Analiza składu i struktury majątku obrotowego. Majątek obrotowy przedsiębiorstw: tworzenie i użytkowanie

aktywa obrotowe stanowią wartość wpłaconą w formie pieniężnej na utworzenie i wykorzystanie środków obrotowych produkcyjnych i środków obrotowych w minimalnej wymaganej wysokości dla zapewnienia ciągłości procesu produkcyjnego i terminowości rozliczeń.

Skład aktywów obrotowych rozumiany jest jako zbiór elementów tworzących fundusze obrotowe i obrotowe, tj. ich ulokowanie w odrębnych elementach.

Struktura majątku obrotowego to stosunek poszczególnych składników majątku obrotowego produkcji do środków obrotowych, czyli pokazuje udział każdego składnika w łącznej kwocie kapitał obrotowy.

W procesie finansowania i kredytowania działalności przedsiębiorczej duże znaczenie ma skład kapitału obrotowego przedsiębiorstw. Obejmuje: zapasy pozycji magazynowych; należności; środki w rozliczeniach; gotówka.

Aktywa obrotowe można sklasyfikować według następujących głównych cech:

a) w zależności od funkcjonalnej roli w procesie produkcyjnym – kapitał obrotowy i obrotowy;

b) w zależności od praktyki kontroli, planowania i zarządzania – standaryzowany kapitał obrotowy i niestandaryzowany kapitał obrotowy. Środki znormalizowane obejmują z reguły wszystkie znajdujące się w obiegu aktywa produkcyjne, a także tę część środków obrotowych, która ma postać sald niesprzedanych produktów gotowych w magazynach organizacji. Fundusze niestandaryzowane obejmują pozostałe elementy funduszy obiegowych, czyli produkty wysyłane do konsumentów, ale jeszcze nieopłacone oraz wszelkiego rodzaju Pieniądze i obliczenia;

c) w zależności od źródeł akumulacji kapitału obrotowego - kapitał obrotowy własny i kapitał obrotowy pożyczony. Własne aktywa obrotowe tworzone są kosztem kapitału własnego spółki (kapitał docelowy, kapitał rezerwowy, skumulowany zysk itp.);

d) w zależności od płynności (szybkość zamiany na gotówkę) - aktywa absolutnie płynne (gotówka, krótkoterminowe inwestycje finansowe), aktywa obrotowe szybko zbywalne (należności), aktywa obrotowe wolno zbywalne (zapasy).

e) w zależności od stopnia ryzyka inwestycyjnego:

Aktywa obrotowe o minimalnym ryzyku inwestycyjnym: gotówka, krótkoterminowe inwestycje finansowe;

Aktywa obrotowe o niskim ryzyku inwestycyjnym: należności (z wyłączeniem należności wątpliwych), zapasy (z wyłączeniem przeterminowanych), salda wyrobów gotowych i towarów (z wyłączeniem tych, na które nie ma zapotrzebowania);

Aktywa obrotowe o średnim ryzyku inwestycyjnym: produkcja w toku, rozliczenia międzyokresowe;

Aktywa obrotowe o wysokim ryzyku inwestycyjnym: należności wątpliwe, przeterminowane zapasy, wyroby gotowe i towary, na które nie ma popytu;

f) w zależności od zawartości materiału - przedmioty pracy (surowce, materiały, paliwo itp.), wyroby gotowe i towary, środki pieniężne i środki w rozliczeniach.

Planowanie kapitału obrotowego i źródła jego finansowania.

Metody planowania zapotrzebowania na kapitał obrotowy:

1. Metoda bezpośredniego liczenia (racjonowanie). Głównym warunkiem jego zastosowania jest badanie zagadnień zaopatrzenia, planu produkcji i częstotliwości dostaw. Metoda ta obejmuje planowanie i obliczanie prywatnych norm kapitału obrotowego dla każdego elementu, a sumując prywatne normy określa się całkowite zapotrzebowanie.

Dla większości elementów kapitału obrotowego standard określa wzór:

H=R*D, gdzie R to wydatek jednodniowy, D to stan magazynowy w dniach dla danego elementu.

Do określenia standardu dla zapasów, surowców, materiałów wykorzystuje się dane o planowanych kosztach. Norma w dniach ustalana jest dla każdego rodzaju i grupy materiałów i obejmuje czas potrzebny na: a) rozładunek, składowanie; b) znalezienie surowców w postaci zapasów dla bieżącego procesu w magazynie; c) przygotowanie do produkcji; d) odnalezienie zapasów w tranzycie i czas uzupełnienia.

2. Analityczne - zapotrzebowanie określa się jako średnią arytmetyczną bilansu z 3 lat z uwzględnieniem wzrostu produkcji.

3. Współczynnik - w celu określenia potrzeby kapitał obrotowy dzieli się na zależne od wielkości produkcji (surowce, materiały) i od niej niezależne (części zamienne, rozliczenia międzyokresowe). Dla pierwszej grupy potrzeby określa się na podstawie ich wielkości w roku bazowym oraz tempa wzrostu produkcji w roku planowanym. Według drugiego - planowane jest na poziomie średniej arytmetycznej reszt.

4. Metoda zagregowana głównym parametrem jest długość cyklu finansowego (dostawa, produkcja, sprzedaż, rozliczenia). Czas dostawy i dystrybucji nie powinien być dłuższy niż przyjęty w strategii marketingowej. Cykl produkcyjny musi odpowiadać technologii, obliczenia - warunkom umownym.

Wszystkie źródła finansowania kapitału obrotowego dzielą się na własne, pożyczone i pozyskane.

Fundusze własne odgrywają zasadniczą rolę w organizowaniu obiegu funduszy, ponieważ przedsiębiorstwa działające w oparciu o kalkulację handlową muszą posiadać pewną niezależność majątkową i operacyjną, aby prowadzić rentowną działalność gospodarczą i odpowiadać za podejmowane decyzje.

Powstawanie kapitału obrotowego następuje w momencie organizacji przedsiębiorstwa, kiedy tworzony jest jego kapitał docelowy. Źródłem powstania w tym przypadku są fundusze inwestycyjne założycieli przedsiębiorstwa. W toku pracy źródłem uzupełnienia kapitału obrotowego jest uzyskany zysk, a także środki równoważne własnemu. Są to fundusze, które nie należą do przedsiębiorstwa, ale są stale w jego obiegu. Takie fundusze służą jako źródło tworzenia kapitału obrotowego w wysokości ich minimalnego salda. Należą do nich: zobowiązania trwałe (minimalne miesięczne zaległości płacowe dla pracowników przedsiębiorstwa, rezerwy na pokrycie przyszłych wydatków, minimalne przeniesione zadłużenie do budżetu i funduszy pozabudżetowych), środki wierzycieli otrzymane jako zaliczka na produkty (towary, usługi), środki nabywców na zastaw na opakowania zwrotne itp.

Pożyczone środki to głównie krótkoterminowe kredyty bankowe, za pomocą których zaspokajane są doraźne dodatkowe potrzeby na kapitał obrotowy.

Głównymi kierunkami pozyskiwania kredytów na tworzenie kapitału obrotowego są: kredytowanie sezonowych zapasów surowców, materiałów i kosztów związanych z sezonowym procesem produkcyjnym; czasowe uzupełnienie braku własnego kapitału obrotowego; realizacja rozliczeń i pośrednictwo w obrocie płatniczym.

Rozrachunki z dostawcami odnoszą się do nieplanowanych pozyskanych źródeł akumulacji kapitału obrotowego. Jej obecność oznacza udział w obrocie przedsiębiorstwa funduszy innych przedsiębiorstw i organizacji. Część rachunki do zapłacenia jest naturalne, jak wynika z dotychczasowej procedury obliczeń. Wraz z tym zobowiązania mogą powstać w wyniku naruszenia dyscypliny płatniczej.

Powinna także zwrócić uwagę na inne źródła akumulacji kapitału obrotowego, do których należą fundusze przedsiębiorstw, które czasowo nie są wykorzystywane zgodnie z ich przeznaczeniem (fundusze, rezerwy itp.).

Całość majątku organizacji reprezentowana jest przez majątek obrotowy i trwały. Aktywa obrotowe to zasoby, których użytkowanie jest dozwolone przez okres nieprzekraczający 1 roku lub w odstępie jednego cyklu produkcyjnego. Są niezbędne do zapewnienie ciągłości przedsiębiorstwa.

Wykorzystanie wielu środków obrotowych jest chwilowy charakter kiedy są wprowadzane do produkcji, na przykład surowce. Takie fundusze stanowią potencjał zasobowy przedsiębiorstwa.

Forma bilansu obejmuje alokację następujące aktywa obrotowe:

Należy zauważyć, że przypisanie inwestycji finansowych do części środków obrotowych jest dopuszczalne tylko pod warunkiem, że okres ich spłaty jest krótszy niż 1 rok. W przypadku przekroczenia tego okresu środki mogą zostać włączone do aktywów obrotowych, jeśli mają wysoką płynność.

Analiza

Analiza aktywów obrotowych w pierwszym etapie wymaga ich podziału według takiego kryterium, jak m.in ocena ryzyka. Fundusze muszą być przypisane do jednej z następujących grup:

1. Najbardziej płynne aktywa o najniższym ryzyku. Reprezentowane są przez gotówkę i krótkoterminowe papiery wartościowe.
2. Aktywa rynkowe o niskim ryzyku(należności przedsiębiorstw o ​​stabilnej kondycji finansowej, zapasy materiałów na żądanie).
3. Średnio płynne zasoby(, wydatki związane z przyszłym okresem, wyroby gotowe o przeznaczeniu przemysłowym i technicznym).
4. Aktywa trudne do sprzedania lub niepłynne, których wdrożenie wiąże się z wysokim ryzykiem (należności od przedsiębiorstw o ​​niestabilnej kondycji finansowej, nieaktualne zapasy materiałów, produkty gotowe, na które nie ma zapotrzebowania).

Taka dystrybucja musi być przeprowadzona w celu zidentyfikowania aktywów niepłynnych o wysokim ryzyku. Ich wzrost wskazuje na nieefektywność środków zainwestowanych w organizację, niewystarczający zwrot.

Dlatego na tym etapie analizy ujawnia się, jak korelują grupy wysoce płynne i niskociekłe.

Następnym krokiem jest kontrola i weryfikacja norm i rzeczywistych wartości aktywów,.

Jeśli rzeczywiste rezerwy przekraczają standardy opracowane przez organizację dla każdego rodzaju zasobu, występują nadwyżki zapasów lub sald. Niższa wartość rzeczywistych rezerw wskazuje na niewypełniony standard.

Analiza przyczynia się identyfikacja nadwyżek w sprawie określonego rodzaju rezerw, przyczyn ich występowania, opracowania środków mających na celu ich eliminację. Wśród najbardziej najczęstsze przyczyny przekraczania standardów przeznaczyć:

• nierównomierne, wczesne i niepełne zaopatrzenie w zasoby niezbędne do realizacji procesu produkcyjnego;
• oszczędności kosztów;
• tworzenie zaległości i kosztów dla zamówień, które zostały anulowane, a także dla produktów wycofanych;
• rozbieżność między kosztem rzeczywistym a planowanym ze względu na wzrost kosztu pierwszego;
• niska jakość produktów;
• brak transportu przeznaczonego do wysyłki produktów.

Dogłębna analiza wewnętrzna obejmuje badanie składu materiałów w odniesieniu do ich rodzaju, gatunku i profilu.

Następny etap - analiza środków pieniężnych w aktywach obrotowych. Jego celem jest identyfikacja przyczyn rozbieżności występujących podczas wysyłki produktów. Niedopasowania polegają na tym, że kwota gotówki i otrzymany zysk nie pokrywają się.

Wynikiem analizy powinno być sformułowanie wniosku opisującego wszystkie obszary problemowe. Jest to konieczne do opracowania zestawu działań mających na celu rozwiązanie problemów zidentyfikowanych w trakcie badania.

Obliczenie

Do analizy majątku obrotowego wykorzystuje się go, za pomocą którego oceniają dynamikę i skład danego obiektu.

Kalkulacja środków bieżących polega na ocenie udziału każdego rodzaju zasobu w ogólnej strukturze.

Rachunkowość wymaga obliczenia współczynnika według następującego wzoru:

(MPZ/A) * 100%, gdzie

MPZ- inwentaryzacje, ALE- majątek.

Do obliczenia udziału w strukturze majątku obrotowego stosuje się następujący wzór:

(MPZ/OA) * 100%

Aby określić okres obrotu, należy obliczyć stosunek iloczynu zasobów materiałowych i produkcyjnych oraz okresu czasu do zużycia materiałów:

ON \u003d (MPZ * D) / R, gdzie

NA- okres rotacji D- Przedział czasowy, R- koszt.

Udział produkcji w toku w aktywach obrotowych oblicza się w następujący sposób:

(NP / OA) * 100%, gdzie

NP- produkcja niedokończona.

Aby odzwierciedlić gotowy produkt, stosuje się jego rzeczywisty lub standardowy koszt. Ważnym elementem analizy wyrobów gotowych jest ocena okresu rotacji. Jego niższa wartość wskazuje na większą płynność towaru.

Wymaga to obliczenia wskaźników według wzorów:

(GP / OA) * 100% : (GP * D) / SP, gdzie

GP- produkt końcowy, wspólne przedsięwzięcie- koszt.

Polega na obliczeniu kilku wskaźników:

(DB/OA) * 100% - do określenia udziału w ogólnej strukturze aktywów obrotowych

(dB/V) * 100% gdzie

W- przychód. Przy normalnym wzroście DB powinien nastąpić wzrost przychodów.

W odwrotnej sytuacji warto pomyśleć o środkach eliminujących to zjawisko.

Kalkulacja majątku obrotowego jest niezbędna do utrzymania planowanego poziomu produkcji i wydajności zgodnie z zatwierdzonymi procesami technologicznymi, parametrami i normami.

Różnice od nieaktualnych i podobieństwa z nimi

Różnice w aktywach obrotowych od zależą od wiele opcji:

W bilans każda grupa aktywów została przedstawiona w osobnej sekcji. Na ich udział może mieć wpływ specyfika organizacji, na przykład duży zapas aktywów obrotowych obserwuje się w przedsiębiorstwach handlowych i produkcji materiałochłonnej.

W tym filmie przedstawiamy istotę i skład kapitału obrotowego.

aktywa obrotowe dostarczać ciągłość obieg kapitału.

aktywa obrotowe- ogół środków przekazanych na tworzenie obrotowego majątku produkcyjnego i funduszy obiegowych, zapewniających ich ciągły obieg.

Fundusze odnawialne obejmują:

• Przedmioty pracy (surowce, materiały itp.)
• Środki pracy o okresie użytkowania nie dłuższym niż 1 rok
• Prace w toku i wydatki opłacone z góry

W swoim ruchu aktywa obrotowe przechodzą przez trzy kolejne etapy obiegu: pieniężny, produkcyjny i towarowy.

Pierwszy etap obieg kapitału obrotowego - monetarny. Na tym etapie następuje przekształcenie gotówki w formę zapasów.

Drugi etap — produktywny. Na tym etapie koszt wytworzonych produktów jest nadal zaawansowany, ale nie w całości, ale w wysokości zużytych rezerw produkcyjnych; Zaliczane są koszty wynagrodzeń oraz przeniesiona część środków trwałych.

Na trzeci etap obieg nadal zwiększa produkt pracy (produkty gotowe). Dopiero po zamianie formy towarowej nowo wytworzonej wartości na gotówkę, wpłacone środki są przywracane kosztem części wpływów ze sprzedaży produktów.

standard majątek obrotowy określa ich minimalną szacowaną kwotę, która jest stale niezbędna do funkcjonowania przedsiębiorstwa.

Skład i klasyfikacja kapitału obrotowego

Analiza majątku obrotowego

Aktualne (bieżące, mobilne) aktywa są pokazane w druga sekcja aktywów. Ich analizę należy rozpocząć od grupowanie tych aktywów według stopnia płynności, tj. wykonalność. Aby to zrobić, niektóre rodzaje aktywów obrotowych należy podzielić na następujące grupy:

• najłatwiej zbywalne aktywa, które charakteryzują się minimalnym stopniem ryzyka pod względem płynności. Obejmują one gotówkę i łatwo realizowalne (szybko realizowalne) krótkoterminowe;
• łatwe do sprzedania aktywa o niskim stopniu ryzyka. Obejmuje to: organizacje o stabilnej kondycji finansowej, zapasy zasobów materialnych (z wyjątkiem przestarzałych, które od dawna nie są wykorzystywane w produkcji), a także gotowe produkty masowej konsumpcji, na które jest popyt;
• aktywa obrotowe o średnim stopniu zbywalności lub średnim stopniu ryzyka. Może to obejmować produkcję w toku, odroczone wydatki, a także gotowe produkty do celów przemysłowych i technicznych;
• trudne do sprzedania (o niskiej płynności) aktywa obrotowe o wysokim stopniu ryzyka w momencie ich sprzedaży. Ta grupa obejmuje należności organizacji o niestabilnej sytuacji finansowej, nieaktualne zapasy zasobów materialnych, zapasy gotowych produktów, na które kupujący nie chcą.

Analizując należy ocenić dynamikę relacji aktywów trudno sprzedających się do łącznej wartości aktywów obrotowych oraz aktywów obrotowych trudnych do sprzedania i łatwych do sprzedania. Jeśli te wskaźniki wzrosną, oznacza to spadek płynności, tj. im więcej środków zainwestowanych w aktywa obrotowe, które znajdują się w grupie wysokiego ryzyka, tym mniejsza płynność organizacji.

Należy zauważyć, że takiej pozycji bilansu jak podatek od wartości dodanej od nabytych aktywów nie zalicza się do aktywów obrotowych pogrupowanych według stopnia ich płynności, ponieważ pozycja ta nie może dać organizacji realnych pieniędzy.

Po zbadaniu płynności środków obrotowych należy przystąpić do rozważenia ważności stanów zapasów pozycji inwentarzowych (zapasów).

Organizacje opracowują standardy zapasów według ich typów.

Zgodność rzeczywistych stanów majątku obrotowego ze standardami ma istotny wpływ na kondycję finansową organizacji, co ujawnia się w analizie wewnętrznej. Nadwyżka rzeczywistych rezerw (pozostałości) ponad normami nazywana jest nadwyżkami rezerw (pozostałościami). Jeżeli rzeczywiste rezerwy są mniejsze niż normy, to zwykle nazywa się to niewypełnieniem normy.

W procesie analizy należy określić, dla jakich konkretnych rodzajów rezerw występują nadwyżki, jakie są przyczyny ich powstawania, a także nakreślić działania mające na celu ich eliminację.

W analizie wewnętrznej konieczne jest zidentyfikowanie przyczyn występowania nadmiernych zapasów w organizacji. Takimi przyczynami mogą być:

I. Według inwentarzy.

• Nierówne, wczesne i niepełne dostawy surowców, materiałów, zakupionych półproduktów, paliwa, a także ich import po stawkach tranzytowych znacznie przewyższających potrzebę tego przeszacowania wskaźników zużycia materiałów na jednostkę produkcji, a także niepełne rozliczanie zapasów materiałów dostępnych w magazynie w procesie planowania zaopatrzenia materiałowego i technicznego organizacji.
• Oszczędzaj koszty materiałów
• Niewykonanie biznesplanu produkcji wyrobów
• Wzrost (wzrost) kosztu zakupu materiałów w stosunku do planowanego.
• Sezonowe dostawy surowców i inne powody.

II. Do produkcji w toku i półfabrykatów własnej produkcji.

• Niewystarczające części, zespoły, półprodukty.
• Przepełnienie planu produkcji brutto.
• Tworzenie zaległości produkcji w toku dla zamówień dodatkowych i nieprzewidzianych w rocznym planie produkcji.
• Zmieniające się plany produkcji poszczególnych produktów oraz harmonogramy realizacji zamówień, co skutkuje powstawaniem zaległości i kosztów za anulowane zamówienia i wycofane produkty.
• podrożeć aktualna cena praca w toku w porównaniu z planowanym kosztem.
• Wady rozliczania prac w toku.

III. Do gotowych produktów.

• Rytm produkcji.
• Nadmierne wypełnienie planu wprowadzenia na rynek produktów.
• Niepełne zabezpieczenie wolumenu wytwarzanych produktów kontraktami na jego sprzedaż.
• Produkcja wyrobów o niskiej jakości.
• Nadmierna produkcja produktów, na które popyt jest ograniczony.
• Brak opakowania i Pojazd do wysyłki produktów.
• Wypowiedzenie wysyłki produktów niewypłacalnym kupującym lub przekazanie ich na zaliczkę za produkty.
• Nadwyżka rzeczywistego kosztu gotowych produktów nad jego planowanym kosztem.

Aby pogłębić analizę wewnętrzną, konieczne jest zbadanie składu materiałów według ich rodzajów, gatunków i profili.

Podobną szczegółową analizę należy przeprowadzić również dla produkcji w toku i wyrobów gotowych.

Przy analizie stanów oprócz bezwzględnych stosuje się również wskaźniki względne, np. stany w dniach (pozostałości w dniach stanów). Wskaźniki te wyrażają zależność wielkości zapasów od zmian wielkości produkcji. Zapasy w dniach liczone są dla poszczególnych rodzajów zapasów jako stosunek ich salda do jednodniowego obrotu. Obrót jednodniowy wyraża przejście tego typu zapasów do kolejnego etapu obiegu i reprezentuje obrót na koncie rachunku, na którym ten rodzaj zapasów jest brany pod uwagę.

Tak więc zapasy w dniach będą ustalane w następujący sposób.

Zapasy w dniach dla surowców, pomniejszone o pozostałe (zapasy) surowców i materiałów podstawowych materiałów podzielone przez jednodniowe zużycie surowców i materiałów podstawowych przez

Podobnie zapasy ustalane są w dniach dla innych rodzajów zapasów produkcyjnych (paliwo, zbiorniki, części zamienne itp.).

Zapasy w dniach produkcji w toku to bilans (rezerwa) produkcji niecertyfikowanej podzielona przez jednodniową produkcję zbywalnych produktów po koszcie wytworzenia.

Zapas wyrobów gotowych w dniach to saldo wyrobów gotowych podzielone przez jednodniową wysyłkę wyrobów po koszcie wytworzenia.

W analizie porównuje się stany rzeczywiste w dniach z planowanymi; porównanie to pokazuje, jakie jest odchylenie rzeczywistych rezerw od standardów, biorąc pod uwagę rzeczywiste zapotrzebowanie na te rezerwy.

Po przestudiowaniu stanu zapasów przejdźmy do analizy gotówki, również zaliczanej do aktywów obrotowych.

W zakresie ustalania wpływów ze sprzedaży w postaci wysłanej występują rozbieżności między kwotą gotówki a otrzymanym zyskiem. Analiza przepływów pieniężnych daje możliwość wyjaśnienia przyczyn tych rozbieżności.

W analizie wykorzystywane są dwie metody – bezpośrednia i pośrednia.

Metodą bezpośrednią określa się dopływ i odpływ środków;

w którym element nadrzędny to przychody ze sprzedaży.

W metodzie pośredniej początkowym elementem jest zysk, który jest korygowany w związku z przepływami pieniężnymi.

Rozważ istotę metody bezpośredniej. Jeśli chodzi o główną działalność organizacji, kwotę środków z jej realizacji określa się jako różnicę między otrzymaniem wpływów ze sprzedaży produktów, robót, usług a wydatkami środków związanych z kosztami produkcji i sprzedaży produktów . W trakcie działalność inwestycyjna wpływy pieniężne ze sprzedaży środków trwałych, aktywa niematerialne, długoterminowe papiery wartościowe pomniejszane są o kwotę wydaną na nabycie środków trwałych, wartości niematerialnych i prawnych oraz długoterminowych papierów wartościowych. Kwota środków pieniężnych z działalności finansowej organizacji jest definiowana jako różnica między otrzymaniem wpływów ze sprzedaży jej udziałów, otrzymaniem kredytów i pożyczek oraz zbyciem środków w wyniku wypłaty dywidendy na rzecz akcjonariuszy i spłaty pożyczek i pożyczki. Podobnie obliczana jest kwota gotówki z innej działalności. Całkowita wartość środków pieniężnych organizacji jest zdefiniowana jako suma tych środków z różnych działań.

Metoda bezpośrednia umożliwia scharakteryzowanie płynności organizacji, ponieważ szczegółowo obrazuje przepływ środków na jej rachunkach. Metoda ta nie pokazuje jednak związku między wynikiem finansowym (zyskiem) a zmianą stanu środków pieniężnych. Pośrednia metoda analizy umożliwia wyjaśnienie przyczyn rozbieżności pomiędzy zyskiem uzyskanym za dany okres a kwotą gotówki. Organizacja może również mieć rodzaje dochodów i wydatków, które wpływają na zyski, ale nie zmieniają ilości gotówki. Analizując wartość tych przychodów i wydatków, koryguje się zysk netto organizacji. Tym samym zbycie środków trwałych może spowodować stratę w wysokości Wartość rezydualna te aktywa. W wyniku tej operacji kwota gotówki nie ulega zmianie; nie w pełni zamortyzowany koszt rzeczowych aktywów trwałych należy dodać do zysk netto. Naliczanie amortyzacji przez organizację również nie powoduje zmiany kwoty gotówki. Ponadto przy rozliczaniu sprzedaży produktów w momencie ich wysyłki organizacja otrzymuje wyniki finansowe(zysk) przed faktycznym otrzymaniem środków.

Podczas analizy należy przeliczyć (dostosować) wskaźniki tych kont, które wpływają na wysokość zysku. Wzrost aktywnych kont przypisuje się zmniejszeniu kwoty zysku, a spadek przypisuje się zwiększeniu kwoty zysku. Na przykład, jeśli w okres sprawozdawczy Jeżeli nastąpił wzrost należności od nabywców i odbiorców, to rzeczywista kwota gotówki ulega zmniejszeniu. Przeciwnie, zmniejszenie należności zwiększa ilość gotówki. Dlatego w pierwszym przypadku zysk należy zmniejszyć, aw drugim - zwiększyć.

Operacje dokonywane na rachunkach pasywnych wpływają na gotówkę w odwrotny sposób. Czyli np. kwotę naliczonej amortyzacji (amortyzacji) środków trwałych, wartości niematerialnych, które nie wpływają na wysokość środków pieniężnych, należy dodać do kwoty zysku netto. W wyniku zaksięgowania w magazynie organizacji materiałów pozostałych po likwidacji środków trwałych zysk wzrasta, ale ponieważ operacja ta nie powoduje przepływu środków pieniężnych, jej wysokość należy przypisać zmniejszeniu zysku netto.

Kapitał obrotowy to kwota pieniędzy przekazana na utworzenie aktywów obrotowych i funduszy obrotowych.

Odnawialne aktywa produkcyjne - jest to ta część środków produkcji, która raz uczestniczy w procesie produkcyjnym, natychmiast i całkowicie przenosi swoją wartość na wytwarzane produkty i w procesie produkcyjnym zmienia (surowce) lub traci (paliwo) swoją naturalno-materialną formę. Należą do nich: surowce, materiały podstawowe i pomocnicze, komponenty, półfabrykaty, paliwo, opakowania, kombinezony, rozliczenia międzyokresowe itp.

Środki obrotowe obejmują środki obsługujące proces sprzedaży produktów (gotowe produkty na stanie; towary wysłane do klientów, ale jeszcze przez nich nieopłacone; środki w rozliczeniach; gotówka w kasie firmy i na rachunkach bankowych). Nie uczestniczą w procesie produkcyjnym, ale są niezbędne do zapewnienia jedności produkcji i obiegu.

Kapitał obrotowy zapewnia ciągłość i rytm wszystkich procesów zachodzących w przedsiębiorstwie: zaopatrzenia, produkcji, marketingu, finansowania. Do 40% wszystkich zasobów przedsiębiorstwa koncentruje się w kapitale obrotowym. Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa jest w ciągłym ruchu, tworząc obieg. Obwód rozpoczyna się od wypłaty gotówką zasobów materialnych niezbędnych dla przedsiębiorstwa, a kończy się zwrotem wszystkich kosztów na całej ścieżce przepływu środków w postaci wpływów ze sprzedaży gotowych produktów. Następnie cykl się powtarza. Tak więc w procesie obiegu kapitał obrotowy przechodzi kolejno przez następujące etapy:

• 1. Pieniężny - na tym etapie fundusze są finansowane na niezbędne przedmioty pracy.
• 2. Produktywny - na tym etapie następuje jakościowa zmiana przedmiotów pracy w gotowe produkty, tj. bezpośredni proces produkcji.
• 3. Towar – etap znajdowania kapitału obrotowego w przedmiotach pracy i wyrobach gotowych.

Kapitał obrotowy działa jednocześnie na wszystkich etapach, zapewniając ciągłość procesu produkcyjnego. W ten sposób kapitał obrotowy spełnia swoją najważniejszą funkcję – produkcyjną: wsparcie pieniężne dla ciągłości procesu produkcyjnego.

Jednocześnie kapitał obrotowy pełni inną równie ważną funkcję płatniczo-rozliczeniową. Realizacja tej funkcji uzależniona jest od dostępności kapitału obrotowego niezbędnego do realizacji procesu sprzedaży wyrobów gotowych i realizacji rozliczeń.

Do normalnej działalności produkcyjnej i handlowej przedsiębiorstwa wymagana jest dostępność kapitału obrotowego w minimalnej wymaganej ilości, nie tylko w celu przeniesienia go do sfery produkcyjnej, ale także do sfery obiegu. Właściwa organizacja, bezpieczeństwo i efektywność wykorzystania kapitału obrotowego mają ogromne znaczenie dla trwałej kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Skład i klasyfikacja kapitału obrotowego

Skład i struktura kapitału obrotowego nie są takie same w różnych sektorach gospodarki. W każdym konkretnym przedsiębiorstwie wielkość kapitału obrotowego, ich skład i struktura zależą od wielu czynników o charakterze przemysłowym, gospodarczym i organizacyjnym, takich jak:

• 1. Branżowa specyfika produkcji i charakter działalności.
• 2. Złożoność cyklu produkcyjnego i czas jego trwania.
• 3. Koszt zapasów i ich rola w procesie produkcyjnym.
• 4. Warunki dostawy i jej rytm.
• 5. Tryb rozliczeń oraz dyscyplina rozliczeniowa i płatnicza.
• 6. Wypełnianie wzajemnych zobowiązań umownych.

Na wartość wyrobów gotowych, wysłanych towarów, należności mają wpływ takie czynniki jak warunki sprzedaży wyrobów, forma i stan rozliczeń.

Biorąc pod uwagę klasyfikację kapitału obrotowego można je podzielić na:

• 1. W zakresie treści ekonomicznej - do obrotu aktywami produkcyjnymi i funduszami obrotu.
• 2. Zgodnie z metodą formacji - na własną i zapożyczoną.
• 3. Według metody planowania - na znormalizowane i nieznormalizowane.

Podział kapitału obrotowego na kapitał obrotowy i fundusze obrotowe wynika z obecności dwóch sfer obiegu środków - sfery produkcji i sfery obiegu. Treść ekonomiczna krążącego majątku produkcyjnego zawarta jest w przedmiotach pracy, które służąc procesowi produkcyjnemu, tj. będąc przedmiotem zastosowania środków pracy i siły roboczej, przekształcają się one w gotowy produkt, przenosząc na niego całkowicie swoją wartość. Treść ekonomiczna środków obrotowych zawarta jest w produktach gotowych, gotówce i środkach pieniężnych w rozliczeniach obsługujących proces obrotu produktem społecznym.

Obecność własnych i pożyczonych środków w obrotach przedsiębiorstwa tłumaczy się specyfiką finansowania procesu produkcyjnego. Stała minimalna ilość środków na finansowanie potrzeb produkcyjnych musi być zapewniona własnym kapitałem obrotowym. Fundusze własne przedsiębiorstwa to przede wszystkim kapitał zakładowy i zysk pozostający do dyspozycji przedsiębiorstwa po zapłaceniu wszystkich podatków.

Przejściowe zapotrzebowanie na środki z przyczyn obiektywnych i subiektywnych pokrywane są z pożyczonych środków. Najbardziej typowymi przyczynami braku własnego kapitału obrotowego są przeterminowane należności, wydłużenie okresu cyklu produkcyjnego, zwiększenie produkcji, wzrost zapasów, wzrost kosztów obiektów pracy itp. Pożyczone środki obejmują kredyty bankowe, zobowiązania i inne zobowiązania.

Finansowanie części kapitału obrotowego kosztem pożyczonych środków uważa się za całkowicie normalną operację. Wszystkie przedsiębiorstwa w pewnym stopniu przyciągają pożyczone środki na finansowanie obiegu kapitału obrotowego. Ponadto każde przedsiębiorstwo posiada tzw. zobowiązania stabilne – nieredukowalne, stałe saldo zobowiązań, składające się z zadłużenia wynagrodzenie, przed budżetem, według potrąceń w fundusze społeczne itp.

Problemem przyciągnięcia pożyczonych środków jest zachowanie proporcji w strukturze finansowania kapitału obrotowego. Charakteryzuje się relacja pomiędzy wielkością środków własnych i pożyczonych stabilność finansowa przedsiębiorstw. Uważa się, że im większy udział fundusze własne im bardziej jest zrównoważony finansowo. W praktyce światowej przyjmuje się, że przedsiębiorstwo traci stabilność finansową (niezależność), jeśli ze środków własnych finansuje się mniej niż 10% ogólnej sumy kapitału obrotowego.

Podstawą ekonomiczną podziału kapitału obrotowego na znormalizowany i niestandaryzowany jest konieczność ich zaplanowania w celu zapewnienia sprawnego funkcjonowania przedsiębiorstwa. Planowanie kapitału obrotowego odbywa się poprzez racjonowanie jednej ich części, a nie racjonowanie drugiej. Celem ustanowienia zaplanowanych standardów dla poszczególnych pozycji kapitału obrotowego jest zapewnienie ciągłej, rytmicznej pracy przedsiębiorstwa przy minimalnym zapasie pozycji magazynowych.

Skład kapitału obrotowego rozumiany jest jako zbiór elementów (pozycji) tworzących kapitał obrotowy. W strukturze kapitału obrotowego odnosi się do stosunku między ich artykułami. Jak już wspomniano, kapitał obrotowy dzieli się na kapitał obrotowy i fundusze obrotowe. Skład aktywów obrotowych obejmuje:

• 1. Inwentarz - pozycje pracy otrzymane przez przedsiębiorstwo w celu późniejszego przetworzenia lub zapewnienia procesu produkcyjnego (zapasy surowców, materiałów, komponentów, paliwa, przedmiotów niskowartościowych i zużywających się, pojemników itp.).
• 2. Produkcja w toku - przedmioty pracy, które weszły w proces produkcyjny i znajdują się w miejscach pracy i pomiędzy nimi (półfabrykaty, półprodukty, części, zespoły, produkty, które nie przeszły wszystkich etapów przetwarzania).
• 3. Koszty przyszłych okresów – wycena wydatków na przygotowanie i rozwój nowych rodzajów produktów wytworzonych w danym okresie, ale płatnych w przyszłości.

Fundusze obiegowe obejmują:

• 1. Produkty gotowe, towary do odsprzedaży i towary wysłane - przedmioty pracy, które przeszły wszystkie etapy przetwarzania i są gotowe do sprzedaży, tj. produkty pracy.
• 2. Należności – należności wobec przedsiębiorstwa z tytułu prawnego, osoby fizyczne i stany. W ramach wierzytelności znajdują się wierzytelności nabywców i odbiorców, wierzytelności wekslowe, wierzytelności spółek zależnych i stowarzyszonych, wierzytelności założycieli z tytułu wkładów na kapitał zakładowy, wystawione zaliczki.
• 3. Gotówka.

W bilansie przedsiębiorstwa kapitał obrotowy znajduje odzwierciedlenie w drugiej części bilansu aktywów „Aktywa obrotowe”.

Temat 4 Aktywa obrotowe korporacji

Znaczna ilość środków finansowych zainwestowanych w aktywa obrotowe, różnorodność ich rodzajów, decydująca rola tych aktywów w przyspieszeniu obrotu kapitałowego i zapewnieniu wypłacalności przedsiębiorstwa determinują wagę i złożoność polityki zarządzania majątkiem bieżącym.

Aktywa obrotowe firmy- ogół środków przekazanych na tworzenie funduszy obrotowych i obrotowych, zapewniających ich ciągły obrót. W praktyce wyróżnia się skład i strukturę aktywów obrotowych.

Skład aktywów obrotowych - zestaw elementów, które je tworzą (ryc.).

Aktywa obrotowe w sferze produkcji (obrotowe aktywa produkcyjne) obejmują przedmioty pracy (surowce, materiały podstawowe i półprodukty, materiały pomocnicze, paliwo, zbiorniki, części zamienne), produkcję w toku oraz rozliczenia międzyokresowe. Głównym celem środków obrotowych w sferze produkcji jest zapewnienie ciągłego i rytmicznego procesu produkcyjnego.

Aktywa obrotowe w sferze obrotu (fundusze obrotowe) - środki firmy inwestowane w zapasy wyrobów gotowych; towary wysłane, ale niezapłacone; środki w rozliczeniach oraz gotówka w kasie i na rachunkach. Ich głównym celem jest zapewnienie zasobów do procesu obiegu.

Struktura aktywów obrotowych- udział każdego składnika aktywów obrotowych w ich całkowitym wolumenie. Zależy to od wielu czynników:

Produkcja – skład i struktura kosztów produkcji, jej rodzaj, charakter produktów, czas trwania procesu technologicznego itp.;

Cechy zakupu zasobów materialnych - częstotliwość, regularność, kompletność dostaw, rodzaj transportu, ciężar właściwy składników w wielkości zużycia itp.;

W zależności od praktyki kontroli, planowania i zarządzania;

Według okresu eksploatacji;

Pod względem płynności.

Zgodnie z naturą źródeł formacje alokują środki obrotowe brutto, netto i własne.

1. Aktywa obrotowe brutto (lub aktywa obrotowe w ogóle) charakteryzują ich łączny wolumen powstały kosztem zarówno kapitału własnego, jak i obcego.

2. Aktywa obrotowe netto (lub kapitał obrotowy netto) charakteryzują tę część ich wolumenu, która powstaje kosztem kapitału własnego i długoterminowego kapitału obcego.

Wysokość aktywów obrotowych netto firmy (OAh) oblicza się według następującego wzoru:

OA Ch= OAV- Ok,

gdzie OA w- kwota aktywów obrotowych brutto firmy; F ok - krótkoterminowe bieżące zobowiązania finansowe firmy.

Wskaźnik ten charakteryzuje wielkość zapotrzebowania na własny kapitał obrotowy, a dokładniej potrzebę finansowania kapitału obrotowego, związaną z nadwyżką majątku obrotowego nad zobowiązaniami krótkoterminowymi. Dla normalnego zasilenia działalności gospodarczej aktywami obrotowymi wartość aktywów obrotowych netto ustala się w granicach „/z wartości kapitału własnego.

3. Własne aktywa obrotowe charakteryzują tę ich część, która powstaje kosztem kapitału własnego spółki.

Wysokość własnych aktywów obrotowych firmy (OA C) obliczona według wzoru:

OA C= OA V - Kzd - F ok

gdzie Kzd- długoterminowy kapitał pożyczony zainwestowany w aktywa obrotowe.

Należy zauważyć, że długoterminowy kapitał pożyczony w stosunku do rosyjskich firm jest rzadko wykorzystywany jako źródło finansowania majątku obrotowego. A zatem kwoty aktywów obrotowych własnych i netto najczęściej pokrywają się.

Według rodzajów aktywów obrotowych wyróżnić:

a) zapasy surowców, materiałów i innych podobnych przedmiotów wartościowych;

b) koszty produkcji w toku;

c) zapasy wyrobów gotowych i towarów do odsprzedaży;

d) wysłane towary;

e) wydatki odroczone;

f) należności;

g) krótkoterminowe inwestycje finansowe;

h) pieniądze;

i) inne rodzaje aktywów obrotowych.

W zależności od roli funkcjonalnej w procesie produkcyjnym przeznaczyć:

a) środki obrotowe obsługujące cykl produkcyjny firmy (zapasy surowców, materiałów i półproduktów; wielkość produkcji w toku, zapasy wyrobów gotowych);

b) aktywa obrotowe obsługujące cykl finansowy (gotówkowy) firmy (należności, krótkoterminowe inwestycje finansowe, gotówka);

W zależności od praktyki kontroli, planowania i zarządzania wyróżnić:

Znormalizowany kapitał obrotowy, umożliwiający obliczenie ekonomicznie uzasadnionego zapotrzebowania na odpowiednie rodzaje kapitału obrotowego;

Niestandaryzowany kapitał obrotowy, będący elementem funduszy obrotowych.

Przez okres funkcjonowania majątku obrotowego przeznaczyć:

Trwałą częścią aktywów obrotowych jest ich niezmienna część, która nie jest uzależniona od sezonowych i innych wahań w działalności operacyjnej spółki oraz nie jest związana z tworzeniem zapasów pozycji magazynowych do sezonowego przechowywania, wcześniejszej dostawy i przeznaczenia. Za stałą część majątku obrotowego uważa się nieredukowalne minimum majątku obrotowego niezbędnego spółce do prowadzenia działalności operacyjnej;

Częścią zmienną aktywów obrotowych jest ich część zmienna, co wiąże się z sezonowym wzrostem wolumenu produkcji i sprzedaży produktów, koniecznością tworzenia zapasów pozycji magazynowych do sezonowego przechowywania, wczesną dostawą i przeznaczeniem w określonych okresach działalności gospodarczej firmy.

Według stopnia płynności aktywów obrotowych wyróżnić:

Fundusze absolutnie płynne (gotówkowe i krótkoterminowe inwestycje finansowe (wysoce płynne papiery wartościowe);

Aktywa obrotowe szybko zbywalne (wysyłane towary, należności, wystawione zaliczki, inne aktywa obrotowe);

Wolno sprzedane aktywa obrotowe (zapasy wyrobów gotowych, surowców, materiałów);

Środki niepłynne (należności wątpliwe, produkcja w toku, rozliczenia międzyokresowe).

Klasyfikacja aktywów obrotowych według stopnia ich płynności charakteryzuje jakość środków firmy w obiegu. Zadaniem takiej klasyfikacji jest identyfikacja tych aktywów obrotowych, których możliwość sprzedaży wydaje się mało prawdopodobna.

Zdecydowana większość aktywów produkcyjnych w obrocie to zapasy

Obejmują one materialne elementy produkcji wykorzystywane jako przedmioty pracy, a częściowo jako narzędzia pracy, które nie weszły jeszcze w proces produkcyjny i mają postać zapasów.

Część przedmioty pracy obejmuje:

surowce i podstawowe materiały, z których wykonany jest produkt. Tworzą materiałową (materiałową) podstawę produktu. Surowce są produktami rolnictwa, przemysłu wydobywczego, a materiały są produktami przemysłów wytwórczych;

· Materiały pomocnicze - paliwo, pojemniki i materiały opakowaniowe do opakowań, części zamienne. Służą do serwisowania, pielęgnacji narzędzi, ułatwiają proces produkcji, aby nadać produktowi pewne właściwości konsumenckie;

Zakupione półprodukty i komponenty. Półprodukty nie są wyrobami gotowymi i wraz z komponentami pełnią taką samą rolę w procesie produkcyjnym jak główne materiały.

W specjalnej grupie funduszy odnawialnych przeznaczaj środki pracy o krótkim okresie użytkowania, które zgodnie ze swoim ekonomicznym przeznaczeniem zaliczane są do aktywów trwałych, gdyż wielokrotnie uczestniczą w procesie produkcyjnym i nie tracą natychmiast swojej materialnej postaci. Mogą to być narzędzia, zapasy, części zamienne do bieżących napraw, ponumerowane w setkach pozycji w organizacji. Zalicza się je do kapitału obrotowego w celu uproszczenia rozliczania ich amortyzacji i odpisuje w koszty produkcji jako materiały.

Wraz z zapasami, obrotowe aktywa produkcyjne obejmują: środki w produkcji w tym niedokończone produkty i rozliczenia międzyokresowe. produkt niedokończony, lub produkty częściowej gotowości - są to przedmioty i środki pracy, które weszły do ​​procesu produkcyjnego, ale nie przeszły wszystkich operacji przetwarzania przewidzianych w procesie technologicznym. Reprezentują je produkcja w toku oraz półprodukty własnej produkcji. To są realne elementy kapitału obrotowego. W strukturze kapitału obrotowego w produkcji główny udział przypada na produkcję w toku.

Jedynym niematerialnym elementem krążących aktywów produkcyjnych jest: Przyszłe wydatki. Obejmują one koszty przygotowania i opanowania nowych produktów, nowych technologii, które są produkowane w danym roku, ale są przypisane do produktów przyszłorocznych.

Majątek produkcyjny w obrocie stanowi materialną podstawę do realizacji procesu produkcyjnego, jednak ich skład i struktura zależą od specyfiki branży, technicznego poziomu organizacji, charakterystyki wykorzystywanych surowców i materiałów.

fundusze obiegowe, tych. kapitał obrotowy służący procesowi obrotu powstaje pod wpływem charakteru organizacji (przedsiębiorstwa), warunków sprzedaży produktów, poziomu organizacji systemu obrotu produktami gotowymi, stosowanych form płatności i ich stanu, i inne czynniki.

W zależności od udziału w sprzedaży środki obrotu obejmują produkty gotowe na stanie, towary wysłane, gotówkę i należności.

Główna część to produkt końcowy. Jest podzielony na gotowe produkty w magazynie oraz wysłane towary(dla organizacji wykorzystujących podstawę kasową do rozliczania przychodów).

Kolejnym składnikiem funduszy obiegowych są środki pieniężne i należności.

Gotówka mogą znajdować się w instrumentach finansowych - na rachunkach w instytucjach kredytowych i bankowych, w papierach wartościowych wyemitowanych z akredytyw, w kasie organizacji (przedsiębiorstwa), w przekazach pocztowych i innych rozliczeniach: niedoborów, strat, nadwyżek.

Umiejętne zarządzanie gotówką, prowadzące do wzrostu wypłacalności organizacji (przedsiębiorstwa), uzyskanie dodatkowego dochodu to najważniejsze zadanie praca finansowa. Zarządzanie gotówką obejmuje określanie czasu obiegu środków i ich optymalnego poziomu, analizę przepływów pieniężnych i ich prognozowanie, kontrolę przepływów pieniężnych, zapewnienie stałej wypłacalności organizacji.

Rozrachunki z odbiorcami obejmuje zadłużenie za towary i usługi, które nie są wymagalne lub przeterminowane, zadłużenie z tytułu rozliczeń z budżetem w przypadku nadpłaty podatków oraz inne obowiązkowe płatności, z personelem, osobami odpowiedzialnymi, na otrzymanych wekslach własnych. Obejmuje również dłużników z tytułu roszczeń i długów spornych.

Należności zawsze kierują środki z obiegu, oznaczają ich nieefektywne wykorzystanie i prowadzą do nadwyrężenia kondycji finansowej organizacji. Poziom należności związany jest z przyjętym w przedsiębiorstwie systemem rozliczeń, rodzajem wytwarzanych produktów oraz stopniem nasycenia nim rynku. Udział należności w funduszach obrotowych jest duży. Zarządzanie należnościami to kontrola usług finansowych nad obrotem środków w rozliczeniach, zapewnienie terminowego ściągania należności, rola nabywców przestrzegających dyscypliny płatniczej.

W każdej konkretnej organizacji komercyjnej wielkość kapitału obrotowego, ich skład i struktura zależą od wielu czynników o charakterze przemysłowym, organizacyjnym i ekonomicznym, w tym:

sektorowe cechy produkcji i charakter działalności;

złożoność cyklu produkcyjnego i czas jego trwania;

koszt zapasów i ich rola w procesie produkcyjnym;

warunki dostawy i jej rytm;

tryb rozliczeń oraz dyscyplina rozliczeniowa i płatnicza;

Wypełnienie wzajemnych zobowiązań umownych.

Uwzględnienie tych czynników w celu określenia i utrzymania wielkości i struktury kapitału obrotowego na optymalnym poziomie jest najważniejszym celem zarządzania kapitałem obrotowym.