Формула коэффициента текущей ликвидности: расчет по балансу, нормативные значения, понятие абсолютной ликвидности. Как рассчитать основные показатели ликвидности по балансу? Текущая ликвидность расчет

Привет на связи Василий Жданов в статье рассмотрим расчет показателей ликвидности по РСБУ. Каждый хозяйствующий субъект располагает данными о своих активах (имуществе) и пассивах (источниках возникновения имущества). При этом одни объекты имущества могут быть в случае необходимости легко проданы, а чтобы продать другие, понадобится немало времени, или же реализовать их вовсе не представляется возможным. В свое время, обязательства компании бывают долгосрочными и краткосрочными – то есть, одни долги требуется погасить в ближайшее время, а другие можно покрывать на протяжении длительного срока. Чтобы понять, какую часть долгов с коротким сроком погашения можно погасить, если продать набор активов, характеризующийся определенной скоростью реализации, производится расчет показателей ликвидности.

Ликвидность коммерческого предприятия: определение, классификация

В самом широком смысле, ликвидность – это способность объекта изучения превращаться в денежные средства. Если рассуждать об эффективности деятельности коммерческой организации, под ликвидностью понимается способность какого-либо актива (или целой компании, т.е. совокупности всех имеющихся активов) быть реализованным в сжатые сроки по цене, приближенной к рыночной . А ликвидность товара – это возможная скорость его продажи по номинальной цене.

Из определения понятия “ликвидность” можно сделать вывод о том, что актив будет считаться тем более ликвидным, чем проще и скорее его можно реализовать, выручив при этом его полную стоимость. Так, ценности, как правило, подразделяются на:

• неликвидные (продать которые либо вовсе невозможно, либо весьма затруднительно),
• низколиквидные (реализовать которые возможно, но сложно, и это отнимет много времени) и
• высоколиквидные (реализация которых возможна в короткие сроки).

Ликвидность баланса, группировка активов и пассивов баланса

Рассмотрим порядок группировки Активов и Пассивов бухгалтерского баланса российского предприятия – Активы располагаются от наиболее к наименее ликвидным, а очередность расстановки Пассивов зависит от срочности погашения обязательств компании:

Группировка Активов в Бухгалтерском балансе		Группировка Пассивов в Бухгалтерском балансе
А1	Высоколиквидные (деньги, краткосрочные вложения)	П1	Наиболее срочные обязательства (текущая кредиторская задолженность перед контрагентами, банками, сотрудниками и т.д.)
А2	Быстрореализуемые (краткосрочная “дебиторка” – долги перед компанией, расчеты по которым должны поступить не позднее 1 года после отчетной даты)	П2	Среднесрочные обязательства (кредиты и займы на короткий срок, резервы на будущие расходы, другие краткосрочные долги)
А3	Медленно реализуемые (оборотные активы, не вошедшие в группы А1, А2)	П3	Долгосрочные обязательства (обязательства, взятые из р. IV “Долгосрочные пассивы”)
А4	Труднореализуемые (внеоборотные активы – все)	П4	Постоянные пассивы (собственные средства фирмы)

По данным Бухгалтерского баланса можно понять, ликвиден ли он, проведя сравнение итогов по каждой из групп Активов и Пассивов. Об абсолютной ликвидности говорит следующая ситуация:

Неравенство	Что означает
А1 > П1	Если продать имеющиеся высоколиквидные активы, компания сумеет расплатиться с самыми краткосрочными обязательствами.
А2 > П2	После реализации быстро реализуемого имущества компании появится возможность погасить долги со средним сроком возврата.
А3 > П3	Средствами, вырученными от продажи медленно реализуемых активов, возможно расплатиться с задолженностями, срок возврата которых более 1 года.
А4 < П4	Общая стоимость труднореализуемых активов предприятия меньше совокупного размера его собственного капитала.

Коэффициенты ликвидности: виды, смысл, интерпретация

Вычисление коэффициентов ликвидности осуществляется с целью получения характеристики способности юридического лица к исполнению всех имеющихся у него обязательств за счет всего, чем он владеет.

Предназначение показателей ликвидности заключается в том, чтобы сопоставить стоимости объектов имущества предприятия с размером краткосрочных задолженностей на ту же дату. Другими словами, каждый показатель ликвидности демонстрирует, какую часть имеющихся долгов со сжатым сроком погашения можно покрыть, если реализовать каждый набор активов.

Имущество, которым обладает хозяйствующий субъект, можно разделить на 3 категории в зависимости от возможной скорости его реализации. Опираясь на эту градацию, введено 3 показателя ликвидности:

• Быстро реализуемые активы (деньги, краткосрочные вложения). От их величины рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности.
• Достаточно быстро продаваемые активы (дебиторская задолженность с коротким сроком возврата). От суммы быстрореализуемого и достаточно быстро продаваемых активов рассчитывается показатель средней ликвидности.
• Сравнительно быстро реализуемые активы (запасы компании). От величины совокупной стоимости всех оборотных активов вычисляется значение показателя общей ликвидности.

Итак, коэффициенты ликвидности призваны демонстрировать следующие моменты:

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных задолженностей фирмы может быть погашена за счет денежных средств и их эквивалентов в форме рыночных ценных бумаг и депозитов.
2. Коэффициент общей ликвидности показывает, могут ли быть погашены текущие долги за счет продажи оборотных активов.

Подытожим, расчет коэффициентов ликвидности необходим аналитикам, желающим получить представление о возможностях компании погашать ее долги с их привязкой ко времени. Эксперт, располагающий такими данными, может выяснить, является ли исследуемое предприятие платежеспособным, какова динамика его платежеспособности в ретроспективе, и каковы прогнозы для данной организации .

Как производится расчет показателей ликвидности предприятия по общим формулам и по балансу

Для каждого показателя ликвидности справедливо следующее высказывание: коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение стоимости определенного вида имущества (согласно классификации по срокам реализации) к сумме краткосрочных обязанностей. Сведения для проведения вычислений можно обнаружить в Бухгалтерском балансе компании (обычно с этой целью составляется агрегированная его форма – укрупненная, обобщенная).

Важно! Информацию по краткосрочным обязательствам можно определять как итог раздела V, но только если оценочные обязательства и доходы будущих периодов не являются существенными, на самом деле они не являются долгами.

Если же величины оценочных обязательств и суммы доходов будущих периодов по балансу принимают существенные значения, в формулах расчета показателей следует применять сумму долгов перед кредиторами и обязательств по заемным средствам, взятую по строкам раздела V:

Общая формула	Формула по балансу

Расчет показателей ликвидности (текущая ликвидность)

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности, CR – current ratio) – это финансовый показатель, отражающий наличие у предприятия возможности расплачиваться по краткосрочным долгам путем реализации своих оборотных активов (всех или только некоторых). По значению показателя текущей ликвидности можно определить, является ли организация платежеспособной.

Показатель общей ликвидности рассчитывается как частное оборотных активов компании и ее текущих задолженностей:

Важно! Из суммы оборотных активов, участвующих в представленной выше формуле, необходимо исключить долгосрочную дебиторскую задолженность (в Бухгалтерском балансе она указывалась до 2011 года).

Экономическая интерпретация значений коэффициента текущей ликвидности достаточно проста:

• значение показателя внутри отрезка 1.5-2.5 считается нормативным в мировой практике (варьируется в зависимости от сферы деятельности);
• для предприятий в РФ нормативным значением считается CR>2;
• если CR>3, это чаще всего свидетельствует о том, что руководители предприятия нерационально структурирую капитал предприятия;
• значение коэффициента менее 1 говорит о наличии большого финансового риска, т.к. компания не имеет возможности стабильно погашать свои долги.

Расчет показателей ликвидности (быстрая ликвидность)

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент срочной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, QR – quick ratio) – финансовый показатель, отражающий способность предприятия к погашению всех имеющихся текущих обязательств в ситуации, когда по каким-то причинам не получилось продать изготовленную продукцию.

Рассчитывается данный показатель как частное высоколиквидных текущих активов и текущих пассивов (обязательств со сжатым сроком исполнения):

Важно! В отличие от случая с расчетом коэффициента текущей ликвидности, при вычислении показателя быстрой ликвидности в составе активов не принимаются во внимание МПЗ (материально-производственные запасы), поскольку, если продать их ввиду большой нужды в денежных средствах, в сравнении с иными оборотными средствами это будут максимальные убытки для компании.

Если значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось равным единицы или получилось больше 1, это хороший знак.

Расчет показателей ликвидности (абсолютная ликвидность)

– не нашедший признания на западе экономический показатель, показывающий, платежеспособно предприятие, или нет, а именно способна ли компания расплачиваться по долгам, срок погашения которых составляет менее чем 1 год.

Вычисление показателя абсолютной ликвидности производится путем деления суммы имеющихся у компании денежных средств и финансовых вложений, осуществленных на короткий срок, на сумму всех обязательств со сжатым сроком исполнения:

Важно! В составе активов, участвующих в приведенной выше формуле расчета абсолютной ликвидности, подлежат учету лишь деньги и близкие к по сути своей к денежным средствам активы.

Опираясь на сведения нормативных актов, касающихся российских предприятий, нормативным значением показателя абсолютной ликвидности является значение от 0,2 и выше.

Нормативные значения показателей ликвидности: экономическая интерпретация

Рассмотрим, каковы нормативные значения каждого из коэффициентов ликвидности организаций, и как их верно интерпретировать:

Показатель ликвидности	Нормативное значение	Экономическая интерпретация
Коэффициент общей ликвидности	Больше либо равно 1, но не намного больше 1.	Значение, равное 1 или немного превышающее 1, говорит о том, что краткосрочные долги могут быть погашены после продажи оборотных активов. Если значение существенно выше 1, владельцы компании неэффективно используют имеющиеся оборотные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности	От 0,2 до 0,5.	Если значение показателя находится в указанных пределах, значит, владелец может погасить 20-50% краткосрочных задолженностей в сжатые сроки.
	От 0,7 до 1.	Компания имеет возможность быстро рассчитаться с 70-100% краткосрочных долгов.

Пример расчета показателей ликвидности предприятия

Представим, что нам известны некоторые данные Бухгалтерского баланса гипотетического ООО “Принц и Нищий”:

Произведем расчет показателей ликвидности ООО “Принц и Нищий”:

Коэффициент ликвидности	Формула расчета	Интерпретация значений
Коэффициент абсолютной ликвидности	К1 = (171 + 138) : (216 + 204) = 0,7357	Нормой считается значение более 0,2. Компания сможет покрыть 73% своих долгов за счет имеющихся денежных средств на счетах.
Коэффициент срочной ликвидности	К2 = (171 + 138 + 231) : (216 + 204) = 1,2857	Значение должно быть не меньше 0,8. Если компания решит задействовать все свои средства, включая “дебиторку”, эта сумма окажется в 1,28 раз больше всей суммы долгов.
Коэффициент критической ликвидности	К3 = (171 + 138 + 231 + 269) : (216 + 204) = 1,9261	Значение намного превысило 1, вероятно, предприятие неразумно управляет своими оборотными средствами.

Ответы на часто задаваемые вопросы про расчет показателей ликвидности

Вопрос: Какой показатель ликвидности наиболее точно характеризует степень платежеспособности компании, которая является частью холдинговой группы?

Ответ: Желательно выявить уровень платежеспособности по значениям показателя абсолютной ликвидности. При этом при вычислении значения коэффициента ликвидности не нужно принимать во внимание суммы внутренней дебиторской и кредиторской задолженности.

Вопрос: Учитываются ли неликвидные запасы при вычислении значения коэффициента текущей ликвидности?

Ответ: Нет, неликвидные запасы принимать во внимание не стоит.

На чтение 8 мин. Просмотров 29 Опубликовано 24.06.2018

Термин «ликвидность» используется в отношении тех активов компании, что могут быть реализованы с высокой скоростью. Коэффициент ликвидности используется для анализа рыночной стоимости активов и скорости их продажи. Говоря простыми словами, показатель ликвидности активов наглядно демонстрирует величину временного промежутка, который нужен для преобразования активов в денежные средства . Довольно часто, рассматриваемый термин именуется коэффициентом покрытия долговых обязательств. В данной статье мы предлагаем поговорить о том, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) и что показывает данный аналитический инструмент.

Коэффициент текущей ликвидности - рассчитывают делением текущих активов на краткосрочные обязательства (текущие пассивы)

Что такое коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является экономическим показателем, позволяющий получить информацию о соотношении имущественных ценностей фирмы к долговым обязательствам с кратковременным характером. Использование данного аналитического инструмента позволяет определить уровень платежеспособности компании за один отчетный год. Для того чтобы составить все необходимые расчеты, необходимо получить информацию об активах, имеющихся на балансе компании.

По словам экспертов в области финансовых вопросов, высокий индекс данного коэффициента наглядно демонстрирует наличие платежеспособности у организации.

Ответив на вопрос о том, что показывает коэффициент текущей ликвидности, следует перейти к рассмотрению сфер, где используется данный аналитический инструмент. К таким сферам можно отнести:

1. Оценку инвестиционных проектов с целью снижения риска потери капитала и определения уровня потенциального дохода.
2. Анализ финансового состояния компании кредитными учреждениями, выступающими в качестве займодателей. Использование рассматриваемого аналитического инструмента позволяет получить информацию о платежеспособности клиента.
3. Анализ компании различными контрагентами. Довольно часто бизнес-партнеры заключают соглашение о предоставлении производственного сырья и расходных материалов в рассрочку. В этой ситуации, поставщик должен получить гарантии получения финансовых средств в течение обговоренного отрезка времени.

В некоторых ситуациях, рассматриваемый показатель может значительно отставать от установленной нормы. В такой ситуации, человеку, проводящему анализ, следует получить сведения о коэффициенте финансового восстановления. Как правило, в расчетах используется срок равный шести месяцам . Проведение подобных расчетов позволяет получить сведения о возможности восстановления платежеспособности компании в ближайшее время. Для составления прогнозов используются специальные экономические формулы. По мнению многих специалистов в данной сфере, использование коэффициента финансового восстановления не всегда позволяет получить точные данные.

Когда рассматриваемый показатель соответствует установленной норме, человеку, проводящему анализ, следует рассчитать показатель возможной потери платежеспособности. Данный показатель позволяет получить прогноз о финансовом состоянии компании на три ближайших месяца. Коэффициент утраты платежеспособности используется с целью предупреждения ситуаций, которые могут оказать отрицательное воздействие на текущую стоимость активов.

Когда размер текущей ликвидности превышает установленный норматив, можно сделать заключение о том, что в данной фирме имеется определенный запас капитала, который был получен через различные внешние источники . С точки зрения займодателя, компании, имеющие высокую текущую ликвидность, обладают крупным фондом, состоящим из оборотных средств. Если оценивать ситуацию со стороны менеджмента, высокая ликвидность активов говорит о нецеленаправленном и нерезультативном применении имеющегося имущества. Данное имущество может быть использовано для получения максимально выгодных ставок по кредитам и займам, что значительно увеличит производственные мощности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов

Во время проведения экономического анализа финансового благополучия субъекта предпринимательства, необходимо в обязательном порядке учитывать показатель абсолютной ликвидности. Этот индекс позволяет определить размер кратковременных долговых обязательств, которые могут быть погашены в ближайшем будущем. Использование данного аналитического инструмента позволяет получить возможность отказаться от продажи имущественных ценностей компании с целью погашения имеющихся займов.

При вычислении размера коэффициента абсолютной ликвидности активов применяется следующая формула: «(Финансовые средства + инвестиции краткосрочного характера) / текущие кредиты». Для того чтобы использовать данную формулу, следует детально изучить бухгалтерский баланс с целью получения всей необходимой информации. Данный показатель менее популярен в сравнении с другими инструментами экономического анализа. Завышенное значение этого показателя говорит о том, что компания нерационально использует свой финансовый фонд.

Как правило, экономический анализ проводится в конце отчетного года. Данный шаг позволяет определить эффективность использования активов предприятия. Помимо этого, наличие подобной информации позволяет провести сравнение с другими отчетными периодами.

Характеристика ликвидности, степени

Для того чтобы дать характеристику активам, хранящемся на балансе предприятия, используется показатель, демонстрирующий скорость превращения активов в денежные ресурсы. Все активы компании подразделяются на несколько групп, различающиеся степень ликвидности. К активам с высокой степень ликвидности можно отнести финансовые ресурсы и инвестиционные проекты краткосрочного характера. Ко второй категории относятся быстрореализуемые активы. В эту категорию входят дебиторские задолженности и займы, выданные контрагентам.

Третья степень ликвидности активов сочетает в себе активы, относящиеся к статье «Запасы». К этой же категории можно отнести инвестиционные проекты долгосрочного характера. Последняя группа – активы, которые сложно реализовать. Как правило, такие активы используются для пополнения внутренних фондов и уставного капитала.

Как рассчитать показатель

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности варьируется от двух до трех процентов. При проведении экономического анализа очень важно учитывать не только полученные коэффициенты, но и сегмент рыночных отношений, в которых задействовано предприятие. По словам специалистов, каждая рыночная ниша обладает собственными специфическими особенностями.

В том случае, когда КТЛ равняется одному или одному с половиной процента, существует высокая вероятность возникновения трудностей с погашением имеющихся долговых обязательств. Важно отметить, что данное значение является нормой для компаний, работающих в сфере розничной торговли. В случае с такими компаниями КТЛ перекрывается внушительным потоком финансовых средств, полученных за счет товарооборота и операционной деятельности.

Когда КТЛ ниже нормы на несколько значений, возникает высокий риск, что компания не сможет покрыть все имеющиеся задолженности. Превышение нормативного значения наглядно демонстрирует мало результативное использование активов.

Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия

По формуле (старая и новая)

Для расчета рассматриваемого показателя используется формула «Оборотные фонды / текущую задолженность». Как уже было сказано выше, КТЛ является соотношением активов, использующихся в обороте и финансовых обязательств с краткосрочным характером. Для получения необходимой информации, необходимо взять все данные, хранящиеся в форме бухгалтерского баланса.

Рассматриваемый показатель может рассчитываться по формуле: «(А1+А…+А3)/(П1+П2)=Ктл». Для получения сведений о коэффициенте текущей ликвидности активов, необходимо сложить все оборотные активы компании. Полученный результат следует разделить на сумму всех краткосрочных финансовых обязательств.

По балансу

Помимо вышеперечисленных методов расчетов, можно использовать строки баланса. Коэффициент текущей ликвидности формула по балансу выглядит следующим образом:

«(стр1200+стр1170) / (стр1500-1530-1540) = Ктл».

Для составления данных расчетов используется первая форма бухгалтерского баланса.

Нормативные значения

Своевременное проведение экономического анализа финансового состояния компании, позволяет предупредить возможные убытки и принять меры по оздоровлению предприятия. Для этой цели, сотрудникам финансового отдела необходимо постоянно изучать текущее положение дел. Как уже было сказано выше, соотношение активов к краткосрочным финансовым обязательствам должно равняться двум процентам. Данный показатель говорит о наличии оборотных средств, размер которых в два раза выше величины долга компании. В такой ситуации, любые изменения на рынке не отразятся на благополучии компании.

Оценка финансового состояния

Во время проведения оценки, может быть выявлен факт превышения нормативного значения. Нужно отметить, что данное явление наблюдается довольно редко. Превышение нормативного значения КТЛ говорит о том, что компания имеет много востребованных активов, которые неправильно используются. Этот фактор способствует получению меньшего дохода в сравнении с полным задействованием активов.

Благодаря высокой востребованности своих активов, компания имеет возможность реализовать их по завышенной цене. Полученные средства должны быть направлены на приобретение большего количества менее востребованных активов.

Коэффициенты ликидности представляют интерес как для руководства предприятия, так и для внешних субъектов анализа

Отрицательные показатели

Падение ликвидности является поводом для беспокойства. В такой ситуации руководителю компании необходимо максимально задействовать маркетологов фирмы. Еще одним методом корректировки ситуации является быстрая реализация активов. Для того, что получить возможность прогнозировать поведение рынка, следует обратиться к опытным аналитикам. Эксперты в данной сфере способны предсказать время спада и объема потребительского спроса. Этот фактор следует использовать для получения прибыли.

Падение КТЛ до одного процента говорит о наличии существенных рисков. На практике, динамический рост показателя кверху встречается довольно редко. Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что значительное падение коэффициента текущей ликвидности говорит о том, что компания стоит на грани банкротства.

Как повысить коэффициент

На основе всего вышесказанного можно сделать вывод, что показатель текущей ликвидности наглядно демонстрирует уровень платежеспособности компании по имеющимся долговым обязательствам. Рост финансового состояния позволяет уменьшить величину заемного капитала путем получения более выгодных предложений по займам. Этот фактор способствует увеличению размера чистой выручки компании и росту рентабельности предприятия.

Существует несколько действенных методов увеличения показателя КТЛ:

1. Введение дополнительных оборотных активов.
2. Снижение объема текущих долговых обязательств путем реструктуризации кредита на основе взаимозачета либо вычета невостребованных кредитов.
3. Внедрение дополнительных активов, использующихся в обороте с целью одновременного сокращения текущих долговых обязательств.

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной

Выводы (+ видео)

Рассматриваемый инструмент экономического анализа позволяет получить полный контроль над финансовым состоянием компании. Рост коэффициента текущей ликвидности позволяет привлечь к развитию бизнеса крупные инвестиционные компании. Данный шаг позволяет получить дополнительные финансовые ресурсы, которые могут быть направлены на освоение новых сегментов рынка и увеличение рентабельности самой компании.

Вконтакте

Рассмотрим основные формулы и примеры расчета коэффициентов ликвидности. Эти показатели помогают оценить способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Ликвидность или текущая платежеспособность – одна из важнейших характеристик финансового состояния компании, которая определяет возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Поэтому результаты анализа финансовых коэффициентов ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации о компании.

Расчет коэффициентов ликвидности

Для оценки ликвидности предназначены всем известные коэффициенты ликвидности общей, среднесрочной (промежуточной) и абсолютной (мгновенной) ликвидности.

Так как величина оборотных активов и краткосрочных обязательств быстро меняется, то коэффициенты порой отражают устаревшие данные. При их интерпретации следует учитывать данную особенность. См. как сделать анализ ликвидности по строкам баланса .

Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. Классически он рассчитывается как отношение оборотных активов (текущих активов) и краткосрочных обязательств (текущих пассивов) компании.

Все показатели, используемые в расчетах, должны относиться к одной и той же отчетной дате.

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е. за счет наиболее ликвидной части активов.

Здесь денежные средства – денежные средства по данным баланса; КФВ – краткосрочные финансовые вложения по данным баланса.

ликвидности

Коэффициент среднесрочной (промежуточной) ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов, обладающих средней степенью ликвидности.

При расчете показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и низколиквидную части. Этот вопрос в каждом конкретном случае требует отдельного исследования, так как к ликвидной части активов безоговорочно можно отнести лишь денежные средства. В классическом варианте расчетов коэффициента под наиболее ликвидной частью текущих активов понимаются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и непросроченная дебиторская задолженность до 12 месяцев.

Коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами

При расчете показателей ликвидности предприятия возникает меньше затруднений, чем при их интерпретации. Например, управленческая интерпретация показателя абсолютной ликвидности в дробном выражении (0,05 или 0,2) затруднительна. Как оценить, является полученное значение оптимальным, приемлемым или критическим для компании? Для получения более четкой картины относительно состояния абсолютной ликвидности компании можно рассчитать модификацию коэффициента абсолютной ликвидности - коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами. Смысл такого расчета в том, чтобы определить, какое количество «дней платежей» покрывают имеющиеся у компании денежные средства.

Первый шаг расчета – определение суммы среднедневных платежей, осуществляемых организацией. Источником информации о величине среднедневных платежей может быть отчет о прибылях и убытках (форма № 2), а точнее, сумма значений по позициям данного отчета «Себестоимость реализации продукции», «Коммерческие расходы», «Управленческие расходы». Из этой суммы необходимо вычесть такие неденежные платежи, как амортизация. Подобная рекомендация приводится в зарубежной литературе. Однако напрямую использовать ее применительно к российским предприятиям затруднительно. Во-первых, российские предприятия нередко имеют значительные объемы запасов материалов и готовой продукции на складе. В связи с этим величина реальных платежей, связанных с осуществлением производственного процесса, может быть много больше, чем отраженная в форме № 2 себестоимость реализованной продукции.

Таким образом, для определения среднедневных оттоков денежных средств можно использовать информацию о себестоимости реализованной продукции (за вычетом амортизации), но с учетом изменений по статьям баланса «Производственные запасы», «Незавершенное производство» и «Готовая продукция», а также с учетом налоговых платежей за период.

Корректным является учет как положительных (увеличение), так и отрицательных (сокращение) приростов запасов, незавершенного производства и готовой продукции.

Таким образом, расчет среднедневных платежей по текущей производственной деятельности на основании данных бухгалтерской отчетности (баланса, отчета о прибылях) может быть осуществлен следующим образом:

Денежные платежи за период = (Себестоимость реализованной продукции + Управленческие расходы + Коммерческие расходы) за период – Амортизационные отчисления за период + Налог на прибыль за период + Прирост запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции за период.

Отметим, что для проведения расчета необходимо, чтобы информация формы № 2 была представлена за период (не нарастающим итогом) и все показатели, используемые в расчетах, относились к одному и тому же периоду времени.

Для более точного расчета среднедневных платежей, кроме информации о затратах на производство и реализацию продукции, можно учесть инвестиционные вложения за период, расходы на содержание социальной сферы и прочие затраты периода. Однако необходимо соблюдать принцип разумной достаточности – в расчетах рекомендуется учитывать только «весомые для расчетного счета» выплаты.

Можно создавать индивидуальные модификации формулы расчета среднедневных платежей. Например, из величины затрат на реализованную продукцию можно не исключать амортизационные отчисления. Таким образом можно компенсировать часть прочих платежей, которые необходимо включить в расчет (например, налоги или платежи по социальной сфере). Общая сумма уплачиваемых за период налогов напрямую не выделена в форме № 2, поэтому можно ограничиться налогом на прибыль (выделен в форме № 2).

Для определения величины среднедневных платежей необходимо общие денежные платежи за период разделить на продолжительность анализируемого периода в днях (Инт).

Для определения того, какое количество «дней платежей» покрывает имеющаяся у предприятия наличность , необходимо остаток денежных средств по балансу разделить на величину среднедневных платежей.

При расчете коэффициента покрытия среднедневных платежей денежными средствами может возникнуть справедливое замечание: остаток денежных средств по балансу может не вполне точно характеризовать объем денежных средств, которым предприятие располагало в течение анализируемого периода. Например, незадолго до отчетной даты (даты, отраженной в балансе) могли быть осуществлены крупные платежи, в связи с этим остаток денежных средств по балансу незначителен. Возможна обратная ситуация: в течение анализируемого периода остаток денежных средств у предприятия был недостаточным, но незадолго до отчетной даты заказчиком был погашен долг, в связи с этим сумма денежных средств на расчетном счете предприятия увеличилась. Отметим, что и классический показатель абсолютной ликвидности, и ликвидность в днях платежей основываются на данных, отраженных в балансе. В связи с этим погрешность обоих коэффициентов одинакова.

Полученные значения ликвидности в днях платежей более информативны, чем дробные значения коэффициента ликвидности, и позволяют более точно оценить ситуацию с абсолютной ликвидностью. Например, руководитель предприятия, имеющего стабильные условия расчетов с поставщиками и покупателями, производящего серийную продукцию, считает приемлемым коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами 10 –15 дней, т.е. остаток денежных средств, покрывающий 15 дней усредненных платежей. При этом коэффициент абсолютной ликвидности может составлять 0,08, т.е. быть ниже значения, рекомендуемого в западной практике анализа с помощью финансовых коэффициентов.

Анализ коэффициентов

В западной практике финансового анализа для оценки ликвидности компании используется сравнительный метод, при котором расчетные значения коэффициентов сравниваются со среднеотраслевыми. Несмотря на то что оптимальные значения коэффициентов для определенной отрасли и определенного предприятия уникальны, в качестве ориентира нередко используются следующие значения:

• для коэффициента общей ликвидности – по международным стандартам этот коэффициент должен находиться в диапазоне от 1 до 2;
• для коэффициента абсолютной ликвидности – в России для этого коэффициента принято значение 0,20 ^0,25; в других странах его значение не регламентируется;
• для коэффициента промежуточной ликвидности – по международным стандартам значение коэффициента быстрой ликвидности должно быть больше 1; в России его рекомендуемое значение лежит в диапазоне 0,7-0,8.

В России пока не существует обновляемой статистической базы оптимальных значений показателей ликвидности компаний различных сфер деятельности. Поэтому в российской практике при оценке ликвидности рекомендуется:

• обращать внимание на динамику изменения коэффициентов;
• определять значения коэффициентов, достаточных (приемлемых) для данной конкретной компании.

Можно предложить несколько вариантов расчета допустимого значения коэффициента общей ликвидности. Расчет показателя, допустимого для данного предприятия, базируется на правиле менеджмента, в соответствии с которым за счет собственного капитала были профинансированы наименее ликвидные текущие активы.

Алгоритм расчета достаточного коэффициента ликвидности

1. Определение наименее ликвидных оборотных активов. Как отмечалось выше, целесообразно выделять наименее ликвидные активы индивидуально для компании, однако можно воспользоваться утверждением

Наименее ликвидные оборотные активы, которые должны быть профинансированы за счет собственных средств = Материальные запасы + Незавершенное производство.

2. Определение поступлений от покупателей, имеющихся к сроку погашения обязательств перед кредиторами:

Здесь ДЗ -средняя величина дебиторской задолженности;
ОбКЗ - период оборота кредиторской задолженности;
ОбДЗ - период оборота дебиторской задолженности.

Выбирается максимальное значение между значением формулы и нулем.

5. Определение допустимой величины краткосрочных обязательств:

КО допустимые = Оборотные активы фактические – ЧОК достаточный

Допустимые значения коэффициента общей ликвидности необходимо сравнить с его фактическими значениями, на основании чего можно сделать вывод о достаточности или недостаточности уровня общей ликвидности организации.

Пример расчета достаточной величины коэффициента общей ликвидности

У компании, баланс которой представлен в табл. 1, на три первые отчетные даты наблюдается активный рост коэффициента общей ликвидности, а также существенное превышение (в 1,75 раза) фактической величины коэффициента над минимально необходимым уровнем.

В последнем отчетном периоде наблюдается заметное снижение коэффициента общей ликвидности – с 2,28 до 1,18. Однако абсолютная величина 1,18 не опустилась ниже минимально допустимого уровня 1,16 (опустилась до минимально необходимого уровня). Таким образом, даже двукратное сокращение коэффициента общей ликвидности не означает потерю ликвидности и возникновение критической ситуации. Безусловно, снижение коэффициента общей ликвидности должно обращать на себя внимание и быть отмечено, но положение компании даже в такой ситуации можно признать приемлемым.

Таблица 1. Расчет достаточной величины коэффициента общей ликвидности

Наименование позиций	01.01.13	Отчетные даты 01.01.14 01.01.15		01.01.16
Баланс
Незавершенное производство	1 227	1 809	3 082	4	502
Запасы сырья и материалов	8 251	9 969	26 093	32	999
Готовая продукция и товары	1 916	9919	19 584	37	308
Дебиторская задолженность	5 400	14 546	58 917	187	930
Денежные средства	732	775	17 351	7	201
Прочие текущие активы	3313	4 179	5 156	5	694
Итого оборотные активы (факт)	20 842	42 737	131084	276	885
Итого краткосрочные обязательства (факт)	11 258	16 765	57 532	235	294
Стоимость наименее ликвидной части текущих активов (запасы сырья, незавершенное производство)	9 478	11 778	29 175	37	501
Поступления от покупателей (дебиторская задолженность и авансы), имеющиеся к сроку погашения обязательств перед кредиторами.		6 708	17 971	83	165
Средства, необходимые для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам (для погашения кредиторской задолженности, выплаты авансов поставщикам)		0	0		0
Всего необходимо собственных средств (достаточная величина чистого оборотного капитала)	-	11 778	29 175	37	501
Фактическая величина чистого оборотного капитала	9 584	25 973	73 552	41	591
Фактическая величина оборотных (текущих) активов	20 842	42 737	131 083	276	885
Допустимая (нормальная) величина текущих пассивов	-	30 959	101 908	239	384
Достаточный уровень коэффициента общей ликвидности	-	1,4	1,3		1,2
Фактический уровень коэффициента общей ликвидности	1,9	2,5	2,3		1,2

Единовременно рассчитанный достаточный уровень коэффициента общей ликвидности не является раз и навсегда закрепленным ориентиром для компании. Он правомочен в конкретном периоде, характеризующемся определенными условиями работы. При изменении параметров деятельности компании (величины активов, прибыльности деятельности и т.д.) будет изменяться и достаточный уровень коэффициентов ликвидности. В связи с этим расчет показателя общей ликвидности, допустимого для данной компании, целесообразно проводить для каждого интервала анализа.

Постепенно организация сможет накапливать статистическую базу допустимых (оптимальных) значений коэффициента общей ликвидности в зависимости от условий работы.

Факторы, определяющие величину общей ликвидности

Распространенный «штамп» анализа с помощью финансовых коэффициентов – поиск причин изменения показателя общей ликвидности в его расчетной формуле. В данном случае (как и в случае с формулой ЧОК) составляющие расчетной формулы являются индикаторами финансового положения, но не причинами, его определяющими. Здесь уместно привести аналогию с температурой, возникшей вследствие солнечного удара. В данном случае высокая температура лишь индикатор проблем, возникших в организме. Реальная причина ухудшения состояния человека – злоупотребление солнцем. Чтобы улучшить состояние, необходимо бороться с первопричиной – уменьшить пребывание под открытым солнцем. В диагностике финансового состояния компании ситуация аналогичная: для определения причин изменения показателей необходимо идти чуть дальше, а не просто выполнять расчет коэффициентов.

Минимальное знание дробей позволяет сделать вывод: причина снижения коэффициента – опережающий рост знаменателя по сравнению с ростом числителя. Очень часто этим математическим ключом пытаются открыть экономический смысл, например: «Снижение показателя общей ликвидности вызвано слишком большой кредиторской задолженностью. Для повышения коэффициента необходимо сокращать кредиторскую задолженность и прочие текущие обязательства и наращивать величину оборотных активов».

Неадекватность такого вывода становится очевидной, если перевести его на управленческий язык: для улучшения платежеспособности компании рекомендуется отказаться от авансов покупателей, максимально ускорить платежи поставщикам, отказываясь даже от допускаемой поставщиками отсрочки платежей (все это относится к рекомендации сократить обязательства). Совет наращивать оборотные активы означает закупать запасы на много лет вперед, затоваривать склад готовой продукции, позволять покупателям не оплачивать дебиторскую задолженность, стараться выплачивать как можно большие авансы поставщикам. Перечисленные рекомендации отнюдь не будут способствовать улучшению состояния компании.

На самом деле причины изменения ликвидности лежат несколько глубже. Определить их можно как логическим, так и математическим путем. Обратимся сначала к логическим поискам. Почему кредиторская задолженность компании стала расти или почему она была вынуждена привлечь кредит? Маловероятно, что причиной стало отсутствие контроля за оплатой предъявленных счетов (на счета не обращали внимания, в связи с чем задолженность бесконтрольно росла). В большинстве случаев решение отсрочить оплату того или иного счета принимается осознанно по конкретной причине – собственных средств не хватает для финансирования текущей деятельности компании. Собственные средства, как мы уже выяснили, возникают как результат получения прибыли. Ведение производственной деятельности – это создание оборотного капитала и приобретение внеоборотных активов (инвестиционные вложения).

Как и с показателем ЧОК, основной причиной снижения коэффициента общей ликвидности являются убытки, а следовательно, снижение собственного капитала (рис.1). Оптимизация показателя возможна прежде всего за счет повышения прибыльности деятельности и увеличения доли прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (сокращения доли прибыли, направляемой на непроизводственные цели).

• Убытки (и, как следствие, сокращение собственного капитала)
• Значительные инвестиционные вложения (приобретение основных средств, капитальное строительство)
• Ухудшение условий управления оборотным капиталом
• Финансирование инвестиционной программы за счет краткосрочных обязательств

Рис. 1.

Компания может осуществить капитальные вложения, например в строительство цехов, приобретение оборудования, приобретение других организаций, превышающие ее финансовые возможности (в данном случае это сумма полученной прибыли и привлеченных долгосрочных кредитов). Капитальные затраты, превышающие сумму полученной прибыли и привлеченных долгосрочных кредитов, потребуют дополнительных заемных средств. Опережающий рост заемных средств приведет к снижению показателей ликвидности.

Финансирование инвестиционных вложений (роста внеоборотных активов) за счет краткосрочных кредитов – еще одна причина сокращения общей ликвидности компании. Правила финансового менеджмента просты и логичны: долгосрочные кредиты должны привлекаться на финансирование инвестиционных затрат, краткосрочные – на финансирование оборотного капитала. Привлекая краткосрочные кредиты, компания должна иметь возможность их погашения в краткосрочной перспективе. Прирост оборотного капитала в большинстве случаев связан с ростом объемов производства, который, в свою очередь, позволит получить в ближайшее время дополнительную прибыль – источник погашения задолженности. При осуществлении инвестиционной программы получение результата в виде дополнительной прибыли отложено во времени. По этой причине погашение обязательств логично также отнести на более долгий срок, т.е. привлечь долгосрочное финансирование. При финансировании долгосрочных вложений короткими кредитами возникает очевидное противоречие: погашать кредит необходимо в краткосрочной перспективе, дополнительный результат как источник погашения кредита возникает в долгосрочной перспективе. В данном случае компания находится в более жесткой, рисковой ситуации с точки зрения текущего обеспечения платежей.

Как и для показателя ЧОК, для обеспечения минимально необходимого уровня общей ликвидности можно определить допустимый прирост активов (в частности, допустимые инвестиции во внеоборотные активы), который не приведет к сокращению коэффициента общей ликвидности ниже допустимого уровня:

Допустимый прирост (внеоборотных активов + наименее ликвидных оборотных активов) <= Прирост собственного капитала + Прирост долгосрочных обязательств + ЧОК (фактический) предыдущего периода – ЧОК (допустимый) предыдущего периода.

Прирост собственного капитала – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, т.е. полученная за период прибыль за вычетом расходов из прибыли. При высоком уровне самофинансирования прирост собственного капитала можно принять равным чистой прибыли, заработанной за период.

Если разница фактического и минимально допустимого ЧОК отрицательна (т.е. имеющийся ЧОК не является достаточным для сложившихся условий работы), отрицательное значение также принимается в расчет.

Для роста коэффициента общей ликвидности и обеспечения минимально необходимой его величины требуется:

• обеспечивать прибыльность деятельности компании и ее рост;
• соблюдать финансовое правило: финансирование инвестиционной программы (вложений во внеоборотные активы) за счет долгосрочных, а не краткосрочных кредитов (короткие кредиты должны финансировать прирост оборотных активов, но не внеоборотных);
• осуществлять инвестиционные вложения в пределах получаемой прибыли и привлекаемых долгосрочных инвестиций с учетом состояния ЧОК предыдущих периодов (с учетом того, превышает или нет фактический ЧОК его минимально необходимую величину);
• стремиться к минимизации (разумной) запасов, незавершенного производства, т.е. наименее ликвидных оборотных активов.

Рассчитывают делением текущих активов на краткосрочные обязательства (текущие пассивы). Исходные данные для расчета содержит бухгалтерский баланс компании.

Иногда используется как синоним коэффициента общей ликвидности. Однако в общем случае это разные коэффициенты и рассчитываются по разным формулам. Поскольку первый не использует в текущих обязательствах долгосрочные пассивы, которые присутствуют во втором.

Коэффициент текущей ликвидности - что показывает

Показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия . Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке.

Коэффициенты ликидности представляют интерес как для руководства предприятия, так и для внешних субъектов анализа:

• коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;
• коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов;
• коэффициент быстрой ликвидности - для банков.

Коэффициент текущей ликвидности - формула

Общая формула расчета коэффициента

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Размер выручки	Значения по годам, отн. ед
	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.)	0.979	1.079	1.022	1.047	0.942	1.010	0.976
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.)	1.123	1.170	1.122	1.084	1.109	1.061	1.086
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.)	1.237	1.206	1.115	1.173	1.158	1.191	1.256
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.)	1.228	1.189	1.255	1.220	1.217	1.285	1.312
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)	1.399	1.350	1.311	1.368	1.325	1.308	1.346
Все организации	1.334	1.272	1.235	1.268	1.239	1.246	1.285

Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата

Коэффициент текущей ликвидности - схема

Синонимы

• общий коэффициент покрытия
• коэффициент общего покрытия
• коэффициент обращения
• коэффициент покрытия долга
• коэффициент покрытия обязательств
• коэффициент покрытия задолженности
• коэффициент общего покрытия
• коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов
• коэффициент общей ликвидности (иногда используется как синоним)

Страница была полезной?

Еще найдено про коэффициент текущей ликвидности

1. Влияние оборачиваемости активов и обязательств на платежеспособность организации Коэффициент срочной ликвидности > 1 Коэффициент текущей ликвидности 1,0-2,0 Л Т Гиляровская Д В Лысенко Д А Ендовицкий Коэффициент абсолютной
2. Взаимосвязь между ликвидностью, финансовым циклом и рентабельностью российских компаний CR Current Ratio - коэффициент текущей ликвидности CCC Cash Conversion Cycle - финансовый цикл компании LOGTA Logarithm of Total
3. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 - коэффициент обеспеченности собственными
4. Методический подход к анализу платежеспособности Рассмотрим в совокупности официальные критерии платежеспособности - коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами Именно по их уровню определяется есть ли
5. Анализ арбитражного управляющего Коэффициент абсолютной ликвидности 0,182 0,233 0,413 0,05 0,067 -0,115 изменения 0,051 0,18 -0,363 0,017 x Коэффициент текущей ликвидности 0,64 0,548 0,896 0,41 0,502 -0,138 изменения -0,093 0,349 -0,486 0,092 x
6. Анализ финансово-хозяйственной деятельности для администраций субъекторв РФ Коэффициент абсолютной ликвидности 0.134 0.182 0.233 0.413 0.279 изменения 0 0.048 0.051 0.18 0 Коэффициент текущей ликвидности 0.713 0.64 0.548 0.896 0.183 изменения 0 -0.073 -0.092 0.348 0 Обеспеченность
7. Оценка риска изменения текущей ликвидности в процессах реструктуризации промышленных предприятий с применением аутсорсинга Два предприятия Коэффициент текущей ликвидности До реорганизации После реорганизации После реорганизации После реорганизации 1,375 1,364 1,711 1,462
8. Анализ ФХД на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства Коэффициент абсолютной ликвидности 0.0313 0.0243 0.0448 0.0135 Коэффициент текущей ликвидности 0.1765 0.316 0.3668 0.1903 Обеспеченность обязательств должника его активами 1.2086 1.2931 1.1906
9. Определяем ликвидность баланса Прогнозируемые платежные возможности компании при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом компенсации затрат отражает коэффициент текущей ликвидности другие названия коэффициент общей ликвидности коэффициент общего покрытия коэффициент общего покрытия краткосрочных
10. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5 Z2 Она использует два ключевых показателя от которых зависит вероятность банкротства предприятия коэффициент текущей ликвидности Кт л и доли заемных средств в активах Уд з с Их
11. Коэффициентный анализ состояния ликвидности предприятия Этот показатель рассчитывается если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива но наметилась тенденция его роста Если значение данного коэффициента больше
12. Особенности аудита ликвидности баланса коммерческих организаций По данным бухгалтерского баланса для характеристики ликвидности хозяйствующего субъекта в экономической литературе рекомендуется исчислять как правило три относительных показателя различающихся набором ликвидных средств рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств коэффициент абсолютной ликвидности промежуточный коэффициент покрытия коэффициент текущей ликвидности При расчете всех этих показателей ис пользуют разные числители и один общий
13. Формирование скоринговой модели оценки кредитоспособности корпоративного заемщика Количество баллов для диапазона с учетом веса >1 5 Коэффициент текущей ликвидности 0,1072 5 > 1 5 0,75-0,1 4 0,5-0,75 1 0-0,5 0 Коэффициент
14. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4 Коэффициент быстрой ликвидности 0,407 0,377 0,419 -0,030 0,042 Коэффициент текущей ликвидности 1,207 1,226 1,255 0,019 0,029 Ни по одному из рассчитанных коэффициентов нормативное
15. Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия В работе 7 авторами на основе методов анализа иерархий и эконометрики из 36 финансовых коэффициентов методики оценки состоятельности организации 9 выбраны пять финансовых коэффициентов модели коэффициент текущей ликвидности критерий фондоотдачи рентабельность основной деятельности норма чистой прибыли отношение оборотных активов к
16. Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельности В 8,7 раза Коэффициент текущей ликвидности Кт л 0,342 0,450 0,292 0,108 131,63 -0,158 64,89 Показатель обеспеченности обязательств
17. Нормативы финансовой устойчивости российских предприятий: отраслевые особенности Приказ № 175 от 18.04.2011 вносит небольшие коррективы в коэффициент текущей ликвидности устанавливая в качестве нормативного значения Ктл > 1, что и будет выбрано
18. Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний России В 2008 г у половины представленных компаний коэффициент текущей ликвидности не превышал 0,915, у четверти компаний коэффициент не превышал 0,614, у четверти
19. Матрица в управлении оборотным капиталом Отношение общей величины текущих активов к расчетной допустимой величине краткосрочных обязательств формирует коэффициент текущей ликвидности допустимый для данного предприятия Существует два варианта расчетов коэффициента текущей ликвидности допустимого
20. Ликвидность баланса как одно из основных направлений финансового состояния ООО Нальчикский консервный завод показала что коэффициент текущей ликвидности в 2015 г составил 1,169, в 2016 г - 1,947. В 2015

Финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данные для расчета - бухгалтерский баланс компании. В отличие от коэффициента текущей ликвидности, здесь в составе активов аналитики не учитывают материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки максимальны среди всех оборотных средств.

Коэффициент срочной ликвидности - что показывает

Это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется "кислотным тестом", и рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств , легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности , которые сопоставляются с текущими обязательствами:

Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом исходят из предположения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. Для правильного расчета коэффициента быстрой ликвидности оценивают качество ценных бумаг и дебиторской задолженности.

Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов создает благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что продав такие ценные бумаги, компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена или же будет погашена через большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

Коэффициенты ликвидности информативны и для руководства предприятия, и для внешних субъектов анализа:

• коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;
• коэффициент срочной ликвидности - для банков;
• коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент срочной ликвидности - формула

Общая формула для расчета коэффициента:

А1 - наиболее ликвидные активы ; А2 - быстрореализуемые активы; П1 - наиболее срочные обязательства ; П2 - краткосрочные пасиивы

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

где стр.240, стр.250, стр.260 и т.д. - строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Коэффициент срочной ликвидности - значение

Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Однако будет недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Размер выручки	Значения по годам, отн. ед
	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.)	0.849	0.876	0.853	0.884	0.792	0.839	0.825
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.)	0.871	0.872	0.844	0.816	0.852	0.811	0.843
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.)	0.888	0.880	0.814	0.872	0.859	0.874	0.916
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.)	0.890	0.872	0.935	0.911	0.896	0.934	0.950
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)	1.095	1.064	1.058	1.113	1.074	1.061	1.084
Все организации	1.027	0.978	0.968	1.002	0.977	0.981	1.010

Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата

Коэффициент срочной ликвидности - схема

Синонимы

• коэффициент быстрой ликвидности
• коэффициент критической ликвидности
• коэффициент промежуточной ликвидности
• коэффициент промежуточного покрытия
• коэффициент критической оценки

Страница была полезной?

Еще найдено про коэффициент срочной ликвидности

1. Оценка риска изменения текущей ликвидности в процессах реструктуризации промышленных предприятий с применением аутсорсинга Интегральный коэффициент срочной ликвидности являющийся индикатором общей срочной ликвидности разделившихся предприятий рассчитывается как сумма двух предыдущих
2. Ликвидность баланса как одно из основных направлений финансового состояния Коэффициент текущей ликвидности 1,169 1,947 Коэффициент срочной ликвидности 0,861 1,447 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,524 1,037 Ликвидность баланса определяется как степень
3. Финансовый анализ предприятия - часть 4 В сравнении с 2002г коэффициент увеличился а по сравнению с 2003г уменьшился на 0,033 Коэффициент срочной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской
4. Влияние оборачиваемости активов и обязательств на платежеспособность организации Коэффициент абсолютной ликвидности ≥ 0,2 12, с 213-214 Коэффициент срочной ликвидности ≥ 1 Коэффициент критической промежуточного покрытия ликвидности ≥ 0,8 Коэффициент текущей
5. Оценка неплатежеспособности и несостоятельности предприятий К тек лик > 2 Коэффициент срочной ликвидности - К сроч лик При анализе данного коэффициента необходимо иметь ввиду что
6. Анализ финансовой отчетности. Практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,3 0,69 1,11 0,42 Коэффициент срочной ликвидности 0,8-1 2,54 4,52 1,91 Коэффициент текущей ликвидности Нормально 2 Допустимо 1 1-2
7. О нормативных значениях коэффициентов при формировании рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятия А1 А2 А3 П1 П2 Коэффициент срочной ликвидности Ксл Возможность погашения наиболее срочных и краткосрочных обязательств за счет денежных средств
8. Оценка влияния факторинга и лизинга на показатели финансового состояния транспортных компаний Только 13% от всей суммы краткосрочных обязательств транспортное предприятие может оплатить в ближайшее время Коэффициент срочной ликвидности наоборот имеет избыточное значение 1,35. Это вызвано тем что в структуре имущества
9. Оценка структуры капитала предприятий целлюлозно-бумажной отрасли России Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок в том числе и на возможность получения кредитов и займов Коэффициент срочной ликвидности составляет 1,13, что выше нормативного значения Это означает что платежеспособность предприятий улучшается
10. Влияние оценочных обязательств на показатели ликвидности: проблемы и решения ДЗ КФВ ДС КрО 1 - 1,2 1,295 2,903 1,692 Коэффициент срочной ликвидности Кср КФВ ДС КрО 0,8 - 1 0,446 1,035 0,726 Коэффициент абсолютной
11. Коэффициент критической ликвидности Синонимы коэффициент быстрой ликвидности коэффициент срочной ликвидности коэффициент промежуточной ликвидности коэффициент промежуточного покрытия коэффициент критической оценки Страница была полезной
12. Коэффициент критической оценки Синонимы коэффициент быстрой ликвидности коэффициент срочной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент промежуточной ликвидности коэффициент промежуточного покрытия Страница была полезной
13. Коэффициент быстрой ликвидности Синонимы коэффициент срочной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент промежуточной ликвидности коэффициент промежуточного покрытия коэффициент критической оценки
14. Коэффициент промежуточной ликвидности Синонимы коэффициент быстрой ликвидности коэффициент срочной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент промежуточного покрытия коэффициент критической оценки Страница была полезной
15. Коэффициент промежуточного покрытия Синонимы коэффициент быстрой ликвидности коэффициент срочной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент промежуточной ликвидности коэффициент критической оценки Страница была полезной
16. Кредитная политика предприятия: переход к системному управлению K абс а А 1 П 1 П 2 Коэффициент срочной ликвидности K ср а А 1 А 2 П 1 П 2 Коэффициент
17. Сравнительный анализ методик оценки финансового положения сельхозтоваропроизводителей, используемых федеральным и региональными банками Коэффициент абсолютной ликвидности v v v Коэффициент срочной ликвидности v v v Оборачиваемость товарно-материальных запасов v v нет Оборачиваемость дебиторской задолженности
18. Анализ финансовой отчетности, сформированный в соответствии с МСФО CR CA CL 1.89 1.35 Коэффициент срочной ликвидности Quick ratio acid-test ratio QR CASH STMS R CL 0.83 0.53 Коэффициент
19. Влияние на оценку платежеспособности предприятий результатов анализа качества дебиторской задолженности ДС КФВ КО 0,2-0,7 0,00003 0,036 0,006 коэффициент срочной ликвидности Кл сроч ДС КФВ ДЗкр КО 0,6-1,0 0,54 0,56 0,28 коэффициент текущей
20. Финансовый анализ предприятия - часть 2 Коэффициент абсолютной ликвидности денежные средства текущие обязательства 3 Коэффициент срочной ликвидности Денежные средства краткосроч фин влож проч обор активы расчеты с дебиторами Текущие