NPF վարկանիշն ըստ կենսաթոշակային խնայողությունների եկամտաբերության: Ria վարկանիշը

2017 թվականի առաջին կիսամյակում քաղաքացիների կենսաթոշակային խնայողությունները կառավարող ֆոնդերի կեսից ավելին VEB-ից ցածր եկամտաբերություն է ցույց տվել։ Պատճառը ռուսական արժեթղթերի անկումն էր

Լուսանկարը՝ Եկատերինա Կուզմինա / ՌԲԿ

2017 թվականի առաջին կիսամյակի արդյունքներով, կենսաթոշակային խնայողությունները կառավարող քսան NPF-ներ ցույց են տվել VEB-ից ցածր եկամտաբերություն, այսինքն՝ 8,8%-ից ցածր, համաձայն ԿԲ կայքում հրապարակված վիճակագրության։ Այդ միջոցները տնօրինում են 1,67 տրլն ռուբլի։ մասնավոր կենսաթոշակային հիմնադրամների կողմից կառավարվող կենսաթոշակային խնայողությունների 2,3 տրիլիոն ռուբլու չափով: Ընդհանուր առմամբ, ըստ ԿԲ տվյալների, կա կենսաթոշակային խնայողությունները կառավարող 38 կենսաթոշակային հիմնադրամներ։

Առաջին կիսամյակում VEB-ից ցածր եկամտաբերություն ցույց տված ֆոնդերի թվում կան այնպիսի խոշոր միջոցներ, ինչպիսիք են NPF Gazfond կենսաթոշակային խնայողությունները (430 միլիարդ ռուբլի կենսաթոշակային խնայողություններ, եկամտաբերությունը 2,9%), NPF Future (303 միլիարդ ռուբլի, ա. եկամտաբերությունը 3,9%), NPF LUKOIL-Garant (260 մլրդ ռուբլի, 3,3% եկամտաբերություն), NPF Safmar (193 մլրդ ռուբլի, 3,4% եկամտաբերություն), NPF RGS (182 մլրդ ռուբլի, 8,5% եկամտաբերություն։

Կենսաթոշակային խնայողությունների շահութաբերությամբ առաջատարը խոշոր կենսաթոշակային ֆոնդերում (ավելի քան 100 միլիարդ ռուբլի խնայողություններ) երկրորդ եռամսյակում NPF VTB-ն է՝ 10,5%, աութսայդերը՝ NPF Gazfond-ը՝ 2,9% եկամտաբերությամբ։

Ինչ վերաբերում է կենսաթոշակային պահուստներին, ապա երկրորդ եռամսյակում բիզնեսի այս հատվածում բացասական եկամտաբերություն է ցույց տվել յոթ ֆոնդ, որոնց թվում կա պահուստների առումով այնպիսի մեծ NPF, ինչպիսին է NPF Gazfond-ը (պաշարներով 372 միլիարդ ռուբլի՝ մինուս 1,1%):

Ֆոնդերի ցածր եկամտաբերության պատճառը կայանում է նրանում, որ մի շարք ֆոնդեր 2017թ. մուտք են գործել բաժնետոմսերի զգալի մասնաբաժնով և, փաստորեն, այս տարի առաջին եռամսյակում շուկայի անկման պատճառով բավականին շատ են կորցրել շահութաբերությունը: , ասում է փորձագետ ՀՀ կորպորատիվ վարկանիշների գործադիր տնօրեն Պավել Միտրոֆանովը։ ANPF վերլուծական ծառայության ղեկավար Եվգենի Բիեզբարդիսը նշում է, որ ներկայիս իրավիճակը միայն միջանկյալ ներդրումային արդյունք է և կարող է լրջորեն փոխվել մինչև դեկտեմբերի վերջ։

Sputnik Capital Management JSC-ի գլխավոր տնօրեն Ալեքսանդր Լոսևի խոսքով՝ խնդիրն այն է, որ արժեթղթերի շուկայի վիճակն արտացոլում է ավելի շատ աշխարհաքաղաքական լարվածություն, քան. ֆինանսական արդյունքներըՌուսական ընկերություններ. Պետք է նաև հաշվի առնել, որ Ռուսաստանում բաժնետոմսերով սակարկությունների ծավալի 70%-ը բաժին է ընկնում օտարերկրյա ներդրողներին, այլ ոչ թե ազգայիններին, պարզաբանում է Լոսևը։ «Արդյունքում ռուս ներդրողները նույն պատժամիջոցների ֆոնին չեն կարող աջակցել շուկային, որն այս վիճակում կլինի, քանի դեռ դրական նորություններ չեն հայտնվել»,- ասում է Լոսևը։

Ֆոնդերի համար անշահավետ կլիներ բաժնետոմսերը վաճառել հիմա, քանի որ դիվիդենտային եկամտաբերությունը համեմատելի է պարտատոմսերի և ավանդների եկամտաբերության հետ և որոշ դեպքերում կարող է գերազանցել դրանք, ասում է Լոսևը։

Սակայն ընդհանուր առմամբ կենսաթոշակային խնայողությունների շահութաբերությունն այս տարի ավելի ցածր կլինի նախորդ տարվա համեմատ և կկազմի 8-10%՝ 2016 թվականի 10-12%-ի դիմաց, ասում է ACRA Financial Institutions Ratings Group-ի տնօրեն Յուրի Նոգինը։ Դրա պատճառը պատժամիջոցներն են և պարտատոմսերի և ավանդների եկամտաբերության նվազումը, բացատրում է Նոգինը։

«Առայժմ չարժե այս ցուցանիշներին որպես վերջնական արձագանքել. հիմնադրամները եւս վեց ամիս ժամանակ ունեն պատկերը վերականգնելու համար»,- կարծում է Միտրոֆանովը։ «Գործակալները, հավանաբար, երրորդ եռամսյակում կսկսեն «վաճառել» կենսաթոշակային ֆոնդերի ցածր շահութաբերությունը՝ որպես ապահովագրողին փոխելու գործոն։ Այնուամենայնիվ, Նոգինը նշում է, որ կիսամյակի արդյունքը միջանկյալ արդյունք է և չպետք է ընկալվի հաճախորդների կողմից որպես ապահովագրողին փոխելու ազդանշան:

Մինչդեռ առաջին կիսամյակի ցածր եկամտաբերությամբ ֆոնդերը շարունակում են լավատեսական մնալ։ գործադիր տնօրեն NPF «Ապագա» Նիկոլայ Սիդորովն ասում է, որ հիմնադրամը որոշումներ չի կայացնի խնայողությունների պորտֆելի վերաբերյալ՝ ելնելով կարճաժամկետ ժամանակահատվածների ցուցանիշներից՝ վեց ամսով։ Հիմնադրամը երկարաժամկետ հեռանկարում կարող է ցույց տալ կառավարչի արդյունավետությունը՝ սկսած հինգ տարուց, ասում է Սիդորովը։ Ըստ Կենտրոնական բանկի տվյալների, NPF «Welfare OPS»-ը (2015 թվականին NPF «Future») 2014 թվականի վերջին ցույց է տվել 1,5 տոկոս եկամտաբերություն, 2015 թվականի վերջին՝ 5,6 տոկոս, 2016 թվականի վերջին՝ 4 տոկոս։ . Մինչդեռ VEB-ը 2014-ին ունեցել է 2,68%, 2015-ին՝ 13,15%, 2016-ին՝ 10,53% եկամտաբերություն։

Ինչպես հայտնել են NPF «Safmar»-ի մամուլի ծառայությունից, հիմնադրամի պորտֆելում բաժնետոմսերը կազմում են ընդհանուր կենսաթոշակային խնայողությունների 30%-ը։ «Առաջին կիսամյակի արդյունքներով հիմնադրամին հաջողվել է դրական արդյունք գրանցել ֆիքսված եկամտով գործիքներով արժեկտրոնային վճարումների շնորհիվ՝ պարտատոմսերի պորտֆելը կազմում է 70 տոկոս»,- ասվում է մամուլի ծառայությունում։

NPF Electric Power Industry-ի մամուլի ծառայությունը, որն առաջին կիսամյակում ունեցել է 4,3% եկամտաբերություն, հայտնել է, որ հիմնադրամը չի ճշգրտել իր. ներդրումային ռազմավարությունառաջին եռամսյակի արդյունքներով, քանի որ «պորտֆելի տատանումները միշտ փոխհատուցվում են ավելի երկար ընդմիջումով»։ «Մենք ակնկալում ենք, որ նկատվող միտումները կշարունակվեն և ընդհանուր առմամբ դրական են ֆոնդային շուկաանկման պայմաններում տոկոսադրույքները»,- հայտնել են հիմնադրամից։ 2016 թվականին հիմնադրամը ցույց է տվել 8,9 տոկոս եկամտաբերություն, 2015 թվականին՝ 8,5 տոկոս, 2014 թվականին՝ 9 տոկոս, 2013 թվականին՝ 8,4 տոկոս, ըստ ԿԲ տվյալների։

VEB-ից ցածր եկամտաբերությամբ մնացած ֆոնդերը չեն արձագանքել ՌԲԿ-ի խնդրանքին:

Այժմ ավելի ու ավելի շատ մարդիկ են մտածում NPF-ներում ներդրումներ կատարելու մասին: 2017-ի լավագույն 5 ֆոնդերի վարկանիշը կօգնի ձեզ հասկանալ, թե որ հաստատությունն է ավելի շահավետ և ապահով գումար ներդնել:

NPF-ը հատուկ կազմակերպչական և իրավական ձև է շահույթ չհետապնդող կազմակերպություններպատասխանատու է սոցիալական ապահովության համար (ի լրումն): Կան մի քանի օրենքներ, որոնք կարգավորում են նման հիմնադրամների գործունեությունը:

1. Սա 2001 թվականի դեկտեմբերին թիվ 167-FZ Դաշնային օրենքն է:
2. Բացի այդ, Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգիրքը կարևոր հիմք է տալիս գործունեության իրականացման համար:
3. Մասնավորապես, ոչ պետական ​​կենսաթոշակային հիմնադրամների գործունեությունը նկարագրված է թիվ 75 FZ օրենքով:
4. Ի վերջո, խնայողական հաշիվները (համար) պահպանվում են «Պարտադիր կենսաթոշակային ապահովագրության համակարգում անհատական ​​(անձնավորված) հաշվառման մասին» թիվ 27-FZ օրենքի համաձայն:

Ինչպե՞ս են աշխատում NPF-ները:

Նման կազմակերպությունը գործնականում չի տարբերվում պետական ​​կառույցներից։ Այսինքն, դուք կարող եք անել.

• Կենսաթոշակների վճարում.
• Հաշվապահություն Փող.
• Ներդրումներ բաժնետոմսերում և բաժնետոմսերում (նման և), պարտատոմսերում (օրինակ,) նվազագույնով:
• Այս կետից հետո վճարումներ կատարելու համար կապիտալի կուտակում:

Առևտրային կենսաթոշակային հիմնադրամները կարող են դասվել հետևյալ խմբերից մեկին.

1. Բաց կամ ունիվերսալ: Դրանք կապված չեն ֆինանսական և արդյունաբերական որևէ խմբի հետ։ Ավանդատուների խնայողությունները կազմում են ակտիվների հիմնական մասը:
2. Տարածքային. Տեղական իշխանությունների աջակցությամբ նրանք գործում են միայն մեկ տարածաշրջանի տարածքում։
3. Կորպորատիվ. Կարող է աշխատել հիմնադիրների ծրագրերի հետ: Խնայողությունների տոկոսն աճում է.
4. Գերի. Նրանք նաև աշխատում են հիմնադիրների ծրագրերի հետ։

Լավագույն NPF-ները 2015-2016 թթ

Ընկերությունը հիմնադրվել է 1994թ. Այն մի շարք պատճառներով զբաղեցնում է առաջին տեղը վարկանիշային աղյուսակում:

• Այն զբաղեցնում է շուկայի մոտ 14 տոկոսը, սպասարկում է մինչև երեք միլիոն երեք հարյուր հազար մարդու։
• Խնայողություններ ունի 149,289,065,000 ռուբլի:
• Ֆինանսական խարդախություններին մասնակցելու համար պահանջներ չկան երկարատև աշխատանքի համար:
• Արժանացել է բազմաթիվ մրցանակների

Կայքն ունի հաշվիչ, որը թույլ է տալիս գնահատել ապագա խնայողությունները:

Ռուսաստանում ամենակայուն և հուսալի NPF-ներից մեկը: Ինչպես վկայում է բարձր A++ վարկանիշը. Տարեկան միջին եկամտաբերությամբ այն զբաղեցնում է առաջատար դիրքերից մեկը, որը հավասար է 11,5-12 տոկոսի։

Հիմնադրամի մյուս առավելությունն այն է, որ հաճախորդների համար հնարավորություն է ընձեռվում մուտք գործել դասավորություն ոչ միայն կենսաթոշակային խնայողությունների տեղաբաշխման կառուցվածքով, այլ նաև ներդրումային գործիքներ, որոնք թույլ են տալիս բարձրացնել շահութաբերության մակարդակը:

Կենսաթոշակային պահուստներն այժմ գերազանցում են կենսաթոշակային խնայողությունների չափը՝ ավելի քան երեք անգամ։ Իսկ բուն խնայողությունների շահութաբերությունը հետեւողականորեն գերազանցում է գնաճի ցուցանիշը։

Ցուցակի առաջատարը՝ մինչեւ 14 տոկոս միջին տարեկան եկամտաբերությամբ։

Հաճախորդները ստանում են հետևյալ առավելությունները.

1. Երկար և հաջողակ փորձ շուկայում:
2. Անհատական ​​ներդրումային ծրագիր յուրաքանչյուր հաճախորդի համար:
3. Անհատական ​​մոտեցում եվրոպական սպասարկման չափանիշներին:

Ռուսաստանի Կենտրոնական բանկը լիովին վերահսկում է այս NPF-ի գործունեությունը, ինչը թույլ է տալիս նրան ստանալ բարձր A ++ վարկանիշ:

NPF՝ A ++-ում հուսալիության բարձր մակարդակով: Ավելի քան մեկ միլիոն հաճախորդ գոհ է մնացել այս հիմնադրամի ծառայություններից։ Ինչն է լավագույնս բնութագրում նրա աշխատանքը։

Կենսաթոշակային խնայողությունների տեղաբաշխման հարցերում կազմակերպությունը խստորեն հաշվետու է իր հաճախորդներին: Կան մի շարք ծրագրեր ոչ միայն անհատական ​​կենսաթոշակային խնայողությունների, այլեւ նրանց համար, ովքեր հետաքրքրված են բիզնեսի արդյունավետության բարձրացմամբ։

Լիցենզիա ստացած կազմակերպությունների մեջ հուսալիության առումով այն պահպանում է երրորդ հորիզոնականը։ Սպասարկում է ավելի քան երկու միլիոն հաճախորդի: Խնայողությունների ընդհանուր գումարը հասնում է 72,281,723 ռուբլու: Այն ակտիվ է ողջ հանրապետությունում։

Գնահատման սանդղակի կազմման մասին

Ձեզ հարկավոր չէ առանձին դասակարգում ստեղծել այնպիսի պարամետրերի համար, ինչպիսիք են հաճախորդների թիվը կամ շահութաբերությունը: Բայց կա նաև «հուսալիության» վերացական հասկացություն։

• A++. այն բարձր մակարդակհուսալիություն. Ցույց է տալիս, որ շուկայի ցանկացած տատանումների դեպքում հաջող համագործակցությունը երաշխավորված է։
• A+. Շատ բարձր մակարդակի նշանակում:
• A-ն պարզապես բարձր մակարդակի ցուցանիշ է:
• B++ - այս մակարդակը համարվում է բավարար:
• B+ - ցուցանիշը շատ բարձր չէ: Ամենայն հավանականությամբ, խնդիրներ կառաջանան, եթե անհրաժեշտ լինի վճարել զգալի գումար։
• B- հուսալիությունը ցածր է:
• C++ - չափազանց ցածր հուսալիության համար: Հնարավորություն կա լիցենզիան ուժը կորցրած ճանաչելու, հիմնադրամի կողմից ստանձնած պարտավորությունները չկատարելու։
• C+ - այս մակարդակը անբավարար է: Նման հիմնադրամները արագորեն կորցնում են իրենց լիցենզիաները։
• Գ- կան իրավիճակներ, երբ NPF-ն չի կատարել իր պարտավորությունները:
• Դ- սնանկ ընկերությունների համար.
• Ե - լիցենզիան արդեն ուժը կորցրած է ճանաչվել, կազմակերպությունն ինքը ճանաչվել է սնանկ կամ լուծարված:

Ինչպե՞ս դառնալ ոչ պետական ​​կենսաթոշակային հիմնադրամի հաճախորդ.

Դրա համար պայմանագիր է կնքվում NPF-ի հետ։ Բայց նախքան դրա ավարտը այցելուն պետք է ընտրի ոչ միայն վճարումների, այլ նաև հաշվին միջոցներ մուտքագրելու սխեմա։ Պարտադիր է, որ դուք որոշեք.

1. Պայմանագրի լուծման կանոններ, փոփոխություններ.
2. Պետական ​​կենսաթոշակի վճարումն ինքնին.
3. Վճարման տեսակը, երբ հաճախորդը հասնում է կենսաթոշակային տարիքի:
4. Կենսաթոշակային սխեման և դրա բաղադրիչները.
5. Գումարի չափը, դրանց հաշվին մուտքագրելու ժամանակը:

Ավանդատուի համար բացվում է անձնական հաշիվ, երբ պայմանագիրը ուժի մեջ է մտնում: Համերաշխության հաշիվ է բացվում, եթե պայմանագիրը կնքվել է գործատուի կողմից: Պայմանագիր կնքելու համար անհրաժեշտ է փաստաթղթերի շատ փոքր փաթեթ.

• Կենսաթոշակառուի ID.
• Ապահովագրության վկայագիր.
• Անձնագիր, դրա առաջին և երկրորդ էջերը (եթե փաստաթուղթը ժամկետանց է, ստիպված կլինեք վճարել):

Հիմնադրամն ինքնուրույն տնօրինում է հաշվին մուտքագրված գումարները: Պայմանագրերի մեծ մասը նախատեսում է յուրաքանչյուր քաղաքացու համար երաշխավորված եկամտի նվազագույն մակարդակ:

Հիմնադրամը պետք է փոխհատուցի պատճառված վնասները սեփական միջոցներընույնիսկ եթե նրանց ներդրումները չվճարեն: Սա նշանակում է, որ հաճախորդները ամեն դեպքում հետ են ստանում իրենց գումարները:

Կենսաթոշակային տարիքը լրանալուն պես ներդրողը կարող է ընտրել վճարումների երկու տարբերակ.

1. Ամբողջ գումարը միանգամից։
2. Ապառիկ, որոնք վճարվում են ամեն ամիս։

Ընդ որում, նման վճարումները ենթադրում են 13 տոկոս հարկի առկայություն։ Նրանք ենթակա են ֆոնդի ստացած եկամուտներին պայմանագրի գործողության ողջ ընթացքում:

Տեղեկատվություն խնայողությունների և պայմանագրի դադարեցման մասին

Ցանկացած հաճախորդ իրավունք ունի լուծել պայմանագիրը դրանում նշված ժամկետից շուտ, եթե NPF-ն ինչ-ինչ պատճառներով բավարարված չէ: Բայց յուրաքանչյուր NPF ունի իր պահանջները նման իրավիճակներում:

Դուք կարող եք տարին մեկ անգամ փոխել կառավարման ընկերությունը NPF-ի տեսքով, այս իրավունքը վերապահված է Ռուսաստանի Դաշնության բոլոր քաղաքացիներին: Բայց նման որոշում կարող է ընդունվել ոչ ավելի, քան տարին մեկ անգամ։

Եթե ​​պայմանագրի կնքման օրվանից ավելի քիչ ժամանակ է անցել, դուք պետք է սպասեք: Կամ դուք պետք է գրեք հայտարարություն, որում հաճախորդը նշում է, թե ինչու է որոշել դիմել այլ հիմնադրամ:

Իրենց խնայողությունների չափը պարզելու համար հաճախորդը պետք է կապ հաստատի հենց NPF-ի ներկայացուցիչների հետ՝ նշելով նրանց անհատական ​​տվյալները:

Տեղեկատվությունը կարելի է ձեռք բերել նաև ինտերնետի միջոցով, եթե ժամանակ կամ ցանկություն չկա անձամբ այցելել NPF-ի գրասենյակ:

Բավական է գրանցվել պաշտոնական կայքում՝ ստանալով անձնական հաշիվ։

Էլեկտրոնային փոստով նամակ է գալիս անձնական տվյալներով և հաշվարկներով: Ոչ պետական ​​կենսաթոշակային ֆոնդ անձնական այցի ժամանակ տեղեկատվություն է տրվում անձնագիր և համաձայնագիր տրամադրողներին։

Ոչ պետական ​​կենսաթոշակային ֆոնդի ընտրություն

RIA Rating - մայիսի 10.Ռուսաստանում ոչ պետական ​​կենսաթոշակային ֆոնդերի շուկայի դինամիկան 2017 թվականին բավականին լավ էր, մինչդեռ այն դեռևս կաշկանդված է կուտակային կենսաթոշակների սառեցմամբ։ Այս ֆոնին քննարկվող ռուսական կենսաթոշակային համակարգի բարեփոխման տարբերակների շրջանակը դեռ բավական լայն է, թեև վերջերս հիմնականում քննարկվում է կենսաթոշակային տարիքի աստիճանական բարձրացումը, ինչպես նաև նորի ներդրումը։ պարտադիր ներդրում NPF-ում:

Ընդհանուր առմամբ, 2017 թվականի վերջի դրությամբ կուտակային կենսաթոշակը տեղադրելու համար NPF-ներ ընտրած մարդկանց թիվը գերազանցել է 34 միլիոն մարդ, համեմատության համար նշենք, որ 2017 թվականի հունվարի 1-ի դրությամբ եղել է 30 միլիոն մարդ, իսկ 2015 թվականի վերջին՝ 26: միլիոն։ Անցած տարվա ընթացքում NPF-ի հաճախորդների թիվն աճել է 15%-ով՝ 2016թ.-ի 13%-ի դիմաց։ Այսպիսով, չնայած կուտակային կենսաթոշակների «սառեցմանը», շուկան շարունակում է զարգանալ, ինչը, ամենայն հավանականությամբ, պայմանավորված է NPF-ների՝ հաճախորդների ներգրավման գործունեությամբ։

Միաժամանակ խաղացողների թիվը շարունակում է նվազել։ Մի շարք NPF-ների միաձուլումների պատճառով դրանց թիվը տարվա կտրվածքով նվազել է մինչև 38-ի (վարկանիշում ներառված են ոչ զրոյական խնայողություններով գործող NPF-ները) 2018 թվականի սկզբին մեկ տարի առաջվա 41-ի դիմաց։

Անցյալ տարի NPF-ներում կենսաթոշակային խնայողությունների ծավալն աճել է 14,3%-ով կամ 300 մլրդ ռուբլով (24% 2016թ.): Ընդհանուր առմամբ, 2018 թվականի հունվարի 1-ի դրությամբ ռուսական NPF-ներում կենսաթոշակային խնայողությունների ծավալը գերազանցել է 2,4 տրիլիոն ռուբլին։ Համեմատության համար նշենք, որ 2015 թվականի հունվարի 1-ի դրությամբ խնայողությունների գումարը հավասար է 1,1 տրիլիոն ռուբլու, այսինքն՝ 3 տարվա ընթացքում NPF-ներում խնայողությունների գումարն ավելի քան կրկնապատկվել է: RIA Rating-ի փորձագետների կարծիքով՝ 2017 թվականին խնայողությունների աճի տեմպերի նկատելի դանդաղումը պայմանավորված է երկու գործոնով. Նախ, տնտեսության մեջ ցածր տոկոսադրույքների պատճառով նվազել է ներդրումային եկամուտների կապիտալիզացիայի շնորհիվ աճը։ Երկրորդ, մեծ թվով քաղաքացիներ արդեն ընտրել են NPF-ներ, ուստի նոր հաճախորդների պոտենցիալ բազան գնալով փոքրանում է, և, որպես կանոն, նոր ներգրավված հաճախորդները հիմնականում այնքան էլ մեծ չեն:

Չնայած մի շարք բացասական կողմերին, ռուսական NPF-ները շարունակում են ամրապնդել իրենց դիրքերը Ռուսաստանի ֆինանսական համակարգում: Ի վերջո, բացի 2,4 տրիլիոն ռուբլու կենսաթոշակային խնայողություններից, NPF-ները ունեն մոտ 1,4 տրիլիոն ռուբլի այլ ակտիվներ: Այսպիսով, ռուսական NPF-ների ընդհանուր ակտիվները կազմում են ընդամենը 4 տրիլիոն ռուբլի, ինչը ավելին է, քան Ռուսաստանի չորրորդ խոշոր բանկի ակտիվները և կազմում են Ռուսաստանի ֆինանսական հատվածի ակտիվների մոտավորապես 4% -ը:

Ինը NPF ցույց է տվել բացասական դինամիկա

Առանձին ֆոնդերի համատեքստում իրավիճակը գնահատելու համար RIA Rating գործակալությունը վերլուծություն է անցկացրել և կազմել ռուսական NPF-ների վարկանիշը կենսաթոշակային խնայողությունների առումով 2018 թվականի հունվարի 1-ի դրությամբ: Վարկանիշը ներկայացնում է 2018 թվականի հունվարի 1-ի տվյալները Ռուսաստանի 38 ոչ պետական ​​հիմնադրամների համար, որոնց հաշվետվությունը հրապարակել է Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկը։

Հետազոտության համաձայն, վերջին մեկ տարվա ընթացքում շուկայում խոշորագույն NPF-ների կազմը զգալիորեն փոխվել է: NPF-ների վարկանիշում կենսաթոշակային խնայողությունների չափով Սբերբանկի NPF-ները դեռևս առաջատար են. հաշվեկշռային արժեքըխնայողություններ 2018 թվականի հունվարի 1-ի դրությամբ 470 միլիարդ ռուբլու չափով: Սբերբանկի NPF-ն առաջատարն է 11 եռամսյակ անընդմեջ։ Այս NPF-ն անցած տարվա ընթացքում ցույց է տվել խնայողությունների աճ 33%-ով կամ 117 մլրդ ռուբլով: Այսպիսով, Սբերբանկի NPF-ն ապահովել է կենսաթոշակային խնայողությունների շուկայում ընդհանուր աճի ավելի քան մեկ երրորդը: Միևնույն ժամանակ, Սբերբանկը չի դարձել առաջատարը խնայողությունների բացարձակ աճի առումով, NPF GAZFOND-ն ունի կենսաթոշակային խնայողությունների ավելի զգալի աճ: 2017 թվականի արդյունքներով այս կենսաթոշակային հիմնադրամը 457 միլիարդ ռուբլու մակարդակի կենսաթոշակային խնայողություններով երկրորդ տեղում էր։ GAZFOND-ի կենսաթոշակային խնայողությունները ցույց են տվել ապագա կենսաթոշակառուների միջոցների աճ՝ գրեթե 300 միլիարդ ռուբլու չափով կամ 2,8 անգամ։ Հարաբերական առումով սա չորրորդ արդյունքն է բոլոր ֆոնդերի մեջ և լավագույնը TOP-30-ում։ NPF GAZFOND կենսաթոշակային խնայողությունների այս արդյունքը NPF Promagrofond-ի, KITFinance NPF-ի և NPF Nasledie-ի մի շարք խոշոր ֆոնդերի կլանման արդյունք էր, որոնք համապատասխանաբար լքեցին վարկանիշը, թեև մեկ տարի առաջ նրանք գտնվում էին TOP-15 խոշորագույն հիմնադրամներում:

Վարկանիշի երրորդ տեղն այժմ զբաղեցնում է NPF FUTURE-ը՝ 283 մլրդ ռուբլու խնայողությամբ, թեև մեկ տարի առաջ երկրորդն էր։ Չորրորդ և հինգերորդ խոշոր կենսաթոշակային խնայողական հիմնադրամներն են NPF LUKOIL-GARANT-ը և NPF SAFMAR-ը, որոնց խնայողությունները կազմել են համապատասխանաբար 253 և 192 միլիարդ ռուբլի: Բավական թույլ դինամիկա են ցույց տվել 3-ից 5-րդ տեղերը զբաղեցրած ֆոնդերը։ Դրանց աճը եղել է +9%-ի սահմաններում, և այս երեք հիմնադրամներից երկուսը բացասական եկամտաբերություն են ցույց տվել նախորդ տարվա արդյունքների նկատմամբ։ Առաջին հինգ խոշորագույն հիմնադրամներն արդեն կօգտվեն բոլոր կենսաթոշակային խնայողությունների 68%-ից, թեև մեկ տարի առաջ այն կազմում էր 57%, իսկ առաջին տասնյակում 2018 թվականի հունվարի 1-ի դրությամբ կազմում էր 92% (2017թ. սկզբին 77%): Այսպիսով, 2017 թվականին NPF շուկայում նկատելի համախմբում է նկատվում։

Նաև ֆոնդի միջին չափի աճը վկայում է միջոցների համախմբման մասին։ Մասնավորապես, ընթացիկ վարկանիշի արդյունքներով, հիմնադրամի միջին չափն աճել է մինչև 64 մլրդ ռուբլի՝ 2017 թվականի հունվարի 1-ի դրությամբ 52 մլրդ ռուբլու դիմաց։ Միաժամանակ, վարկանիշի արդյունքների համաձայն, նվազել է ինչպես խոշորագույն ֆոնդերի թիվը, որոնց խնայողությունները գերազանցում են 100 միլիարդ ռուբլին, այնպես էլ միջին չափի ֆոնդերը՝ ավելի քան 10 միլիարդ ռուբլի միջոցներով։ Այսպիսով, վարկանիշում կա 7 ֆոնդ՝ ավելի քան 100 միլիարդ ռուբլի և 15 ֆոնդ՝ ավելի քան 10 միլիարդ ռուբլի, մինչդեռ մեկ տարի առաջ (անցյալ տարվա սկզբին) կար համապատասխանաբար 8 և 18 ֆոնդ։

2017 թվականի վերջին կենսաթոշակային խնայողությունների բացասական միտում ունեցող ֆոնդերի թիվը բավականին կտրուկ աճել է։ Եթե ​​2016թ.-ի վերջին ՆՊՖ-ների միայն 10%-ն էր բնութագրվում խնայողությունների նվազմամբ, ապա անցյալ տարի արդեն 24%-ը բացասական աճի տեմպերով էր։ Հարկ է նշել, որ կենսաթոշակային խնայողությունների նվազումը հիմնականում նկատվել է փոքր և միջին հիմնադրամներում, ինչը կարող է վկայել նրանցից հաճախորդների ավելի մեծ NPF-ների անցման մասին։

Աճի ամենաբարձր տեմպերը ցուցադրել են NPF AVTOVAZ-ը, NPF «Alliance»-ը և NPF «FEDERATION»-ը: NPF AVTOVAZ-ում խնայողությունների ծավալն աճել է 4 անգամ, իսկ հաճախորդների թիվը՝ 3 անգամ։ NPF «Ալյանս»-ն արձանագրել է կենսաթոշակային խնայողությունների աճ 3,9 անգամ, իսկ հաճախորդների թիվը՝ 3,5 անգամ։ Իր հերթին, NPF «ՖԵԴԵՐԱՑԻԱ»-ի խնայողությունները վերջին մեկ տարվա ընթացքում աճել են 3 անգամ։ Չնայած նման տպավորիչ աճին, այս երեք հիմնադրամներն էլ գտնվում են վարկանիշի վերջին տասնյակում, այսինքն՝ դեռևս փոքր են։ Միաժամանակ կենսաթոշակային խնայողությունների ամենամեծ կրճատումն ունեցել են NPF Telecom-Soyuz և NPF Social Development ընկերությունները՝ համապատասխանաբար -10,6% և -10,2%:

Ամենամեծ ֆոնդերը վնասներ են կրել

Կենսաթոշակային խնայողությունների ներդրումների ամենաբարձր եկամտաբերությունը 2017 թվականին ցուցադրվել է փոքր ֆոնդերի կողմից՝ NPF Almaznaya Osen - +11,2% և NPF Gefest - +10,0%: Իսկ համեմատաբար խոշոր ֆոնդերի թվում լավագույն շահութաբերությունն ունեցել է NPF GAZFOND կենսաթոշակային խնայողությունները՝ +9,5%, իսկ NPF VTB կենսաթոշակային հիմնադրամը՝ +9,0%:

Միաժամանակ 2017 թվականին բացասական եկամտաբերություն են ցույց տվել միանգամից չորս խոշոր հիմնադրամներ (ԹՈՓ-10-ից), մինչդեռ նախորդ տարի վնասատու միջոցներ ընդհանրապես չեն եղել։ Միևնույն ժամանակ, ամենաշատը տուժել է NPF LUKOIL-GARANT-ը` տարվա համար ներդրումների վերադարձը -5,3%: Երկրորդ ամենամեծ կորուստը NPF «RGS»-ն է՝ -2.9% 2017թ. Բացասական եկամտաբերությամբ երրորդ և չորրորդ ֆոնդերն են եղել NPF FUTURE-ը և էլեկտրաէներգիայի արդյունաբերության NPF-ը (-2,0% և -1,7%): , բոլոր չորս հիմնադրամների բացասական ֆինանսական արդյունքը պայմանավորված է վերակազմավորված Otkritie բանկի հետ կապված ակտիվներում կատարված ներդրումներով։

Ընդհանուր առմամբ, ռուսական NPF-ների միջին եկամտաբերությունը 2017 թվականին կազմել է 8,3%, հետևաբար, ֆոնդերի մեծ մասը կարողացել է ցույց տալ շատ ավելի բարձր եկամտաբերություն, քան գնաճը (2,5%): Շատ առումներով համեմատաբար լավ եկամտաբերությունը որոշվում է պետական ​​պարտատոմսերի դրույքաչափերով, որոնք շատ ավելի բարձր են մնում մանրածախ գների աճի մակարդակից: Վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքի նվազումը և, համապատասխանաբար, պարտքի շուկայի եկամտաբերությունը կնվազեցնի NPF-ների շահութաբերությունը, սակայն, ըստ RIA Rating-ի վերլուծաբանների, միջնաժամկետ հեռանկարում NPF-ները կշարունակեն ցույց տալ ավելի բարձր եկամուտներ, քան գնաճը և ավելի բարձր, քան գնաճը: ավանդների տոկոսադրույքները խոշորագույն բանկերում.

Վերջին հինգ տարիների ընթացքում (2013 թվականի հունվարի 1-ից մինչև 2018 թվականի հունվարի 1-ը) NPF Volga-Capital-ը բնութագրվել է կենսաթոշակային խնայողությունների ամենաբարձր եկամտաբերությամբ. %)։ Ներդրումների եկամտաբերությամբ երկրորդ և երրորդ տեղում են NPF «Վ.Վ.Լիվանովի անվան պաշտպանական-արդյունաբերական հիմնադրամը» և NPF «Socium»-ը, որոնք կարողացել են ավելացնել իրենց հաճախորդների խնայողությունները 57,9%-ով (տարեկան միջինը 9,6%)։ ) և համապատասխանաբար 57,5% (9,5%): Շահութաբերությամբ չորրորդ տեղը զբաղեցնում է NPF GAZFOND կենսաթոշակային խնայողությունները՝ հնգամյա +55,7% արդյունքով։ Ընդհանուր առմամբ, 10 ֆոնդեր կարողացել են ցույց տալ 50%-ից բարձր եկամտաբերություն հինգ տարվա ընթացքում (միջին տարեկան եկամտաբերության ավելի քան 8,4%-ը), մինչդեռ 30 ֆոնդ ցույց է տվել ավելի քան 40% եկամտաբերություն հինգ տարվա ընթացքում:

RIA վարկանիշ- դա ունիվերսալ է վարկանիշային գործակալությունմեդիա խմբեր ՆԳՆ «Ռուսաստանն այսօր».մասնագիտացած է գնահատելու Ռուսաստանի Դաշնության մարզերի սոցիալ-տնտեսական իրավիճակը, ընկերությունների, բանկերի, տնտեսական հատվածների, երկրների տնտեսական վիճակը: Գործակալության հիմնական գործունեությունն է. Ռուսաստանի Դաշնության մարզերի, բանկերի, ձեռնարկությունների, քաղաքապետարանների, ապահովագրական ընկերությունների, արժեթղթերի և այլ տնտեսվարող սուբյեկտների վարկանիշների ստեղծումը. համապարփակ տնտեսական հետազոտություն ֆինանսական, կորպորատիվ և հանրային հատվածներում:

ՆԳՆ «Ռուսաստանն այսօր». - միջազգային մեդիա խումբ, որի առաքելությունն է աշխարհում տեղի ունեցող իրադարձությունների օպերատիվ, հավասարակշռված և օբյեկտիվ լուսաբանումը, հանդիսատեսին տեղեկացնելը հիմնական իրադարձությունների վերաբերյալ տարբեր տեսակետների մասին: RIA վարկանիշը, որպես Rossiya Segodnya MIA-ի մաս, ներառված է գործակալության տեղեկատվական ռեսուրսների շարքում, որը ներառում է նաև. RIA News , R-Sport , RIA Անշարժ գույք , Պրայմ , InoSMI. ՆԳՆ Rossiya Segodnya-ն առաջատարն է ռուսական ԶԼՄ-ների մեջ մեջբերումների առումով և մեծացնում է իր ապրանքանիշերի մեջբերումը արտերկրում: Գործակալությունը առաջատար դիրք է զբաղեցնում նաև ռուսական սոցիալական ցանցերում և բլոգոսֆերայում մեջբերումների առումով։

Ոչ պետական ​​կենսաթոշակային հիմնադրամ ընտրելը, որին կարող եք վստահել ձեր խնայողությունները կենսաթոշակի անցնելու համար, հեշտ գործ չէ: Իհարկե, դուք կարող եք գործել պահպանողական և կամ ընդհանրապես չընտրել ոչ մի NPF, գումարը վստահելով պետական ​​հիմնադրամին, կամ ընտրել ամբողջովին հուսալի կիսապետական ​​NPF, ինչպես Sberbank-ի NPF-ն, որտեղ շահութաբերությունն այնքան էլ բարձր չէ, բայց կա. գրեթե լիակատար վստահություն, որ հիմնադրամը ոչ մի տեղ չի անհետանա։ Եվ չնայած, այսպես կոչված, ռուսների կենսաթոշակային խնայողությունների սառեցմամբ, այս հարցը շատ ավելի քիչ արդիական է դարձել, այնուամենայնիվ անհրաժեշտ է հասկանալ NPF շուկայում իրավիճակը և կարողանալ նավարկել ոչ պետական ​​ֆոնդերում: Հեղինակավոր վարկանիշները, որոնք կազմվել են, ի թիվս այլ բաների, ըստ հիմնական կարգավորող մարմնի՝ Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի տվյալների, օգնում են ավելի լավ հասկանալ NPF-ների աշխատանքի արդյունավետությունը և դրանց հուսալիությունը: Եկեք ծանոթանանք Ռուսաստանի NPF-ների 2017-2018 թվականների վարկանիշներին հուսալիության և շահութաբերության առումով՝ հիմնվելով Ռուսաստանի Կենտրոնական բանկի վիճակագրության և անկախ փորձագետների եզրակացությունների վրա։

Ռուսաստանի NPF-ներ. 2017-2018 թվականներին շահութաբերության լավագույն միջոցների վարկանիշը

Ռուսաստանի NPFs. 2017-2018 թվականներին հուսալիության տեսանկյունից լավագույն միջոցների վարկանիշը

Իհարկե, այնպիսի հարցերում, ինչպիսին է կենսաթոշակային ֆոնդերի կուտակումը, հավասարապես (եթե ոչ ավելի) կարևոր է նաև միջոցների հուսալիության վարկանիշը։ Կենսաթոշակային գումարները կուտակվում են տասնամյակներ շարունակ, և ես ուզում եմ հասկանալ, որ NPF-ն, որում ներդրվում են միջոցներ, բավականին հուսալի է և ինչ-որ պահի չի վերանա:

Ռուսական կարգավորող մարմինը՝ Կենտրոնական բանկը, նման վարկանիշներ չի կազմում, բայց կա RAEX գործակալության («Expert RA») վարկանիշը, որը համարվում է բավականին հեղինակավոր և ոչ միայն ճանաչված է, այլև խորհուրդ է տրվում օգտագործել Կենտրոնականը։ Ինքը՝ Ռուսաստանի Դաշնության բանկը:

2017 թվականի վերջ - 2018 թվականի սկզբի դրությամբ այս վարկանիշը հետևյալն է.

Աղյուսակում NPF-ները խմբավորված են ըստ ազգային վարկանիշի, որը հաշվարկվում է որոշակի ձևով, և նույն վարկանիշով ֆոնդերի հուսալիությունը մոտավորապես նույնն է, հետևաբար, ասենք, աղյուսակի առաջին յոթ NPF-ները ունեն նույն բարձր հուսալիությունը, անկախ նրանից. այն մասին, թե ինչպես են այս յոթնյակի միջոցները գտնվում աղյուսակում: Դուք կարող եք հետևել այս վարկանիշի ներկայիս կարգավիճակին