Ettevõtte võlgnevuste haldamise artikkel. Võlavõlgade haldusmeetodid

Ettevõtte võlgnevuste efektiivseks haldamiseks on vaja Esiteks, määrata kindlaks nende optimaalne struktuur konkreetse ettevõtte jaoks ja konkreetses olukorras: koostada võlgnevuste eelarve, töötada välja näitajate (koefitsientide) süsteem, mis iseloomustavad nii olukorra kvantitatiivset kui kvalitatiivset hindamist ja suhete arengut ettevõtte võlausaldajatega ning võtta selliste näitajate teatud väärtused plaanipäraselt. teine ​​samm võlgnevuste optimeerimise käigus tuleks analüüsida tegelike näitajate vastavust nende raamistiku tasemele, samuti analüüsida tekkinud kõrvalekallete põhjuseid. Kolmandas etapis, tuleks sõltuvalt tuvastatud lahknevustest ja nende esinemise põhjustest välja töötada ja rakendada praktiliste meetmete kogum, et viia võla struktuur kooskõlla kavandatud (optimaalsete) parameetritega.

STRATEEGILINE LÄHENEMISVIIS

Selleks, et suhted võlausaldajatega oleksid võimalikult kooskõlas ettevõtte finantsstabiilsuse (turvalisuse) tagamise ning kasumlikkuse ja konkurentsivõime tõstmise eesmärkidega, on ettevõtte juhtkonnal vaja välja töötada selge strateegiline joon kaasamise ja kasutamise olemuse osas. laenatud kapital.

Esimene põhimõtteline küsimus, millega ettevõtte juhtkond sellega seoses silmitsi seisab, on äritegevuse korraldamine kasutades oma või laenatud vahendeid? Teine "dilemma" on oma- ja laenukapitali kvantitatiivne suhe. Vastused nendele küsimustele sõltuvad paljudest teguritest, nii välistest (majandusharu spetsiifikast, makromajanduslikud näitajad, konkurentsikeskkonna seis jne) kui ka sisemisest (ettevõtte) korrast (asutajate suutlikkus, krediidivõime, varade käive, kasumlikkus, puudujääk Raha, lühiajalised eesmärgid ja eesmärgid, ettevõtte pikaajalised plaanid ja palju muud).

Üldtunnustatud seisukoht on, et ettevõte, mis kasutab oma majandustegevuses ainult omakapitali, on maksimaalse stabiilsusega. See oletus on aga põhimõtteliselt vale. Turu konkurentsi seisukohalt pole vahet, millise kapitaliga ettevõte tegutseb: kas oma või laenatud kapitaliga. Ainus erinevus võib seisneda nende kahe kapitalikategooria väärtuse erinevuses. Laenuandjad (olgu selleks siis pangad või kauba- ja teenusepakkujad) on valmis kellegi ärile laenu andma vaid teatud (vahel üsna kõrge) sissetuleku (intressi) eest. Samas pole ka omakapital "tasuta", kuna investeeringuid tehakse lootuses saada suuremat kasumit, kui pangad deposiitkontodele maksavad. Ettevõtte strateegilise arengu seisukohalt Alguspunkt peaks olema: ettevõtte kasumlikkuse suurus ja dünaamika, mis sõltuvad otseselt turuosa suurusest, hinnapoliitikast ja tootmis- (ringluse) kulude suurusest. Ettevõtluse rahastamise allikate küsimus on seoses ettevõtte konkurentsivõime saavutamise eesmärkidega teisejärguline.

Järeldus. Oma ettevõtte laenustrateegia väljatöötamisel peaksid juhid lähtuma järgmiste prioriteetsete ülesannete lahendamisest - ettevõtte kasumi maksimeerimine, kulude minimeerimine, ettevõtte dünaamilise arengu saavutamine (laiendatud taastootmine), konkurentsivõime tagamine -, mis lõppkokkuvõttes määravad. finantsstabiilsus ettevõtted. Nende ülesannete rahastamine peab olema täielikult tagatud. Selleks, pärast kõigi kasutamist oma allikad finantseerimine (omakapital ja kasum - kõige odavamad ressursid), võlausaldajate laenatud vahendid tuleb kaasata etteantud summas. Samas tuleks laenukapitali kasutamise planeerimise protsessis pidada kõige olulisemaks piiravaks teguriks selle maksumust, mis peaks võimaldama hoida ettevõtte kasumlikkust piisaval tasemel.

TAKTIKALISED OMADUSED

Järgmine samm krediidiressursside kasutamise poliitika väljatöötamisel on kõige sobivamate taktikaliste lähenemisviiside kindlaksmääramine. Laenatud vahendite kaasamiseks on mitmeid potentsiaalseid võimalusi: 1) vahendid investoritelt (põhifondi laiendamine, ühine äritegevus); 2) panga- või finantslaen (sealhulgas võlakirjade emissioon); 3) kaubakrediit (tarnijatele maksete edasilükkamine); 4) enda "majandusliku üleoleku" kasutamine

Investorite fondid. Kuna me käsitleme oma äritegevuse tarbeks täiendavate rahaliste vahendite kaasamise protsessi selle protsessi kindluse maksimeerimise seisukohast, siis peaksime peatuma selle laenumeetodi kahel selles aspektis kõige olulisemal omadusel. Esimene on suhteline odavus: reeglina loodavad investorid, kes vahetavad oma raha ettevõtte õiguste (aktsiad, aktsiad) vastu, dividendidele, mis fikseeritakse asutamisdokumentides (või määratakse osalejate koosolekul) intressi vormis. Samal ajal võib ettevõtte kasumi puudumisel ettevõttesse investeeritud kapital olla "tasuta". Teiseks tunnuseks on investorite võimalus mõjutada asutatud majandusüksuse juhtimisprotsesse (õigus hääletada aktsionäride või osalejate koosolekul). Seetõttu tuleks kontrollpaki säilitamise eest hoolitseda. Vastasel juhul võib teie algne omakapital muutuda uuele investorile laenatud kapitaliks. Siit võib järeldada, et ettevõtete investorite kaasatud vahendite hulk on selgelt piiratud: üldjuhul ei tohiks need ületada teie esialgset investeeringut: isegi kui aktsiad (aktsiad) on "hajutatud" mitme omaniku vahel, on siiski olemas risk (eriti kui tegemist on eduka ettevõttega) ettevõtete õiguste koondamine ühe kontrolli alla.

rahaline (sularaha)laen, tavaliselt pakuvad pangad. See on üks kõige kallimaid krediidiressursse. Piiravad tegurid: kõrge intressimäär, vajadus usaldusväärse tagatise järele, kindlate bilansside "loomine". Vaatamata "kõrgetele kuludele" ja "probleemsele" külgetõmbevõimalustele pangalaen(erinevalt investeeringust) peab ettevõte kasutama 100%. Kui ettevõtte elluviidav projekt on tõesti "disainitud" konkurentsivõimelisele kasumlikkuse tasemele, siis finantslaenu kasutamisest saadav kasum ületab alati nõutava intressi. Kuigi pangad eelistavad antud laenude tagatiseks sellist tagatist, võivad nad rahulduda ka kolmanda osapoole käendusega (kui on maksejõulised asutajad või muud huvitatud isikud). Ka bilansinäitajatel on teatav "paindlikkus" nii nende kujunemise protsessis kui ka vastuvõtva poole poolt tajumise käigus. Esinduslike aruandlusnäitajate olemasolu, kuigi see toimib eelduseks pangatelleri jaoks, kuid võib mingil määral jääda kohaloleku tõttu tähelepanuta tõelised garantiid ja laenu tagamine. Laenatud fondide üheks oluliseks puuduseks, eriti võrreldes investeerimisfondidega, on nende tootlusele rangelt määratletud tingimuste olemasolu.

Kauba krediit. Seda tüüpi laenatud vahendite hankimise peamine positiivne eristav omadus on kõige lihtsam (mitte ametlik) ligimeelitamisviis. Kaubalaen ei nõua reeglina (erinevalt finants-) tagatist ning ei ole seotud märkimisväärsete kuludega ja registreerimisajaga (erinevalt investeeringutest). Kodumaistes tingimustes kaubakrediit vahel juriidilised isikud enamasti on see kaupade (tööde, teenuste) tarnimine müügilepingu alusel koos edasilükatud maksega. Samal ajal võib esmapilgul tunduda, et see "krediit" antakse tasuta, kuna leping ei näe ette vajadust koguda ja maksta tarnija kasuks intressi (või muid) tulusid. Siiski tuleb märkida, et tarnijad (sealhulgas Ukraina omad) mõistavad suurepäraselt (mõnikord ainult empiirilisel tasandil) raha väärtuse ajas muutumise põhimõtteid ning suudavad ka üsna täpselt hinnata "kaotamata kasumi" suurust. ettevõtte nõuetesse külmutatud varade käibe pidurdamisest. Seetõttu sisaldub selliste kahjude hüvitamine kauba hinnas, mis võib kõikuda sõltuvalt antud hilinemise ajast.

Kui kontroll saamata jäänud kasumi üle on oluliselt nõrgenenud (riigiettevõtted, suured aktsia- ja tööstusettevõtted), kompenseeritakse kaupade laenamisega seotud kahjud sageli ettevõtte juhtkonnale või töötajatele tehtavate mitteametlike maksetega.

Ukraina õigusaktid sisaldavad lisaks ettevõtetevahelistele intressivabadele kauba-krediidi suhetele ka kaubakrediidi andmise/saamise võimalust intressiga (vt Ukraina seadust "Ettevõtte kasumi maksustamise kohta"). Tuleb märkida, et Ukrainas kasutatakse kaubakrediiti enim seoses tööstuskaupade müügiga elanikkonnale. Ukraina ettevõtjate korporatiivne mentaliteet ei ole üldiselt veel valmis "leppima" vajadusega maksta "rippuvate" võlgnevuste pealt intressi, seetõttu on palju lihtsam müüa kaupu "ülepaisutatud" hinnaga kui rääkida mõnest. intressid, mis on rohkem "õiglane" hüvitise vorm, kuna need sõltuvad makseajast.

majanduslik paremus. See on sageli üles ehitatud kaubakrediidi ja muud tüüpi laenude suhetele. Enda majandusliku üleolekuga seotud eeliste kasutamise olemus seisneb võimes dikteerida ja kehtestada tarnijale (võlausaldajale) oma mängureeglid turul ning lepinguliste suhete olemus (või, nagu sageli juhtub, rikkuda samu lepingulisi suhteid ilma "eriliste" tagajärgedeta enda "kõrgemale" ärile).

Laenuvõtja majanduslik paremus laenuandja ees võib tekkida järgmistel asjaoludel:

• ostja monopoolne seisund turul (monopsoonia);
• majandusliku potentsiaali erinevused, ostja koguvara ületab oluliselt tarnija varasid;
• turunduseelised (näiteks väike või alustav tootja, kes soovib oma tooteid (kaubamärki) reklaamida suurte supermarketite või eliitpoodide võrgustikus, ei saa oma tingimusi dikteerida ega nõuda "kõikide" kohustuste täitmist , nagu see võib olla ilma "vajaliku" kliendita );
• ostja "avastas" organisatsioonilisi puudujääke võlgnevuse haldamisel võlausaldaja vastu ("lüngad" raamatupidamises ja kontrollis, juriidiline "maksejõuetus" jne).

Nagu näitab praktika, ei saa ükski ettevõte hakkama ilma, isegi kui need on ebaolulised, võlgnevusteta, mis on alati olemas eelarve-, rendi- ja muude perioodiliste maksete iseärasuste tõttu: töötasud, kauba- ja materjalitarned ilma ettemaksuta jne. Seda tüüpi võlgnevused. võlga tuleks vaadelda kui "vältimatut". Kuigi see võimaldab ajutiselt kasutada "välismaa" vahendeid oma kommertskäibes, ei oma see põhimõttelist tähtsust, kui sellised maksed tehakse õigel ajal.

Järeldus. Ettevõtete juhid, püüdes maksimaalselt ära kasutada kõiki olemasolevaid krediidivahendeid, sealhulgas palkade hilinemise, tarnijatele kavandatud maksete tingimuste rikkumiste jms näol, peavad hindama iga inimese "võimalusi" maksetüübist eraldi, kuna selliste "viivituste" tagajärgedel võivad olla erinevad tagajärjed, mitte ainult olenevalt makse liigist, vaid ka konkreetsest "soovitust" võlausaldajast.

STRUKTUURINÄITAJAD

Nagu eespool öeldud, on võlgnevuste optimeerimiseks vaja kindlaks määrata selle "planeeritud" omadused. Kõige sagedamini kasutatav suhtarv, mis on seotud ettevõtte võlgnevuste hindamisega, on likviidsuskordaja, mis arvutatakse käibekapitali ja lühiajalise võla suhtena.

Juhid ja rahastajad kasutavad sageli ka nn "happetesti" koefitsient, mis on käibevara ja varude varade maksumuse vahe suhe lühiajalistesse kohustustesse. Nii esimene kui ka teine ​​näitaja peaksid iseloomustama ettevõtte suutlikkust katta oma kohustusi võlausaldajate ees. Nendel koefitsientidel on kaks olulist puudust:

1. nad kasutavad selliseid mõisteid nagu "lühiajalised" või "jooksvad" kohustused, mille tähtaeg võib varieeruda ühest päevast ühe aastani. Seetõttu ei võeta detailsemalt arvesse maksetähtaegade suhet nii võlgnevuste kui ka saadaolevate arvete koosseisus;
2. arvestus tehakse reeglina bilansikuupäeval või mõnel muul kindlal hetkel, mis ei saa täiel määral rääkida ettevõtte tegelikust likviidsusest. See on tingitud paljude erinevate (sh juhuslike) asjaolude mõjust mingil konkreetsel hetkel (näiteks sai ettevõte bilansipäeval "toetust" või "toetust", mis ei too kaasa võlgnevuste suurenemist). ja tagastas need järgmisel päeval).

Selliste "puuduste" kõrvaldamine ettevõtte olukorra analüüsisüsteemist võimaldab:

Esimesel juhul- näiteks arvutuste tegemine diskreetsemate väärtuste abil (võlgade jaotus igakuiste perioodide või (vajadusel) iganädalaste perioodide vahel).

Teisel juhul- määrata likviidsuskordaja kuu või aasta keskmine väärtus ja muud sarnased näitajad.

Ettevõtte tervisliku seisundi üheks optimaalsemaks raamnäitajaks võib nimetada olukorda, kus võlgnevused ei ületa saadaolevaid arveid. Samal ajal, nagu me juba märkisime, tuleks see "mitteületamine" saavutada kõige diskreetsema väärtusvahemiku (tingimuste) suhtes: aastased võlgnevused ei tohiks ületada iga-aastaseid nõudeid, kuu- ja 5-päevaseid arveid. võlgnevus ei tohiks ületada vastavalt igakuist ja 5 ti päevast saadaolevat arve jne.

Kui see nõuete ja võlgnevuste "ajutine tasakaal" saavutatakse, on vaja saavutada ka "nende väärtuse tasakaal": see tähendab, et sellises olukorras ei tohiks intressid ja muud võlgnevuste teenindamisega seotud kulud (vähemalt) ületada tulu, mis on põhjustatud hüvitistest, mis on seotud enda nõuete edasilükkamisega (sel juhul ei võeta "tavalist" juurdehindlust arvesse).

Ettevõtte võlgnevustest sõltumise määra kindlaksmääramiseks on vaja arvutada mitu järgmistest näitajatest.

Ettevõtte sõltuvuse suhe võlgnevustest. See arvutatakse laenuks võetud vahendite summa ja ettevõtte koguvarade suhtena. See suhtarv annab aimu, kui suur osa ettevõtte varadest moodustub võlausaldajate arvelt.

Ettevõtte omafinantseeringu suhe. See arvutatakse omakapitali (osa põhikapitalist) ja kaasatud kapitali suhtena. See näitaja võimaldab jälgida mitte ainult omakapitali protsenti, vaid ka kogu ettevõtte juhtimise võimet.

Võlajääk. See on määratletud kui võlgnetavate arvete summa ja saadaolevate arvete summa suhe. See saldo tuleks koostada, võttes arvesse nende kahe võlatüübi tingimusi. Samal ajal sõltub soovitud korrelatsioonitase suuresti ettevõtte strateegiast (agressiivne, konservatiivne või mõõdukas).

Eespool kirjeldatud majandusnäitajad annavad põhimõtteliselt kvantitatiivse hinnangu võlgnevuste kohta. Ostjate võlgnevuste koosseisu täielikumaks analüüsiks on vaja neid kohustusi kvalitatiivselt kirjeldada.

Ajafaktor. See on defineeritud kui võlgnetavate arvete tähtaja kaalutud keskmise ja nõuete kaalutud keskmise tähtaja suhe. Seejuures tuleb võlgnevuste keskmist tagasimakseperioodi hoida tasemel, mis ei ole madalam nendest keskmistest tähtaegadest, mida ettevõtte võlgnikud peavad järgima.

Võlakohustuste kasumlikkuse suhe. See on määratletud kui kasumi summa suhe võlgnevuste summasse, mis kajastuvad bilansis. See näitaja iseloomustab kaasatud vahendite efektiivsust ja seda on eriti soovitatav analüüsida perioodide lõikes. Samal ajal peaks olema selle koefitsiendi muutuste dünaamika sõltuvus nendest peamistest teguritest, mis mõjutasid selle kasvu või vähenemist (muutused tagasimaksete tähtaegades, võlausaldajate struktuur, võlgnevuste keskmine suurus ja maksumus jne). kindlaks määratud.

Tabel 1.
Peamiste koefitsientide optimaalsed "raamväärtused", mis iseloomustavad ettevõttes tasumisele kuuluvate arvete seisu.

	suurtööstus	kapitali ehitus	Hulgimüük	Teenused (keskmised ja suured mahud)	Finantsasutused (sh pangad)
likviidsuskordaja	2,0 - 3,0	1,5 - 2,5	1,0 - 2,0	1,0 - 1,5	0,8 - 1,0
"Happetesti" koefitsient	1,0 - 2,0	0,8 - 1,5	0,9 - 1,2	0,3 - 0,8	0,7 - 1,3
Sõltuvustegur	0,1 - 0,3	0,2 - 0,5	0,7 - 1,0	0,6 - 0,9	2,0 - 3,0
Omafinantseeringu suhe (%)	60 - 70	50 - 60	30 - 50	25 - 50	10 - 30
Ajafaktor	2,0 - 3,0	1,5 - 2,0	1,0 - 1,2	1,0 - 1,3	1,0 - 1,1
Kasumlikkuse suhe (%)	10 - 20	5 - 10	20 - 30	15 - 20	2 - 6

Võlavõlgade halduspoliitika- see on osa ettevõtte finantspoliitikast, mille eesmärk on:

• võlgade optimeerimine,
• võlgade õigeaegse ja nõutavas mahus tasumise tagamine.

1. Ettevõtte eelneva perioodi võlgnevuse analüüs eesmärk on tuvastada ettevõtte laenatud rahaliste vahendite tekkimise potentsiaal selle allika arvelt.

Teostatakse võlgnevuste analüüs FinEkAnalysis programmis plokkidena:

• FCD analüüs, et tuvastada tahtliku pankroti tunnused,

Analüüs sisaldab nelja etappi.

ma lavastan. Ettevõtte eelmise perioodi võlgnevuste kogusumma dünaamika uurimine, tema osatähtsuse muutuste kindlaksmääramine kogu laenukapitali summas.

II etapp. Ettevõtte võlgnevuste käibe hindamine, selle rolli väljaselgitamine finantstsükli kujunemisel. Ettevõtte finantstsükkel on lünk tarnijate ees võetud kohustuste tasumise ja ostjatelt raha laekumise vahel. Võlakohustuste käibe perioodi pikendamine võib olla üheks võimaluseks ettevõtte finantstsükli lühendamiseks.

Käibenäitajad on kõige olulisemad võlgnevuste haldamise tõhusust iseloomustavad näitajad. Käibeanalüüs võimaldab teha järeldusi:

• arvelduste vahendite aastakäibe suuruse ratsionaalsus, arvelduste vahendite käibe kiirenemine aitab kaasa ettevõtte muu vara sissevoolule ja võlgnevuste tagasimaksmisele;
• toodete (tööde, teenuste) maksumuse langus, pöörete arvu suurenemisega väheneb kuludega seotud püsikulude osakaal;
• võimaliku käibe kiirenemisega tootmisprotsessi ja toodete (tööde, teenuste) müügi muudel etappidel, võlgnevuste käibe vähenemisega kaasneb ettevõtte sularaha, varude ja kohustuste käibe kiirenemine.

Analüüsi põhieesmärk on määrata võlgade käibe tekkimise kiirus ja aeg ning reservid selle kiirendamiseks. Ostjate arvete käibe hindamiseks kasutatakse võlgnevuste käibekordajaid müügitulust ja müüdud kauba maksumusest lähtuvalt.

• võlgnevuste käibekordaja,
• võlgnevuste ühe käibe kestus.

III etapp:

• teatud tüüpi võlgnevuste struktuuri uurimine,
• selle üksikute tüüpide osatähtsuse dünaamika tuvastamine võlgnevuste kogusummas,
• teatud tüüpi võlgnevuste vahendite tekke ja väljamaksmise õigeaegsuse kontrollimine.

Võlad arved - rahaliste vahendite lühiajalise ligimeelitamise allikas. Ettevõtte strateegia peaks sel juhul ette nägema võimaluse nende varaseks ringlusse kaasamiseks, et ratsionaalselt investeerida kõige likviidsematesse varaliikidesse, mis toovad suurimat tulu.

Võlausaldajate gruppide lõikes arvete saldod iseloomustavad nende ostueesõigust ettevõtte varale. Bilansivara ebarahuldava struktuuriga, mis väljendub ebatõenäoliselt laekuvate nõuete osakaalu suurenemises, on võimalik olukord, kus ettevõte ei suuda oma kohustusi täita, mis võib viia pankrotti.

IV etapp. Teatud tüüpi võlgnevuste muutuste sõltuvuse uurimine müügimahu muutustest. Igat tüüpi võlgnevuste elastsus arvutatakse järgmise valemi järgi:

Kekz \u003d (Ikz - 1): (I või - 1)

• KEKZ - teatud tüüpi arvete elastsuse koefitsient, mis tuleb maksta toodete müügimahust,%;
• Ikz - teatud tüüpi võlgnevuste summa muutumise indeks analüüsitud perioodil, väljendatuna kümnendmurruna;
• Ior - ettevõtte toodete müügimahu muutuse indeks analüüsitud perioodil, väljendatuna kümnendmurruna.

Analüüsi tulemusi kasutatakse ettevõtte tulevase perioodi võlgnevuste summa prognoosimisel.

2. Ettevõtte tulevase perioodi võlgnevuste koosseisu ja optimaalse struktuuri määramine. Võlakohustuste koosseisu määramisel koostatakse nimekiri:

• ettevõtte teatud tüüpi võlgnevused, võttes arvesse uusi äritehingud,
• uusi tegevusi,
• ettevõtte uued sisemised (tütarettevõtte) struktuurid,
• uut tüüpi kohustuslikud maksed jne.

Konkreetse ettevõtte jaoks ja konkreetses olukorras optimaalse võlgnevuste struktuuri kindlaksmääramine saavutatakse võlgnevuste eelarve koostamisega. Võlakohustuste eelarve- erinevat tüüpi võlgnevuste struktureerimine vastavalt formaliseeritud kriteeriumidele, et seda optimeerida.

Selleks, et suhted võlausaldajatega oleksid võimalikult kooskõlas ettevõtte finantsstabiilsuse tagamisega, kasumlikkuse ja konkurentsivõime tõstmisega, on ettevõttel vaja välja töötada selge strateegiline joon laenukapitali kaasamisel ja kasutamisel. Samas on laenukapitali kasutamise planeerimise protsessis piiravaks teguriks selle maksumus, mis peaks tagama ettevõtte kasumlikkuse piisaval tasemel.

Peamine võlgnevuste eelarvestamise allikas on tarnijatele maksmise edasilükkamine (kaubakrediit). Selle peamine eelis on lihtne meelitamise viis. Kaubalaen ei nõua reeglina (erinevalt finants-) tagatist ning ei ole seotud märkimisväärsete kuludega ja registreerimisajaga (erinevalt investeeringutest).

Lisaks kaubakrediidile on üks viise optimaalse arvete eelarve moodustamiseks kasutada enda majanduslikku üleolekut. Enda majandusliku üleoleku olemus seisneb võimes dikteerida ja kehtestada tarnijale turul oma mängureeglid ja lepinguliste suhete olemus (või rikkuda just neid lepingulisi suhteid, ilma et see tooks kaasa erilisi tagajärgi nende enda äritegevusele). Laenuvõtja majanduslik paremus laenuandja ees võib tekkida järgmistel asjaoludel:

• ostja monopoolne seisund turul;
• majanduslike potentsiaalide erinevused, kui ostja koguvara ületab oluliselt tarnija varasid;
• turunduseelised (näiteks väike või alustav tootja, kes soovib oma tooteid reklaamida suurte supermarketite või eliitpoodide võrgustikus, ei saa dikteerida oma tingimusi ega nõuda kõigi kohustuste täitmist, kuna tal ei pruugi olla õiget klienti );
• ostja on tuvastanud organisatsioonilisi puudujääke nõuete haldamisel võlausaldaja vastu (lüngad raamatupidamises ja kontrollis, juriidiline maksejõuetus jne).

3. Koefitsientide süsteemi väljatöötamine võlgnevuste haldamiseks. Ostjate võlgnevuste optimeerimiseks on vaja kindlaks määrata selle kavandatavad näitajad. Enim kasutatavad koefitsiendid on jooksev (üldine kattekordaja) ja absoluutne likviidsus, mis võimaldavad analüüsida ettevõtte suutlikkust täita oma jooksvaid kohustusi. Selle tulemusena määratakse kindlaks ettevõtte turvalisuse aste Käibevara võlausaldajatega jooksvate tehingute arveldamiseks.

Koefitsiendi arvutamiseks praegune likviidsus neid näitajaid, aga ka nõudeid (mille tasumist oodatakse rohkem kui 12 kuu pärast), varusid ja muid käibevarasid on vaja esialgselt korrigeerida vastavalt halbade nõuete, mittelikviidsete ja raskesti müüdavate varude summas.

Absoluutne likviidsuskordaja, olles karmim hinnang ettevõtte likviidsusele, näitab, millise osa lühiajalistest võlakohustustest saab vajadusel tagasi maksta vabade vahendite, deposiitkontodel olevate vahendite ja väga likviidsete lühiajaliste väärtpaberite arvelt. See on eriti oluline materiaalsete ressursside tarnijatele ja sellele ettevõttele laenu andvatele pankadele.

Finantspingete koefitsient annab aimu, kuidas ettevõtte varad võlausaldajate arvelt moodustuvad:

Kfn \u003d KZ: WB

• Кfn - finantspingete koefitsient;
• KZ - vaadeldaval perioodil tasumata arvete saldo;
• VB on ettevõtte bilansivaluuta.

Võlgade jääk määratakse järgmise valemiga:

B3 = KZ: DZ

• BZ - võlgade saldo;
• DZ - nõuete jääk vaadeldaval perioodil.

Vaadeldavad majandusnäitajad annavad kvantitatiivse hinnangu võlgnevustele. Võlakohustuste seisu täielikumaks analüüsiks on vaja neid kohustusi kvalitatiivselt kirjeldada. Sellised näitajad hõlmavad näiteks võlgade tasuvuse suhet, mis arvutatakse järgmise valemi abil:

Rkz \u003d Pr: KZsr * 100%

• Rkz - võlgnevuste tasuvus;
• Pr - kasum toodete müügist;
• KZsr - vaadeldava perioodi keskmine tasumisele kuuluvate arvete saldo.

See näitaja iseloomustab ettevõtte arvete kaasamise efektiivsust ja seda on eriti soovitatav analüüsida perioodide kaupa. Samal ajal tuleks kindlaks teha selle koefitsiendi muutuste dünaamika sõltuvus nendest peamistest teguritest, mis mõjutasid selle kasvu või vähenemist - muutus:

• tagastusperioodid,
• võlausaldajate struktuurid,
• võlgnevuste keskmine suurus ja maksumus jne.

5. Teatud tüüpi võlgnevuste viitmaksete keskmise summa prognoosimine teostatakse kahe peamise meetodiga – otsearvutusmeetodil ja elastsuskoefitsientidel põhineval statistilisel meetodil.

Otsene arvutusmeetod kasutatakse juhtudel, kui teatud tüüpi võlgnevuste puhul on maksete tingimused ja summad ette teada. Sel juhul tehakse arvutus järgmise valemi järgi:

KZpso = Pnm: (KVN * 2)

• KZpso - teatud tüüpi võlgnevuste prognoositav keskmine saldo;
• Pnm - igakuine maksete summa teatud tüüpi tekkepõhiselt;
• KVN - kindlat tüüpi tekkepõhise maksete arv kuu jooksul.

Elastsuskordajatel põhinev statistiline meetod kasutatakse juhtudel, kui teatud tüüpi võlgnevuste maksete summa ei ole eelnevalt selgelt määratletud. Sel juhul tehakse arvutus järgmise valemi järgi:

KZpso \u003d (∆V * Kekz * KZsr): 100

• ∆B on toote müügist saadava tulu prognoositav kasvutempo järgneval perioodil,%;
• KEKZ - teatud tüüpi arvete elastsuskoefitsient, mis tuleb maksta toodete müügituludest,%;
• KZsr - teatud tüüpi võlgnevuste keskmine saldo eelmisel perioodil.

6. Teatud tüüpi võlgnevuste maksete sageduse kehtestamisel igat tüüpi võlgnevuste jaoks määratakse keskmine vahendite kogunemise periood alates nende viitlaekumiste algusest kuni nende väljamaksmise hetkeni. Nendel eesmärkidel võetakse arvesse järgmist:

• konkreetsed tähtajad teatud maksude, lõivude ja eelarvesse mahaarvamiste tasumiseks,
• kindlustusmaksete tasumise sagedus vastavalt sõlmitud kindlustuslepingutele,
• töötasu maksmise tingimused vastavalt sõlmitud kollektiiv- ja individuaalsetele töölepingutele jne.

7. Ettevõtte võlgnevuste suurenemise mõju hinnang järgmisel perioodil on vähendada ettevõtte vajadust laenu kaasata ja selle ülalpidamisega seotud kulusid. Selle efekti arvutamiseks kasutatakse järgmist valemit:

Exsr = (∆KZKpso * PCb): 100%

• Exav - ettevõtte järgmise perioodi keskmise võlgnevuste saldo suurenemise mõju;
• ∆KZKPSO - ettevõtte kui terviku arvete keskmise saldo prognoositav suurenemine;
• PCb - ettevõtte poolt kaasatud lühiajalise laenu keskmine aastane intressimäär.

8. Kontrolli tagamine vahendite tekke ja väljamaksmise õigeaegsuse üle teatud tüüpi võlgnevuste puhul. Vahendite kogumist kontrollib raamatupidamisosakond, lähtudes ettevõtte üksikute äritegevuse tulemustest. Vahendite väljamaksmine sisaldub väljatöötatud maksekalendris ja seda kontrollitakse ettevõtte jooksva finantstegevuse jälgimise protsessis.

Võttes arvesse võlgnevuste prognoositavat kasvu, kujundab ettevõte erinevatest allikatest kaasatud laenatud vahendite üldist struktuuri.

• omavahendite moodustamise poliitika .

Kas lehest oli abi?

Lisateavet võlgnevuste haldamise poliitika kohta

1. Võlakohustuste ja selle vähendamisele suunatud meetmete analüüs ettevõttes GAU 2015 Võlad arved käibevara osa, mistõttu võlgnevuste haldamise poliitika on osa käibevarade haldamise poliitikast ja ettevõtte turunduspoliitikast Võlad arved.
2. Võlgnevus Rohkem võlgnevusi võlgnevused saadaolevad arved saadaolevad arved juhtimispoliitika võlgnevused halduspoliitika halvad saadaolevad arved Leht oli abiks
3. Käibevara finantseerimispoliitika Ettevõtte edasine finantspoliitika ettevõtte krediidipoliitika
4. Finantskriisi ohjamise poliitika
5. Arvestuspoliitika Ettevõtte edasine maksupoliitika ettevõtte finantspoliitika ettevõtte krediidipoliitika ettevõtte investeerimispoliitika nõuete haldamise poliitika saadaolevate arvete haldamise poliitika võlgnevuse poliitika käibevara juhtimise poliitika kasumijuhtimise poliitika rahahalduse poliitika varasid
6. Sortimendipoliitika
7. Laenatud vahendite kaasamise poliitika Ettevõtte edasine finantspoliitika ettevõtte krediidipoliitika ettevõtte investeerimispoliitika nõuete haldamise poliitika võlgnevuste haldamise poliitika
8. Finantsriskide juhtimise poliitika
9. Hinnapoliitika Täiendav sortimendi poliitika Nõuete haldamise poliitika Ostuvõlgade halduspoliitika Käibevara halduspoliitika Ettevõtte turunduspoliitika Kaubanduskrediidi ligimeelitamise poliitika
10. Turunduspoliitika Täiendav sortimendi poliitika Nõuete haldamise poliitika Ostjate võlgade halduspoliitika Käibevara haldamise poliitika Hinnapoliitika Kaubanduskrediidi ligimeelitamise poliitika
11. Omafinantsressursside moodustamise poliitika Ettevõtte edasine finantspoliitika krediidipoliitika ettevõtte nõuete haldamise poliitika võlgnevuste haldamise poliitika
12. Vastu võetud ettevõtte nõuete ja võlgnevuste hindamise eripära selle tulemuste põhjal
13. Ettevõtte finantsstabiilsus: probleemid ja lahendused Nõuete optimaalseks haldamiseks on vaja järgida järgmisi soovitusi: klientide analüüs ja järjestamine, halbade nõuete osakaal Ostjate võlgnevuste haldamine on ka lühiajalise finantspoliitika oluline osa Kõrge võlgnevuse tase
14. Analüütiline uuring organisatsiooni debitoorsete ja võlgnevuste haldamisel
15. Hinnang organisatsiooni nõuete ja võlgnevuste sissenõudmise poliitikale Antud on peamised meetmed nõuete ja võlgnevuste haldamise poliitika täiustamiseks. finantsaruandlus ettevõtetele ... V V Informatsiooni väärtuse määramise metoodika juhtimisotsuste tegemise regionaalsetes probleemides, võttes arvesse määramatust Kalmõki Humanitaaruuringute Instituudi bülletään RAS - 2013. - Nr ... Evgrafova A A Nõuete analüüs ja võlgnevused Teadus läbi ajaprisma - 2017. - nr 6 6 - Alates 26.-30.
16. Ettevõtte A nõuete ja võlgnevuste analüüsi mõned aspektid % 91,53 89,93 89,42 -1,6 -0,5 müügitulu tuhat rubla 1077999 980860 1100124 -97139 119264 netokasum tuhat rubla 45 100 51 186 61 577 6 086 10 391 varade käive aktsiad osakud 2,4 1,6 1,4 -0,8 -0,2 varade tootlus % 10,4 8,4 7,9 -2 -0,5 liik jooksev poliitika Aggressiivne75-0,5 liik jooksev poliitika Aggressiivne758UB
17. Suunad käibekapitali käibenäitajate kasvuks See võimaldab mitu korda vähendada elektri, soojuse, vee, sööda ja muude tarbekaupade tarbimist, tööjõukulusid toodanguühiku kohta, ajada poliitikat nõuete ja võlgnevuste haldamise vallas. kavandatud meetmed rakendab ettevõte siis
18. Nõuete ja võlgnevuste hindamine ja analüüs ajafaktorit arvestades
19. Raudteetranspordiettevõtte võlgade haldamine Tõhusaks võlgade haldamiseks peaksid ettevõtted moodustama ja rakendama spetsiaalse süsteemi võlgade ja debitoorsete arvete haldamiseks ehk oma krediidipoliitikaks Ettevõtte võlgade haldamise poliitika kujundamine
20. Tööstusettevõtte finants- ja majandusstabiilsuse kriisivastane juhtimine Seoses joonisel 3 näidatud protsessidega rakendati organisatsioonilisi meetmeid protsesside jaoks, mille eesmärk on saavutada sihtnäitajad ja tulemuskriteeriumid hinnakujunduse juhtimine hinnapoliitika juhtimine turundustegevuste rakendamine suunatud tulude suurendamisel uute klientide ligimeelitamisel lojaalsuse suurendamisel... Seoses joonisel 3 näidatud protsessidega rakendati organisatsioonilisi meetmeid protsesside jaoks, mis on suunatud sihtnäitajate ja tulemuskriteeriumide saavutamisele hinnakujunduse juhtimine hinnapoliitika juhtimine tulude suurendamisele suunatud turundustegevuste rakendamine uute klientide ligimeelitamine olemasolevate klientide lojaalsuse suurendamine ettevõtte sortimendihalduse kasumlikkuse hindamine ja prioriteetide muutmine tooteliikide kaupa varude haldamine kõige vähem likviidsete varude müük lõpetamata toodangu varude ratsionaliseerimine ja minimeerimine võlgade haldamine viiviste võlgnevuste osakaalu vähenemine võlgnevuste ümberstruktureerimine tulueelarve täitmise täpsuse suurenemine

Laenatud vahendid ei ole mitte ainult kütus ettevõtlusele, vaid ka võlgnevused, sealhulgas tarnijatele ja pankadele. Ostjate võlgnevuste haldamine ja selle korrektne arvepidamine aitab õigeaegselt tagasi maksta ja võlgnevusi maha kanda.

Arvestus ja võlgnevuste analüüs

Sissetulekute omamine ja pinnal püsimine on ettevõtte peamised ülesanded. Kaupluse edukas toimimine aitab võlgnevusi pädevalt hallata.

Mõned kauplused teevad võlausaldajate haldusstrateegiat valides vale valiku. Nimelt:

Maksude tasumisega viivitamine
Palga maksmisega viivitamine.

Mõlemad variandid on problemaatilised. Sageli usuvad kaupluse juhid, et nad võivad eelarvesse makseid viivitada.

Sellised manipulatsioonid võivad viia kontode blokeerimiseni enne maksude tasumist. Samal ajal võite kaotada kõik kontod, kuna peatamine toimub kõigil kontodel, isegi kui need asuvad erinevates pankades.

Töötajate palgavõlgnevused võivad kaasa tuua väliskontrolli Riiklik Tööinspektsioon, kauplusele trahvide määramine, lisatasud ja maine kaotus.

Lisaks inventuurile laos toimub ka varade inventuur vähemalt kord aastas. Kaupluse finantsseisundi täpsemaks mõistmiseks on aga soovitatav kehtestada sagedasem arvestuste inventuur, sealhulgas võlausaldajate analüüs.

Arvestusvõlgade haldamine on viis, mille valite aktsepteeritud ja tasumata kohustuste summade turvaliseks kasutamiseks. Kaupluse finantsseisund sõltub raamatupidamise õigsusest.

Poe majanduslik seis sõltub ka töötajate vahel õigesti jaotatud kohustustest. Biznes.ru kaupluse CRM-süsteem võimaldab teil määrata vastutustundlikele töötajatele ülesandeid, jaotades need vastavalt nende tähtsusele. Teenus annab ka võimaluse kommenteerida ja arutada iga üksikut ülesannet, mis lihtsustab töötajate suhtlemist.

Vastutav võlg:
pangad, krediidiorganisatsioonid jne;
tarnijad;
ettevõtte töötajatele (palk ja muud maksed);
enne eelarvet maksude ja tasude jaoks;
muud võlad (nende hulka kuuluvad näiteks nõuete väljamaksed).

On kehtivaid ja aegunud. Jooksev hõlmab nii kohustusi, mille maksetähtaeg ei ole veel saabunud, kui ka võlgnevusi, mille aegumistähtaeg ei ole veel möödunud.

hilinenud arvestatakse võlga, mida ei ole tasutud lepinguga kehtestatud tähtaja jooksul. Kui võla tagasimaksmise tähtaega ei ole lepingus kindlaks määratud, kohaldatakse Vene Föderatsiooni tsiviilseadustikuga kehtestatud aegumistähtajaid. Üldiselt on need kolm aastat.

Võlakohustuste tagasimaksmine, tagasimakse tingimused

Peamine ülesanne tagasimaksegraafiku koostamisel on arvestada võlgade tagasimaksmise tähtaegade ja kohustuste viivitamise või täitmata jätmise trahvisummade suhtega.

Business.Ru automatiseerimistarkvara aitab lihtsustada finantsaruandlust. Automatiseerida maksu- ja finantsaruanded, kiirendada dokumentide väljastamist ja kõrvaldada täitmisel tekkinud vead.

Võlakohustuste ümberstruktureerimine

Ettevõtete puhul toimub võlgnevuste restruktureerimine reeglina võlgniku pankroti ohus. Küll aga on vähem radikaalseid tingimusi, näiteks kui võlausaldajal on tulusam järeleandmisi teha ja rikkujalt vähemalt midagi saada.

Võlausaldajate ümberstruktureerimine on võimalik järgmisel kujul:

• võlgnevuste tagasimaksmise edasilükkamine;
• muutused eelnevalt kokkulepitud maksete summades või nende sageduses;
• omamoodi võlgniku ettevõtte osa lunastamine, mille väärtus on võrdne võlasummaga;
• osa võlast kustutada.

Kõige sagedamini räägime pangalaenu või -laenu tasumata jätmise korral tasumisele kuuluvate arvete ümberkorraldamisest. Vastaspooled kasutavad seda tüüpi suhete lahendamist võlgnikega harvemini.

Tavapäraselt toimiva ettevõtte puhul on võlgade ümberkujundamine parem kui pankrot, sest see võimaldab kauplust päästa. Aga hullem kui tavaline võla tagasimaksmine, sest rikub krediidiajalugu.

Möödunud aegumistähtajaga võlgade mahakandmine

Kui võlausaldaja ei esita teie vastu rahalisi nõudeid ega nõua oma raha tagasi, sh inventuuri tulemuste põhjal, muutuvad sellised kohustused sissenõudmata arveteks.

Vene Föderatsiooni maksuseadustiku artikli 250 punkt 18 sisaldab kahte sätet, millal võlausaldaja tuleb maha kanda ja kajastada tulumaksuga mittetegevustuluna: võlausaldaja ettevõtte likvideerimine ja selle väljaarvamine juriidiliste isikute ühtsest riiklikust registrist. , ja teine ​​- ei ole aegumise tõttu nõutud.

Nesterov A.K. Nõuete ja võlgnevuste haldamine // Nesterovide entsüklopeedia

Ettevõtte lühiajalise finantspoliitika tuumaks on nõuete ja võlgnevuste haldamine, millel on oluline positsioon ettevõtte varade ja kohustuste struktuuris. Nõuete ja võlgnevuste koosseisu ja struktuuri tõhus juhtimine parandab ettevõtte tootmisprotsessi korraldust, tugevdab finantsdistsipliini ja mõjutab positiivselt kogu ettevõtte finantsstabiilsust.

Ettevõtte nõuete liigid ja olemus

Arved arved moodustub ettevõtte varaliste nõuete kogum muudele juriidilistele ja üksikisikud(võlgnikud), kes tegutsevad selle võlgnikena.

Nõuete teke on majandustegevuse tagajärg ja seda peetakse ettevõtte töö loomulikuks elemendiks. Nõuete kontrollimatu suurenemine võib aga viia ettevõtte rahalise maksejõuetuseni. Seetõttu on peamiseks ülesandeks nõuete õigeaegne sissenõudmine.

Nõuete struktuuris langeb suurim osa tarnitud toodetele, töödele ja teenustele. Sel juhul määrab piirsuuruse vool

1. Pikaajalised arved- väljaspool tegevustsüklit tekkivate kohustuste summa ja tähtaeg ületab 12 kuud.
2. Arveldusarved- äritegevuse käigus tekkivate kohustuste suurus ja tähtaeg on alla 12 kuu.

Sellise võla tekkimine tähendab rahaliste vahendite suunamist ettevõtte majanduskäibest, samas kui võimalikud on kaks seisundit:

Aegumistähtaja möödumisel kantakse nõuded kasumi vähendamiseks maha juhataja korraldusel.

Nõuete haldamine on ettevõtte varahalduse valdkonda kuuluv sihtasutus.

Nõuete haldamise eesmärk– müügi laiendamine võlasumma optimeerimise ja õigeaegse sissenõudmise korral.

Ettevõtte võlgnevused ja selle liigid

Makstavad arved- see on ettevõtte võlg teistele isikutele, mis tuleb teatud aja jooksul tagasi maksta.

Nõuete ja võlgnevuste analüüsimeetodid

Ettevõtte lühiajaline finantspoliitika kasutab nõuete ja võlgnevuste analüüsimiseks mitmeid meetodeid:

1. Võlgade dünaamika, struktuuri ja käibe analüüs;
2. Nõuete ja võlgnevuste suhte hindamine;
3. Analüüs .

Võlgade dünaamikat analüüsitakse viimastel perioodidel, et teha kindlaks suundumused ja võimalikud struktuursed nihked.

Võlgade struktuuri analüüsimise valemid

Indeks
Jagage nõuete ja võlgnevuste kogusummas	D vz \u003d VZ / OZ Dvz - võla tüübi osakaal, VZ - võla tüübi summa; OZ - võla kogusumma.
Jaga käibevara nõuete liikide lõikes	D ta \u003d V d Z / TA Dta - võla osakaal käibevaras C d W - nõuete liik, TA - käibevara summa,
Jagage kohustuste liikide kaupa	K tp \u003d V kuni Z / P K tp - võla osatähtsus kohustustes B kuni Z – võlgnevuse tüüp, P - kohustuste summa,
Osakaal bilansimahus	D ib \u003d VZ / IB D ib - võla osakaal bilansis VZ - võla tüüp IB - kogujäägi summa

Käibe põhinäitajad on käive päevades ja käibekordaja.

Võlakäibe analüüsi valemid

Indeks
Võlgade käibekordaja	K oz \u003d VR / W vrd K oz - võlgade käibekordaja (käive); VR - tulu; 3 vrd - keskmine võlg (nõuded või võlgnevused);
Keskmine võlg	3 cf = (Zzr + Zk) / 2 З cf - keskmine võlg (võlad või saadaolevad arved), З н - võlg perioodi alguses, З kuni - võlg perioodi lõpus.
Eelistus üks käive päevades või tagasimakseperiood	O z \u003d T / K oz O z - võlgade käive päevades; T on analüüsitud perioodi päevade arv; K oz - võlgade käibekordaja

Kuna ettevõtte finantsseisundit mõjutavad nõuete ja võlgnevuste suurus, siis nende suhte analüüs viiakse läbi ettevõtte lühiajalise finantspoliitika elluviimise raames. Arvutus tehakse järgmise valemi järgi:

K = saadaolevate arvete summa / võlgnevuse summa

Näitaja iseloomustab võlgnevuste summat ühe rubla kohta võlausaldajate ees.

Valikuid on kolm:

1. Suhe on 1. See optimaalne väärtus tähendab võlgnike võlgade majandusüksuse ees ja tema kohustuste võrdsust.
2. Suhe on suurem kui 1. Nõuete ülejääk võlgnevustest tähendab tagatist kõrge taseüldine likviidsuskordaja või näidata võlgnevuste kiiremat käivet. Sel juhul on tõenäoliselt tegemist rahaliste vahendite ümbersuunamisega ettevõtte käibest. Sellest tulenevalt on nõuete sissenõudmise periood pikem, mille tulemuseks on ringluses oleva sularaha nappus. Täiendav negatiivne tegur võib olla pangalaenude või laenude kallinemine. Selle raames on vaja võtta meetmeid nõuete laekumise intensiivistamiseks ja selle taseme üldiseks languseks.
3. Suhe on väiksem kui 1. Võlad arved ületavad saadaolevaid arveid, see tekitab ohu finantsseisundit ettevõtetele, kuna risk, et nad ei suuda oma kohustusi tagasi maksta, on suur. See võib tuleneda põhitegevuse kahjumlikkusest, majandustegevuse katkemisest ja muudest ettevõtet negatiivselt mõjutavatest teguritest. On vaja välja selgitada, võtta meetmeid ettevõtte finants- ja majandustegevuse üldiseks parandamiseks ja rakendada meetmeid.

Vahendid nõuete ja võlgnevuste haldamiseks

Tabelis on toodud peamised finantsinstrumendid, mida finantsdirektor nõuete ja võlgnevuste haldamise raames lühiajalise finantspoliitika väljatöötamisel kasutab.

Ettevõtte nõuete ja võlgnevuste juhtimine

	Haldustööriist	Kirjeldus	Rakendus
	Ressursikasutuse jaotamisel ja kontrollil põhinev juhtimise kontseptsioon.	Neid kahte vahendit kasutatakse finantsjuhtimise taseme parandamiseks. Tulemuseks on optimeerimine sularahavood, finantsdistsipliini parandamine ja ettevõtte jätkusuutlikkuse suurendamine.
	Täpsustab kehtivat finantsplaani teatud perioodiks ja annab teavet organisatsiooni rahavoogude kohta.
	Kontseptsioon ja vormistatud dokument, mis reguleerib ettevõtte tööd ostjate ja klientidega. Määratakse arvelduste kord, ajatatud makse andmise tingimused jms.	Seda kasutatakse ettevõtte nõuete vähendamiseks.
	Arveldusarvestussüsteem	Analüütiliste teabelõikude kogumine on korraldatud arvelduste andmete struktureerimiseks ja maksete prognooside koostamiseks. Võlgade segmentimine ja kompleksanalüüs.	Peamine rakendussuund on arvelduskontrolli efektiivsuse tõstmine.
	Reservide tuvastamine, finantspoliitika optimeerimine, finantsdistsipliini tugevdamine, kasumlikkuse tõstmine jne.	Peamisteks ülesanneteks on finantsjuhtimise taseme tõstmine, kapitali ja käibekapitali struktuuri optimeerimine ning kasumlikkuse tõstmine.

Sissejuhatus 3

Peatükk 1. Ostjate võlgnevuste haldamine 5

1.1. Võlgnevuste mõiste ja liigid 5

1.2 Ostjate võlgade haldamise eesmärgid ja eesmärgid 8

1.3 Võlgnevuste struktuur 14

2. peatükk. Ostjate võlgade haldamise metoodika 17

2.1. Ostjate võlgade haldamise meetodid 17

2.2.Lähenemisviisid võlgnevuste haldamisel 19

3. peatükk. Ostjate arvete haldamise täiustamine SE PJSC "Kirjastus" Kaug-Põhja "27

3.1.SE PJSC "Kirjastus" Extreme North "27 tegevuse finantsanalüüs

3.2.Võlate analüüs SE PJSC "Kirjastus" Extreme North "29

3.3. Ostjate võlgnevuste haldamise tõhustamine 39

Järeldus 52

Lõputöö esimeses peatükis saame teada, et võlgnevused on kohustuse liik teiste isikute kasuks tasumisele kuuluvate võlgade suurust iseloomustavad. 52

Viited 54

Lisa 56

Sissejuhatus

Ettevõtte majandusarengu jätkusuutlikkus on võimatu ilma finantsstabiilsuseta. Just jätkusuutlikkus on ellujäämise tagatis ja ettevõtte kindla positsiooni aluseks. Ettevõtte stabiilsust mõjutavad erinevad tegurid: ettevõtte positsioon kaubaturul; selle potentsiaal ärikoostöös; sõltuvusaste välistest võlausaldajatest ja investoritest; maksejõuetute võlgnike olemasolu; äri- ja finantstehingute tõhusus jne. Kõik need tegurid erinevad struktuurilt (lihtsateks ja keerukateks), ettevõttele avaldatava mõju aja (püsiv ja ajutine) ning tulemusele avaldatava mõju tähtsuse (esmane ja sekundaarne) poolest. Kõik tegurid, olenevalt nende esinemiskohast, võib jagada sisemisteks, sõltuvalt ettevõtte enda töökorraldusest, ja välisteks, mis ei allu organisatsiooni tahtele.

Suurimat mõju ettevõtte tegevusele avaldavad sisemised tegurid. Nende hulgas on eriline koht ettevõttes tasumata arvete olemasolul.

Majanduses valitsev rahapuudus ja paljude ettevõtete maksejõuetus on muutnud võlausaldajatega töötamise küsimused finantsjuhtide üheks põhiülesandeks. Venemaa ettevõtete juhtide ja spetsialistide üldise tunnustuse kohaselt muudab võlgnevuste haldamise probleemi oluliselt keerulisemaks regulatiivse ja seadusandliku raamistiku ebatäiuslikkus võlgade sissenõudmisel. Need põhjused on viinud Venemaal stabiilse turumajandusega riikidega võrreldes erineva arusaamani võlgnevuste haldamise olemusest: oleme taandanud selle tasaarveldusahelate otsimisele, barter- ja muude asendusmaksete võimaluste hindamisele. .

Kaasaegne võlgnevuste haldamise süsteem peaks hõlmama nende analüüsi-, kontrolli- ja hindamismeetodite kogumit. Samas on võlgnevuste haldamine töö nende tekkimise allikatega, ettevõtte krediidipoliitika kujundamine ja lepingulise töö korraldamine, samuti võlakohustuste haldamine.

Äritegevust teostades ei saa peaaegu iga ettevõte hakkama ilma võlgnevusteta. Kui maksate osapooltele õigeaegselt ära, siis probleeme ei teki.

Võlavõlgade haldamine hõlmab organisatsiooni poolt vastaspooltega arveldamiseks kõige sobivamate ja kasumlikumate vormide ja tingimuste kasutamist ning kõige üldisemalt tähendab see ettevõtte finantsstabiilsuse säilitamist, vähendades samal ajal käibekapitali puudujääki.

Ettevõtte võlgade tõhusa haldamise määrab suuresti selektiivne lähenemine vastaspooltele ja paindlik arveldussüsteem nendega.

Praktikas, et äritegevuse käigus tekkivad krediidikohustused ei ohustaks ettevõtte majanduslikku heaolu ja kasumlikkuse taset, töötab organisatsiooni või ettevõtte juhtkond (sh juristid ja raamatupidajad) välja üksikasjaliku laenukapitali kaasamise ja kasutamise olemuse osas. Sel juhul on esimene ja põhimõtteline küsimus, kas tasub äri ajada oma vahenditega või kaasata raha teistest ettevõtetest või pangast.

Kreditoorsete võlgnevuste haldamise probleemid on enamiku Venemaa ettevõtete jaoks väga aktuaalsed, kuid tänapäeval ei pöörata nende lahendamisele rahaliste vahendite ja paljude ettevõtete koolitatud personali puudumise tõttu piisavalt tähelepanu.

Peatükk 1. Ostjate võlgnevuste haldamine

1.1. Võlgnevuste mõiste ja liigid

Võlad arved - ettevõtte võlg vastaspooltele, üksikettevõtjatele, üksikisikutele, sealhulgas oma töötajatele, mis on moodustatud omandatud tootmis- ja materiaalsete reservide, tööde ja teenuste arveldustes, arveldustes eelarvega, samuti töötasu arveldades.

Teisisõnu, ettevõtte jooksva tootmistegevuse käigus tekkivad kohustused on võlgnevused, st rahaliste kohustuste kogum võlausaldajate ees.

Raamatupidamises arvestatakse, et võlgnevuste moodustamine toimub selliste tingimuste samaaegsel järgimisel nagu:

võlgnevus on moodustatud vastavalt konkreetsele lepingule, õigusaktide ja määruste nõudele, äritavale;

võlasummat saab mõõta;

võlgade tekkimine toob kaasa ettevõtte majandusliku kasu vähenemise.

Võlad arved võetakse arvele aruandeperioodil, mil need vastavalt ülaltoodud korrale tuleb kajastada, sõltumata rahaliste vahendite tegeliku väljamaksmise ajast ja muul viisil kohustuste täitmisest ettevõtte poolt.

Võlausaldaja on juriidiline või füüsiline isik, kes varustab ettevõtet raha või kaubaga krediidi alusel ja kellel on õigus nende vahendite hilisemale tagasimaksmisele sularahas või muude kaupade või tööde (teenuste) eest. Laias laastus hõlmavad võlausaldajad pangad ja muud krediidiasutused, ettevõtted, mis müüvad tooteid ja kaupu koos hilisema tasuga (makseajapikendusperioodi jooksul), töötajad, kellel on kogunenud, kuid maksmata töötasu, maksuhaldurid kogunenud, kuid tasumata maksude osas. ja samaväärsed maksed jne.

Võlgnevuste majanduslik kontseptsioon seisneb selles, et see ei ole mitte ainult osa ettevõtte varast (tavaliselt rahast), vaid ka varude esemetest (näiteks kaubalaenust tulenevad kohustused).

Võlakohustuste õiguslik mõiste on ettevõtte vara eriline osa, mis on ettevõtte ja selle võlausaldajate vaheliste kohustuslike õigussuhete subjektiks. Ettevõte omab ja kasutab võlgnevusi, kuid ta on kohustatud selle osa vara tagastama või maksma selle eest raha võlausaldajatele, kellel on õigusi.

Eeltoodud tunnuste alusel saab võlgnevusi määratleda ettevõtte vara osana, mis on võlgniku ettevõtte erinevatel õiguslikel alustel võlakohustuste esemeks volitatud isikute – võlausaldajate – ees, arvestamisel ja bilansis kajastamisel. ettevõtte bilansipidaja võlgadena.

Mõiste "võlgnevused" hõlmab võlgniku ettevõtte võlakohustusi, millel on erinev päritolu ja sellest tulenevalt erinev õiguslik olemus ja õiguslik režiim, mis tegelikult määrab kokkulepitud mõisteaparaadi kasutamise praktilise vajaduse. Kuna võlgnevused on üks võlgniku käsutuses olevatest rahaliste vahendite allikatest, näidatakse seda bilansi kohustuste poolel. Võlakohustuste arvestus toimub iga võlausaldaja kohta eraldi ning üldistavates näitajates kajastavad need võlgnevuste kogusummat.

Võlad arved jaotatakse lühi- või pikaajalisteks võlgnevusteks (pikaajalised ja lühiajalised kohustused).

Pikaajaliste kohustuste hulka kuuluvad:

pikaajalised pangalaenud, mida kasutatakse pikaajalisteks kapitaliinvesteeringuteks: kallite seadmete ostmiseks, hoonete ehitamiseks, tootmise moderniseerimiseks;

pikaajalised laenud, mis kajastavad pikaajalisi laene (va pangalaenud) ja muud laenatud vahendid perioodiks üle ühe aasta, sealhulgas ettevõtte poolt emiteeritud pikaajalised võlakirjad ja väljastatud pikaajalised vekslid.

Lühiajaliste kohustuste hulka kuuluvad:

kohustusi, mis on kaetud käibekapitali või uute lühiajaliste kohustuste tekkimise tulemusena tagasi makstud. Need kohustused tasutakse suhteliselt lühikese aja jooksul (tavaliselt aasta jooksul). Lühiajalised kohustused kajastatakse bilansis kas nende jooksevhinnas, mis kajastab tulevasi rahalisi kulutusi nende kohustuste tasumiseks, või võla lunastamise kuupäeval kehtivas hinnas.

Lühiajalised kohustused hõlmavad selliseid kirjeid nagu ettevõttele laenu andmisest tulenevad arved ja tasumisele kuuluvad arved, ettevõttele saadud lühiajalise laenu võlatunnistused; maksuvõlad, mis on sisuliselt riigi poolt sellele ettevõttele antud krediidivorm; võlg alla palgad; osa jooksva perioodi pikaajalistest kohustustest.