor la împrumuturi și împrumuturi, este logic să se calculeze rata de acoperire a dobânzii.

În sfârșit numărând indicatori de rentabilitate , este suficient să se determine profitabilitatea totală și netă a companiei. Cu toate acestea, nu trebuie uitat că valorile normative deoarece acest indicator nu există, iar pentru fiecare sector al economiei este strict individual. În contextul crizei economice, dacă indicatorul este pozitiv, acest lucru este deja bun, dar dacă este mai mare decât rata de actualizare de refinanțare a Băncii Centrale, situația poate fi descrisă ca normală.