Nem állami nyugdíjpénztárak jövedelmezőségi minősítése. Az orosz NPF-ek jövedelmezőségi besorolása A nem állami nyugdíjalapok listája

A nyugdíjmegtakarítások hozama 2019-ben 6%-ról 8%-ra változik.

Az alap kiválasztásánál az egyik komoly kritérium a jövedelmezőség szintje. E tényező szerint alakult ki a 2019-es TOP-30 NPF-vezetők statisztikáinak minősítése.

NPF megbízhatósági besorolás 2019-ben

Az oroszországi legjobb NPF-ek azonosítása érdekében az elemzők értékelik azok megbízhatóságának mértékét is. Ehhez elemzik a források befektetésének módját, annak érvényességét, a cég mai állapotát, fejlődési kilátásait. Ezen kritériumok szerint a 2019-es TOP-30 NPF vezetői a következők.

NPF statisztikai adatok 2018.09.30

Az NPF-ek főbb mutatóinak áttekintése (Oroszország Bankja, 2017 második negyedéve) -

Az NPF piac legnagyobb egyesülése

NPF megbízhatósági besorolás 2019-re az "Expert RA" hitelminősítő intézettől

A médiában és az interneten rengeteg információ látott napvilágot a nyugdíj-megtakarítások két részének kialakításának mechanizmusáról. Az állampolgárok többsége már rájött, hogy a finanszírozott rész szakszerű elhelyezésével lehetősége van a keresőképtelenség beálltával javítani közérzetén. Sokakban azonban felmerül a vágy, hogy megértsék, melyik non-profit nyugdíjalapban működhet eredményesen a tőkéjük. Az NPF kiválasztásának egyik irányelve az NPF minősítés, amelyet független vállalatok hoznak létre. Érdemes alaposan megközelíteni az alap kiválasztását, helyesen értékelni munkájuk összes mutatóját, figyelni az NPF-ek 2018-ban és 2019-ben történő minősítésére.

Nem állami nyugdíjalapok (NPF) Oroszországban

Mielőtt hozzákezdene az Ön által megbízott NPF kiválasztásához, érdemes kitalálni, hogy milyen szervezetről van szó, mi a tevékenységük sajátossága. Ezek olyan szervezetek, amelyek a befektetői alapok jövedelmező befektetéseivel foglalkoznak különböző projektekben. A tőkeemelés mértéke attól függ, hogy a pénzeszközöket milyen jól fektetik be. Az alapok nem foglalkoznak termeléssel, termékek értékesítésével. Maguk a szervezetek többnyire nem kezelik az alapokat, ezt a munkát egy erre szakosodott alapkezelő társaságra bízzák.

Nem állami nyugdíjpénztárak közvetlenül is létrehozhatók a nyugdíjalapok felhalmozó részeivel való együttműködésre. Néhány nagy cég saját alkalmazottai számára is létrehozza ezeket. De mivel az alapítványok nem zárt szervezetek, külsősök is válhatnak közreműködőikké. Az ilyen NPF-ek előnye, hogy a szakszervezetek ellenőrizhetik a pénzeszközök befektetését.

Európai Nyugdíjalap az egyik legnépszerűbb lehetőségnek tekinthető. A jövedelmezőség magas foka vezetett a stabil betétesbázis megteremtéséhez. Ennek a szervezetnek több mint egymillió ügyfele van, akik rábízták takarékbetéteiket. Az alap az európai szolgáltatási szabványokat alkalmazza, az ügyfeleknek lehetőségük van irodát nyitni, nyomon követni a személyes pénzügyek mozgását. Csőd esetén lehetőség van pénzeszközök átvételére egy másik alapba.

Magas kamatláb a fedezett részt befektető kötvénytulajdonosok számára "Surgutneftgaz". A díjszabás szerinti fizetés időben megtörténik, a szervezet több mint két évtizede működik, és megerősítette megbízhatóságát.

Története szerint a Surgutneftgaz nem rosszabb a minősítés vezetőjénél. Ez az NPF kapta a legmagasabb értékelést a szakértőktől jövedelmezősége és megbízhatósága tekintetében.

Az alap jövedelmezősége szilárd "Jólét". 15 éven keresztül sikerült bizonyítania, hogy képes hozzáértően üzleti tevékenységet folytatni, sikeresen befektetni a befektetők pénzügyeit. A szervezet ügyfeleinek száma meghaladja az egymilliót, mindegyikük időben megkapja a kifizetéseket.

Az NPF Blagosostoyanie A++ minősítést kapott a szakértőktől a megbízhatóság tekintetében. Ez az egyik legjobb teljesítmény e kritérium szerint.

Képzett szakértők a legmagasabb fokú megbízhatóságot ítélték oda a szervezetnek "Nemzeti NPF". 17 évesnél idősebb, a megtakarítások összege körülbelül kétmilliárd rubel. Az Alapítvány tagja állami program társfinanszírozás, amely lehetővé teszi a befizetők számára, hogy megduplázzák nyugdíjalapjukat.

Nál nél Európai Nyugdíjalap komoly munkatapasztalat. 20 éven keresztül sikerült a gyakorlatban bizonyítania, hogy képes sikeresen befektetni a pénzeszközöket és biztosítani tudja ügyfelei időben történő kifizetését. Az alap megbízhatóságát munkájának átláthatósága, az a képesség, hogy bármikor pontos adatokat kaphasson a számlán lévő pénzügyek mozgásáról, biztosítja.

A fő előnyök NPF "Oktatás" Háromféle nyugdíjrendszer létezik: élethosszig tartó, ideiglenes (2-30 év), szolidaritási rendszer.

Védelmi Ipari Alap ideális választásnak tekinthető a konzervatív, megbízható lehetőségeket kedvelők számára. Ez a pénzbefektetési politika megbízható bevételt biztosít.

NPF Sberbank

Sok jövőbeli nyugdíjas inkább a Sberbank NPF-jére bízza finanszírozott részvényeit. A fő ösztönző tényező ebben az esetben a pénzügyek állambiztonsága. A Sberbank számos lehetőséget kínál azoknak, akik nyugdíjalapokat szeretnének felhalmozni.

A kötelező biztosítás lehetővé teszi a nyugdíjak tőkefedezeti hányadának emelését tartós befizetéssel. Egyedi lehetőségeket dolgoznak ki azon ügyfelek számára, akik nyugdíjas korukban szeretnének megtartani jelenlegi jövedelmüket. A vállalati programok célja az üzleti termelékenység növelése.

NPF Lukoil

Az NPF "Lukoil-Garant" több mint 20 éve működik. Létrejött egy szervezet a konszern dolgozóinak pénzeszközeinek megőrzésére és növelésére. Az alap munkáját teljes mértékben a vállalat szakszervezete ellenőrzi, amely kizárja a pénzeszközök kiszivárgását, a pénzeszközök rövidlátó befektetésének eseteit.

NPF "Doverie"

Az NPF "Doverie"-t 18 évvel ezelőtt alapították. Az alapítók olyan szervezetek, amelyek részt vesznek a Nyizsnyij Novgorod régió gazdasági életében, jó hírű bankok. A pénztár részt vesz a társfinanszírozási programban, amely lehetővé teszi a tőkefedezeti nyugdíjrész jelentős emelését. A garanciákat a FIU szervezet tevékenységeinek teljes ellenőrzése biztosítja.

NPF "beleegyezés"

A Soglasie Alap az OAO NPF Soglasie jogutódja. A képzett szakértők nagyra értékelik a szervezet munkáját a jövedelmezőség, a stabilitás és az ügyfelek befektetéseinek jövedelmezősége szempontjából. Az alapnak sikerült megkétszereznie elődje teljesítményét.

NPF "európai"

Az oroszországi NPF-ek bármely minősítésében az Evropeisky alap az egyik vezető pozíciót foglalja el. Ez a népszerűség a munkájának nagy megbízhatóságának köszönhető, amelyet két évtizedes tevékenység igazol, amely során a megígért pénzeszközök egyértelműen az ügyfelekhez kerülnek. A szervezet munkájának átláthatóságát biztosítja, hogy a betétesek figyelemmel kísérhetik a pénzügyek mozgását személyes fiók. A szervezet szerepel az állami társfinanszírozási programban. Az NPF a tőkefedezeti nyugdíjrészek emelésére anyasági tőkét fogad el, gyakorolja az egyéni nyugdíjtervek kidolgozását, tanácsadást, jövőbeli nyugdíjfizetés tervezését, ideális feltételek biztosítását az ügyfelek számára.

Nyugdíjakkal kapcsolatos kérdések – jogi tanácsadás

Az alábbi visszajelzési űrlapon felveheti a kapcsolatot forródrót a nyugdíjjal kapcsolatos kérdéseivel ügyvédünkhöz. Tegye fel kérdését a nyugdíjjal és a nyugdíj-megtakarítással kapcsolatban, és 15 percen belül jogi tanácsot kap.

Az időskori megtakarítások képzéséhez megfelelő nyugdíjalap kiválasztásakor nemcsak a szervezet megbízhatósága, hanem jövedelmezősége is felmerül. Annak felmérésére, hogy ez vagy az az alap mennyire jól működik, az oroszországi NPF-ek jövedelmezőségi besorolása, amelyet az ország adatai alapján állítanak össze. pénzügyi kimutatások közzéteszik a cégek hivatalos weboldalain.

Az orosz NPF-ek megbízhatósági besorolása

2017 IV. negyedévében 62 nem állami nyugdíjalapok. Ki kell választani, hogy hova utalja át nyugdíja finanszírozott részét, nemcsak a pénztár jövedelmezőségére vonatkozó adatokra, hanem annak megbízhatóságára is támaszkodva.

Figyelni kell az olyan paraméterekre, mint:

• a Központi Bank engedélyének megléte - ellenőrizhető a hivatalos NPF-ek nyilvántartásában a Központi Bank honlapján a cbr.ru/finmarket/supervision/sv_coll címen, az engedély nélküli vagy lejárt időtartamú NPF-ek nem rendelkeznek a nyilvánosságtól pénzeszközök elfogadásának joga;
• részt vesz-e a pénztár a betétbiztosítási rendszerben 2017-ben - ha igen, az NPF csődje vagy engedélyének visszavonása esetén a bank, az állam a pénztár minden ügyfelének kártérítést fizet a pénztár minden ügyfelének a befektetett pénzeszközök (ezt az információt a Központi Bank honlapján is megtekintheti ugyanabban a részben);
• munkaidő - minél tovább működik az alap, annál több tapasztalatot halmoztak fel vezetői, és annál ellenállóbb a szervezet a válságokkal szemben;
• ki az NPF alapítója - jobb, ha az alap egy komoly holding társaság tagja, erős pénzügyi támogatással: akkor sem csőd, sem egyesülés nem fenyegeti;
• az alap kezelésében lévő alapok mennyisége - minél több van belőlük, annál jobb: nem véletlen, hogy 2017-ben az oroszországi NPF-ek besorolásának tetején a jövedelmezőség tekintetében azok a legnagyobb NPF-ek állnak, amelyek képesek diverzifikálni széles körben, és a piaci ütközésekből származik a legnagyobb hasznuk;
• alapkezelés - a kezelők és a menedzsment nem keveredhet semmiféle kétes ügybe, és maga az alap sem kapcsolódhat megbízhatatlan cégekhez, beleértve az offshore cégeket is.

Ezenkívül az alap megbízhatóságát közvetetten jelezheti:

• az oldal nyitottsága és informatívsága;
• a call center operátorok minőségi munkája;
• az NPF fiókok száma;
• a személyzet képzettsége.

Nyilvánvaló, hogy ha az alap hosszú távú munkára irányul, akkor mindent megtesz azért, hogy kedvező benyomást keltsen magáról és fenntartsa a pozitív imázst.

Annak ellenére, hogy a DIA-ban szereplő NPF-ekbe történő befektetések rendkívül megbízhatóak, érdemes odafigyelni a válságjelenségekkel szembeni ellenállás kritériumaira. Bármilyen helyet is foglal el az alap az oroszországi NPF-ek jövedelmezőségi besorolásában 2017-ben, a zárást követően ügyfelei csak azokat a pénzeszközöket kapják meg, amelyeket személyesen letétbe helyeztek a számlájukon, és a finanszírozott részt teljes egészében visszautalják a PFR-hez. A felhalmozott befektetési bevétel törlésre kerül – és bármi legyen is a nyereség, az elveszik.

Az NPF-ek minősítő intézetek általi értékelése

Egy másik megbízhatósági kritérium az alap minősítő intézetek általi értékelése. Oroszországban a legmérvadóbbak a nemzetiek hitelminősítő intézetés Szakértő. Elemzés alapján vonják le következtetéseiket pénzügyi helyzet alap, az övé befektetési stratégia, a közreműködők száma, a kiadások és egyéb mutatók. Nincs olyan sok NPF, amely a legmagasabb minősítést kapta (A++ a szakértőtől és AAA az NRA-tól).

• Neftegarant;
• Gazfond;
• Jólét;
• Rosgosstrakh;
• Sberbank.

A VTB PF, a Big Pension Fund, a Vladimir, az Atomgarant, a Safmar, a Surgutneftegaz, az Almaznaya Osen alapok szintén a legmagasabb minősítéssel rendelkeznek az Expert RA skálán, de nem vesznek részt az NRA rangsorában.

Az orosz NPF-ek jövedelmezősége 2017-ben

Az alap jövedelmezőségének elemzésekor a következő jellemzőkre kell figyelni:

• a kötelező nyugdíjbiztosítási programok és az egyéni nyugdíjprogramok hozama eltérhet, mivel a pénztárak különböző vagyonból alkotnak portfóliót - kiderülhet, hogy a nem állami nyugdíjas opció jövedelmezőbb lesz;
• elemezni kell az alap nyereségét dinamikusan, kiszámítva az átlagos éves és felhalmozott jövedelmet - ez az egyetlen módja annak, hogy valódi képet kapjunk a jövedelmezőségről;
• az orosz NPF-ek megbízhatósági és jövedelmezőségi minősítését vizsgálva össze kell hasonlítani az alap hozamát a jelenlegi inflációs rátával és a Vnesheconombank, a Nyugdíjalap alapkezelő társaságának nyereségével: ideális esetben a kiválasztott NPF jövedelmezősége magasabb legyen, mint a mindkét mutató.

Az npf.investfunds.ru/ratings/9 oldalon megtekintheti az NPF-ek jövedelmezőségét a Központi Banknak benyújtott adatok alapján. Az oldal a legjövedelmezőbb alapok rangsorát mutatja 2008 óta. Ennek a rangsornak az egyetlen hátránya az információk kényelmetlen megjelenítése.

Ezért az oroszországi NPF-ek 2017-es jövedelmezőségi értékelését az alábbiakban táblázatos formában adjuk meg. Az egyes alapok profitnövekedésének dinamikájának bemutatása érdekében a rangsor az elmúlt 5 év adatait tartalmazza - 2012-től 2016-ig. A táblázat csak a 15 legjövedelmezőbb alapot mutatja. Referenciaként a Vnesheconombank jövedelmezőségét és az éves inflációs rátát tüntettük fel.

Ha az alapok átlagos éves nyereségéről beszélünk, akkor az orosz NPF-ek jövedelmezőségi besorolása így fog kinézni (az elmúlt 5 év adatai):

• Uralsib - 9,46%;
• Volga Capital - 9,38%;
• Gazfond - 9,26%;
• OPF őket. Livanov - 9,09%;
• Első ipari szövetség – 9,06%%
• KIT Pénzügy - 8,71%;
• Héphaisztosz - 8,64%;
• Örökség - 8,36%;
• Mágnes - 8,32%;
• Rosgosstrakh - 8,23%.

A Vnesheconombank átlagos jövedelmezősége az elmúlt 5 évben 8,49%, míg az infláció növekedése évi 8,54% volt.

Következtetés

Így az elmúlt évek eredményei szerint az oroszországi NPF-ek jövedelmezőségi besorolását folyamatosan a legnagyobb befektetési volumenű, nagyszámú ügyféllel és az alapítók jó pénzügyi támogatásával rendelkező alapok foglalják el. Ugyanakkor mindössze 7 alap haladta meg az inflációt és magának a PFR-nek a jövedelmezőségét (a befektetések a Vnesheconombankon keresztül történnek). Az alap kiválasztásakor nem csak a potenciális nyereségre, hanem a szervezet megbízhatóságára is figyelnie kell. Jobb, ha az alapok a DIA-ban vannak biztosítva - ebben az esetben a befektetés megtérülésére számíthat az engedély visszavonása vagy az NPF tönkremenetele esetén.

Az állampolgárok tőkefedezeti részét mind az állami nyugdíjpénztárban tarthatják, mind pedig a magasabb hozamot ígérő nem állami nyugdíjpénztárakba utalhatják át. Mielőtt azonban az átvitelről döntene, meg kell ismerkednie az NPF minősítéssel és az alap kiválasztásának fő kritériumaival.

A portál tanulmányozta az NPF minősítést, és kiderítette, mely alapok kínálnak jó bevételt, mely cégek nevezhetők megbízhatónak. Vezető alapok minősítése, milyen reálhozamot kínálnak, mely szervezetekben bíznak leginkább az oroszok.

Az NPF-ről

A nem állami nyugdíjalapok non-profit szervezetek amelyre az állampolgárok a tőkefedezeti nyugdíjukat rábízzák. Az NPF-ek befektetésekkel biztosítják ezen alapok biztonságát és növekedésüket. Az ilyen alapok munkáját az állam szigorúan szabályozza és ellenőrzi. Ezeket rendszeresen felülvizsgálják a különböző osztályok szervei.

A munkáltatója minden hónapban levonja a nyugdíjalapba a felhalmozott fizetés 22%-át. Ebből 6% megy a nyugdíj tőkefedezeti részére, amelyet az állampolgár kezelhet - hagyjon mindent úgy, ahogy van, vagyis tároljon pénzeszközöket a Nyugdíjpénztárban, vagy utalja át egy magánnyugdíjpénztárba. Mind a FIU, mind az NPF "görgeti" ezt a pénzt, ezáltal megvédi őket az inflációtól, és legalább egy kis bevételt biztosít. És ha helyesen tanulmányozza a nem állami nyugdíjalapok minősítését, megteheti jövedelmező befektetés. Az NPF-ek hozama hagyományosan magasabb, mint a PFR-ben.

A törvény szerint az állampolgárok összes megtakarítási alapja biztosított. Ha az NPF bezár, az összes pénz egyszerűen a FIU-hoz kerül. Ha az alap veszteségesen dolgozott, köteles kártalanítani állampolgárait.

Melyik NPF-ben bíznak leginkább a polgárok

2019 elején körülbelül 50 nem állami alapot jegyeztek be és működnek hivatalosan Oroszországban, amelyek nyugdíj-megtakarításokat vonzanak a polgároktól. Ha az NPF minősítést a polgárok bizalma szempontjából vesszük figyelembe, akkor ez a következő lesz:

1. Sberbank. A besorolás megtisztelő első helyét foglalja el, több mint 8,7 millióan bízták rá megtakarításaikat.
2. Nyítás. A besorolás második sorát foglalja el, több mint 7,1 millió embernek van itt megtakarítása.
3. Gazfond. Egy jól ismert nem állami alap, közel 6,5 millióan kötöttek szerződést vele.
4. Jövő. A TOP NPF bizalmi szempontból következő lépése, több mint 4,3 millió állampolgár kötött vele megállapodást.
5. SAFMAR. A minősítés következő sorát foglalja el, csaknem 3,9 millió orosz bízik benne.
6. VTB. VTB Csoport Nyugdíjpénztár, 2,66 millió állampolgár tartja itt megtakarítását.
7. Olajgarant, közel 1,5 millióan bíznak benne.

Az ügyfelek számát tekintve ezek a legnagyobb nem állami PF-ek Oroszországban. A rangsorban a 0,5 milliónál kevesebb oroszt kiszolgáló cégek következnek. NPF Big - csaknem 430 000 fő, beleegyezés - 370 000, Trust - körülbelül 115 000, Magnit - 228 000, Nemzeti - 285 000, Sotsium - csaknem 309 000, Oktatás - 101 000. Az összes többi NPF-nek elég kicsi,0 az oroszok01 elég kicsinek nevezhető.0 De a kicsi nem jelent alacsony jövedelmet.

Oroszország nem állami nyugdíjalapjainak minősítése jövedelmezőség szerint

A nyugdíj-megtakarítások befektetésére szolgáló szervezet kiválasztásakor a legfontosabb az, hogy megvizsgáljuk a szervezet jövedelmezőségét, az elmúlt évek tanúságtételének dinamikáját. A jegybank honlapján tájékozódhat az egyes működő NPF jövedelmezőségéről, működési évenként.

Ha az NPF hatékonyan működik és jó eszközökbe fekteti be az ügyfél pénzeszközeit, akkor az ügyfél bevételhez jut, a nyugdíj fedezett részének nagysága nő. Ennek megfelelően, ha nincs profit, akkor nem lesz növekedés.

Összehasonlításképpen: A VEB azon polgárok pénzeszközeinek befektetésével foglalkozik, akik magában a PFR-ben vannak. 2018 végén 6,07%-os hozamról számolt be.

Ha megvizsgáljuk a nem állami nyugdíjpénztárak minősítését az elmúlt években, akkor azt láthatjuk, hogy az elmúlt két évben jövedelmezőségük jelentősen csökkent. 2015-ben és 2016-ban számos cég mutatott ki kiváló eredményeket, sok NPF-ben az állampolgárok nyeresége elérte az évi 10-12%-ot. De a 2017-es és 2018-as eredmények szerint egyértelmű, hogy a jövedelmezőség jelentősen csökkent.

A kép objektívebb megértése érdekében Oroszország NFR-jét a következő algoritmus szerint rangsoroljuk: a jövedelmezőség csökkenő sorrendjében a 2019. I. negyedévi munka eredménye alapján. A jövedelmezőség dinamikájának megértéséhez megvizsgáljuk ugyanannak a vállalatnak a jövedelmezőségét 2018-ban és 2017-ben.

1. Héphaisztosz. 2019. I. negyedévi jövedelmezőség - 12,42%, 2018 végén - 3,94%, 2017 végén - 9,97%. Ez egy vezető alap, de, mint látható, teljesítménye nem nevezhető stabilnak. Ennek a cégnek az ügyfelei mindössze 30 400 fő (2019 I. negyedévére vonatkozóan).
2. Építési komplexum. A jövedelmezőség 2019 I. negyedévében - 5,82%, 2018-ban - 3,94%, 2017-ben - 7,96%. Szintén instabil mutatók, de a mostani évekre nem nevezhetők alacsonynak. 2019 elején 38 750 fő volt a Stroykompleks ügyfele.
3. Szurgutnyeftyegaz. A jövedelmezőség 2019. I. negyedévében - 10,67%, 2018 végén - 5,32%, 2017 végén - 8,74%. A jelenlegi ügyfélkör közel 38 000 fő.
4. Megnyitáskor ezt az NPF-et Lukoil Garantnak hívták. Jövedelmezőség 2019 I. negyedévére - 10,04%, 2018-ra - mínusz 10,8%, 2017-re - nincs adat. Tavaly problémákkal küzdött a cég (az Otkritie Bank átszervezése), de mára a helyzet kiegyenlítődik. Az ügyfélkör több mint 7,1 millió orosz.
5. Neftegarant. A jövedelmezőség 2019. I. negyedévében - 9,97%, 2018 végén - 5,12%, 2017 végén - 8,13%. Az ügyfelek száma 1,47 millió fő.
6. Hanti-Manszkij NPF. A jövedelmezőség 2019. I. negyedévében - 9,55%, 2018 végén - 4,15%, 2017 végén - 8,16%. Az ügyfelek száma közel 135 000 fő.
7. Sberbank. A jövedelmezőség 2019 I. negyedévében - 9,35%, 2018-ban - 4,64%, 2017-ben - 8,7%. Az ügyfelek száma 8,7 millió állampolgár.
8. Első ipari szövetség. A jövedelmezőség 2019. I. negyedévében - 9,25%, 2018 végén - 5,04%, 2017 végén - 8,14%. Az ügyfelek 31850 orosz.
9. UMMC-Perspektíva. A jövedelmezőség 2019. I. negyedévében - 9%, 2018 végén - 4,47%, 2017 végén - 9,19%. Az ügyfelek száma 92 500 fő.
10. Nagy. A jövedelmezőség 2019. I. negyedévében - 8,79%, 2018-ban - 2,21%, 2017-ben - 7,16%. Körülbelül 430 000 polgárt szolgál ki.

A jövedelmezőségre vonatkozó információkat hivatalos forrásból szerezték be - az Orosz Központi Bank információi.

Összegezve

És ami a legérdekesebb, hogy a jövedelmezőség szerinti NPF-besorolásban csak 4 olyan vállalat szerepel, amely az ügyfelek számát tekintve a TOP szervezetekben szerepel (NPF Sberbank, Otkritie, Neftegarant és Bolshoy). De továbbra is feltüntetjük a jövedelmezőségüket 2019 első negyedévében: Gazfond - 5,27%, Future - 8,72%, SAFMAR - 8,51%, VTB - 7,49%.